Ce este o opțiune asiatică?

O opțiune asiatică este un tip de opțiune în care plata depinde de prețul mediu a activului suport într-o anumită perioadă de timp spre deosebire de opțiunile standard (American și european) în care recompensa depinde de prețul activului subiacent la un anumit moment (maturitate). Aceste opțiuni permit cumpărătorului să cumpere (sau să vândă) activul suport la prețul mediu în loc de prețul spot.

Opțiunile asiatice sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de opțiuni medii.

Există diferite moduri de a interpreta cuvântul „mediu” și care trebuie specificat în contract de opțiuni. De obicei, prețul mediu este o medie geometrică sau aritmetică a prețului activului suport la intervale discrete, care sunt, de asemenea, specificate în contractul de opțiuni.

Opțiunile asiatice au un nivel relativ scăzut volatilitate datorită mecanismului de mediere. Acestea sunt utilizate de comercianții care sunt expuși activului de bază într-un timp, cum ar fi consumatorii și furnizorii de mărfuri, etc.

Opțiunea asiatică de rupere

Opțiunile asiatice sunt în „opțiuni exotice„sunt utilizate pentru a rezolva anumite probleme de afaceri pe care opțiunile obișnuite nu le pot. Acestea sunt construite prin modificarea opțiunilor obișnuite în moduri minore. În general (dar nu întotdeauna), opțiunile asiatice sunt mai puțin costisitoare decât omologii lor standard, deoarece volatilitatea prețului mediu este mai mică decât volatilitatea pret spot.

Utilizările tipice includ:

1. Când o afacere este preocupată de medie Rata de schimb peste orar.
2. Atunci când un singur preț la un moment dat ar putea fi supus manipulare.
3. Când piața pentru activ subiacent este foarte volatil.
4. Atunci când prețurile devin ineficiente din cauza piețelor tranzacționate subțire (piețe cu lichiditate redusă).

Acest tip de contract de opțiuni este atractiv, deoarece tinde să coste mai puțin decât opțiunile americane obișnuite.

Exemplu de opțiune asiatică

Pentru un asiatic optiune folosind media aritmetică și o perioadă de 30 de zile pentru eșantionarea datelor.

Pe noi. 1, a comerciant a achiziționat o opțiune de apel aritmetic de 90 de zile pe stoc XYZ cu un preț de exercițiu de 22 USD, unde media se bazează pe valoarea stocului după fiecare perioadă de 30 de zile. Prețul acțiunilor după 30, 60 și 90 de zile a fost de 21,00 USD, 22,00 USD și 24,00 USD.

Media aritmetică (medie) este (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

The profit este media minus prețul de grevă 22,33 - 22 = 0,33 sau 33,00 USD per 100 de acțiuni.

Ca și în cazul opțiunilor standard, dacă prețul mediu este sub pretul de exercitare, pierderea este limitată la prima plătită pentru opțiunile de apel.