Definiție de scutire fără taxe

Ce este un spinoff fără taxe?

O scădere fără impozite se referă la o acțiune corporativă în care o companie cotată la bursă derivă din una dintre unitățile sale de afaceri ca o companie complet nouă, fără implicații fiscale. Acest tip de tranzacție este considerat „scutit de impozite”, deoarece compania-mamă este în continuare capabilă să cedeze afacerea de care dorește să se separe, dar compania nu suportă impozitul pe câștigurile de capital pentru dezinvestire, ceea ce ar fi cazul unei vânzări directe a unității de afaceri către o altă companie companie.

Acest lucru poate fi contrastat cu un spinoff impozabil.

Cum funcționează spinoff-urile fără taxe

A spin off apare atunci când a corporație mamă separă o parte din afacerea sa pentru a crea o nouă filială de afaceri și distribuie acțiunile noii entități acționarilor săi actuali. Dacă o societate-mamă distribuie acțiunilor unei filiale acționarilor săi, distribuția este în general impozabilă acționarului ca dividend.

În plus, societatea-mamă este impozitată pe câștigul încorporat (suma pe care activul a apreciat-o) din stocul filialei. Secțiunea 355 din Codul veniturilor interne (IRC) oferă o scutire de la aceste reguli de distribuție, permițând unei corporații să se desprindă sau distribuiți acțiuni ale unei filiale într-o tranzacție care este scutită de taxe atât acționarilor, cât și societății-mamă companie.

Există, de obicei, două moduri în care o companie poate întreprinde o scădere fără impozite a unei unități de afaceri. În ambele cazuri, compania sau filiala divizată devine propria societate tranzacționată public, cu propriul său simbol, consiliul de administrație, echipa de conducere etc.

În primul rând, o companie poate alege să distribuie pur și simplu toate acțiunile (sau cel puțin 80%) ale societății divizate către acționarii existenți pe un proporțional, în loc să vândă direct filiala altcuiva. De exemplu, în cazul în care un 3% din corporația ABC deținută de investitori și ABC renunța la societatea XYZ, acesta ar primi 3% din emisiile de acțiuni pentru XYZ.

În al doilea rând, o companie poate alege să întreprindă scăderea prin emiterea unei oferte de schimb acționarilor actuali. Cu această metodă, acționarilor actuali li se oferă posibilitatea de a schimba acțiuni ale societății-mamă cu un poziție de acțiuni egală în societatea divizată sau pentru a-și menține poziția de acțiune existentă în societatea-mamă companie. Acționarii sunt liberi să aleagă orice companie consideră că oferă cel mai bun potențial randamentul investițiilor (ROI) înainte.

Cea de-a doua metodă de creare a unui spinoff fără taxe este uneori denumită a despărțire pentru a-l deosebi de prima metodă.

Impozabil vs. Spinoff-uri fără taxe

Diferența dintre un spinoff fără impozite și un spinoff impozabil este că rezultă un spinoff impozabil dacă scăderea se face prin intermediul unei vânzări directe a societății filiale sau a diviziei societății-mamă. O altă companie sau o persoană fizică ar putea cumpăra filiala sau divizia sau ar putea fi vândută prin intermediul unei ofertă publică inițială (IPO).

Modul în care o companie-mamă structurează spinoff-ul și se separă de o filială sau divizie determină dacă spinoff-ul este impozabil sau scutit de impozite. Statutul impozabil al unui spinoff este reglementat de Secțiunea 355 din Codul veniturilor interne (IRC). Majoritatea spinoff-urilor sunt scutite de impozite, îndeplinind cerințele din secțiunea 355 pentru scutirea de impozit, deoarece societatea-mamă și acționarii săi nu recunosc câștigurile de capital impozabile.

În timp ce prima responsabilitate a unei companii în determinarea modului în care se desfășoară un spinoff este continuată viabilitatea financiară, obligația sa juridică secundară este de a acționa în interesul său acționari. Întrucât societatea-mamă și acționarii săi pot fi supuși unor impozite considerabile pe câștigurile de capital dacă spinoff-ul este considerat impozabil, înclinația companiilor este de a structura un spinoff astfel încât să fie fără taxe.

Există o serie de motive pentru care o companie ar putea dori să deruleze o filială sau o divizie, variind de la ideea că spinoff-ul poate fi mai profitabil ca entitate separată de nevoia de a ceda compania pentru a evita antitrustul probleme. Există cerințe detaliate în secțiunea 355 a IRC care depășesc structura de bază derivată descrisă mai sus. Spinoff-urile pot fi destul de complicate, mai ales dacă este implicat transferul datoriilor. Acționarii pot dori, în acest caz, să solicite consiliere juridică cu privire la posibilele consecințe fiscale ale unui spinoff propus.