Объяснение короткометражного фильма

Что такое Большой шорт?

Большой шорт - это получившая в 2015 году оскароносная экранизация одноименного бестселлера Майкла Льюиса. Фильм, снятый Адамом Маккеем, фокусируется на жизнях нескольких американских финансовых профессионалов, которые предсказывали и извлекали выгоду из наращивания и последующего краха Корпус пузырь в 2007 и 2008 годах.

Опубликовано в 2010 г., Большой шорт: Внутри машины судного дня был свободным продолжением бестселлера Льюиса Покер лжецов, хроника его опыта работы в компании Solomon Brothers в 1980-х годах. Обе научно-популярные работы предлагают глубокое погружение в жизнь, работу и психологию нескольких человек. Уолл-стрит профессионалы и финансовый мир.

Понимание Большой шорт

Большой шорт был не первой экранизацией успешной научно-популярной книги о финансовом кризисе. В 2011 году HBO адаптировал антикризисный рассказ Эндрю Росса Соркина. Слишком большие, чтобы обанкротиться, у которого также был звездный состав. Эта история больше касалась нескольких недель, предшествовавших крах Lehman Brothers и решение правительства выручить крупнейшие банки страны и компании.

Большой шорттем не менее, это произведение, ориентированное на персонажей, которое фокусируется не только на событиях, ведущих к крах субстандартных ипотечных кредитов, но также и противоречивые чувства нескольких мужчин (реальных или основанных на реальных людях), которые заранее предвидели кризис. В фильме снимались Кристиан Бэйл, Стив Карелл, Райан Гослинг и Брэд Питт.

Один из этих людей - Майкл Берри (Кристиан Бэйл), менеджер хедж-фонд Scion Capital. На дворе 2005 год, и Берри начинает подозревать, что бурно развивающийся рынок жилья в США - это фактически пузырь активов раздутые за счет высокорисковых кредитов. Берри создает новый вид финансовый инструмент, называется своп кредитного дефолта, что позволило бы ему короткая рынок жилья, то есть позиции на продажу, исходя из предположения, что цены на жилье упадут.

Когда банки и кредиторы утверждают, что рынок жилья стабилен - а цены на самом деле продолжают расти, - его клиенты злятся и напуганы, пока Берри продолжает свои короткие игры. Когда они требуют вернуть свои деньги, он вводит мораторий на вывод средств из фонда, что еще больше разозлит своих клиентов.

Тем временем исполнительный директор Deutsche Bank Джаред Веннетт (Райан Гослинг) случайно обнаруживает создание свопа кредитного дефолта и - согласившись с анализом рынка Берри - решает начать продавая их. Один из его клиентов - менеджер хедж-фонда Марк Баум (Стив Каррелл). Баум признает, что плохо структурированные пакеты ссудных ценных бумаг с высоким риском, известные как обеспеченные долговые обязательства (CDO) получили Рейтинги AAA от кредитных рейтинговых агентств - подразумевая степень безопасности, которой они не заслуживают - и, кроме того, переупаковываются и перепродаются весьма сомнительными способами. Именно аппетит финансовых институтов к этим ценным бумагам во многом способствует росту рынка недвижимости - вне зависимости от фундаментальных показателей отрасли.

Как и Берри и Веннетт, Баум приходит к выводу, что пузырь на рынке жилья в конечном итоге лопнет и может фактически привести к коллапсу экономики США. Он начинает продавать в короткие сроки финансовый сектор. (Баум был основан на реальном менеджере хедж-фонда Стиве Эйсмане. Веннетт был основан на Греге Липпманне, бывшем продавце облигаций в Deutsche Bank.)

Третья сюжетная линия следует за двумя молодыми инвесторами - Чарли Геллером (Джон Магаро) и Джейми Шипли (Финн Уиттрок) - которые обнаруживают статью Веннетта о свопах на дефолт по кредитам. Они ищут инвестиционный совет банкира на пенсии Бена Риккерта (Брэд Питт). Шипли и Геллер делают серию успешных ставок против ценных бумаг с ипотечным покрытием и рынка жилья, когда он, наконец, начинает рушиться, делая на их сделках состояние.

Но Рикерт критикует их за то, что они нажились на бедствиях, вызванных ипотечным кризисом в Средней Америке. Дуэт очень удручен моральный ущерб окружающие CDO, обнаружив, что инвестиционные банки и рейтинговые агентства вступили в сговор, чтобы скрыть риски и поддержать цены инвестиций. Позже они безуспешно пытаются подать в суд на рейтинговые агентства за их вводящие в заблуждение рейтинги ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и ипотечных кредитов. (Геллер был основан на основателе Cornwell Capital Чарли Ледли, в то время как Джейми Шипли был основан на партнере Корнуэлла Джейми Мэй; Рикерт был основан на Бене Хокетте, бывшем торговец в Deutsche Bank.)

Тем временем Берри приносит почти 500% прибыли инвесторам, которые остаются с ним на протяжении всего периода краха рынка жилья.

Большой шорт Стилистический выбор

Финансовую терминологию и хронологию финансового кризиса очень сложно понять непрофессиональной аудитории в двухчасовом фильме. Большой шорт использует яркие, разговорные и даже юмористические способы иллюстрировать и определять сложные финансовые инструменты и инструменты, от обеспеченных долговых обязательств (CDO) и транши к кредитно-дефолтным свопам и ценные бумаги с ипотечным покрытием, что помогло потопить мировую экономику.

Например, фильм объясняет, почему CDO имели такой волновой эффект в сцене, где актриса Селена Гомес играет в блэкджек. Вместе с экономистом Ричардом Талером она объясняет, как все более крупные дополнительные ставки на руку Гомеса в блэкджеке хороши, когда она выигрывает, - метафора растущего рынка жилья. Однако, когда Гомес проигрывает или цены на жилье начинают падать, эти побочные ставки вызывают эффект домино, который приводит к большим потерям за столом и в экономике соответственно.

В другой сцене зрители получают наглядное пособие для понимания транша. Райан Гослинг извлекает блоки из башни Jenga, чтобы показать, как транши работают с ипотечными ценными бумагами (MBS), такими как обеспеченные ипотечные обязательства (Директора по маркетингу). Вытаскивая блоки в нижней части башни, Гослинг объясняет, что ценные бумаги с самым высоким рейтингом на верхний конец башни не может стоять, когда ценные бумаги с более низким рейтингом терпят неудачу и удаляются из основание.

Другие примеры намеренно непочтительны, используют повседневные метафоры и термины. На одной из визиток изображена актриса Марго Робби в пенной ванне, пьющая шампанское, которая обсуждает хрупкое бурление ценных бумаг, обеспеченных закладными. Телеведущий Энтони Бурден объясняет, что бросание двухдневной рыбы в тушеное мясо похоже на субстандартную ипотеку, которую бросают в CDO, чтобы скрыть свой рискованный характер от ничего не подозревающих клиентов.

Большой шорт FAQs

Большой короткометражный фильм основан на правдивой истории?

Большой шорт, основанный на научно-популярной книге Майкла Льюиса, описывает реальные жизни и действия нескольких представителей финансовой индустрии. профессионалов в середине 2000-х - на фоне подъема, а затем резкого обвала рынка недвижимости рынок. В фильме действительно были изменены имена и другие идентификационные данные некоторых персонажей.

Что в фильме было главным короткометражным фильмом?

Заглавное "большое короткое" в Большой шорт относится к торговой / инвестиционной практике коротких или коротких продаж. Когда вы продаете что-то в шорт - обычно финансовую ценную бумагу, например акции, - это означает, что вы занимаете это и продаете на на открытом рынке с целью выкупа его позже по более низкой цене и присвоения разницы в качестве выгода. Трейдеры и инвесторы продают в шорт, когда думают, что ценная бумага упадет в цене. Ставка на то, что цены упадут.

На самом деле в фильме есть несколько больших короткометражек: большинство главных героев занимают короткие позиции. ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, убежденные, что цены упадут, когда текущий бум на рынке недвижимости рушится. Доказано, что они правы, и все они зарабатывают миллионы долларов. Это «большой» недостаток из-за задействованных сумм и потому, что жилищная промышленность играет такую ​​большую роль в экономике.

Что вызвало финансовый кризис 2008 года?

Финансовый кризис 2007-2008 годов создавался годами из-за сложного переплетения причин. Его семена были посеяны в начале десятилетия, когда дешевые кредиты и слабые стандарты кредитования подпитали пузырь на рынке жилья - восходящую спираль цен на жилье, поскольку заемщики воспользовались низкими ставками по ипотечным кредитам. Многие из этих ссуд были субстандартными, то есть заемщики действительно не могли их себе позволить, что подвергало ссуды высокому риску дефолта.

Затем кредиторы продали эти ссуды инвестиционным банкам Уолл-стрит, которые упаковали их в ценные бумаги с ипотечным покрытием и обеспеченные долговые обязательства. Отмененные правила позволили банкам и другим учреждениям делать крупные займы для инвестирования в эти ценные бумаги, которые они затем переупаковывали и продавали другим инвесторам.

К середине десятилетия процентные ставки начали расти, и домовладение достигло точки насыщения. Цены на недвижимость начали падать, и люди начали отказываться от своих ипотечных кредитов. Когда пузырь лопнул в 2007 году, финансовые учреждения остались с почти бесполезными инвестициями в субстандартную ипотеку на триллионы долларов.

В межбанковский рынок из-за которой деньги циркулируют по всему миру, заморозили - никто не знал, насколько масштабными были убытки и кто что задолжал, поэтому они полностью прекратили кредитование.

К лету 2008 года бойня распространилась по финансовому сектору. Многие уважаемые фирмы, такие как Bear Stearns и Lehman Brothers, разорились. Крах Lehman напугал фондовый рынок, который с конца сентября перешел в свободное падение.

Суть

Большой шорт получил несколько номинаций на премию Оскар, в том числе одну за «Лучший фильм», и выиграл в номинации «Лучший адаптированный сценарий». Некоторые критики, в том числе лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман, сказали, что фильм не признает, что несколько человек, помимо персонажей, представленных в фильме, также отметили проблемы с субстандартной ипотекой. Другие отметили, что в фильме не удалось полностью отразить роль, которую Федеральный резерв сыграли в том, чтобы позволить кризису процветать.

Тем не менее, Большой шорт предлагает увлекательное исследование лет, предшествовавших краху рынка жилья, который привел к Великая рецессия. В конце концов, он заключает, Уолл-стрит жадность на долгие годы опустошила мировую экономику.