Инвесторы отметают опасения по поводу нефти

Основные ходы

Вместе с остальным миром я с некоторой озабоченностью читал сегодня заголовки о нападениях на совместные японские и норвежские нефтяные танкеры возле Ормуза. Это эскалация напряженности в отношениях с Ираном и другими государствами региона? Или еще один шаг к военному вмешательству со стороны США?

Хотя может быть трудно отделиться от политических вопросов и вопросов безопасности человека, связанных с подобными событиями, рынки по-прежнему могут помочь нам понять, как меняются настроения и обеспокоены ли крупные финансовые учреждения. Хотя они не безупречны, настроения на финансовых рынках могут помочь нам измерить уверенность в целом.

В этом случае цена на нефть и связанные с ней товары резко возросло после атак. Сырая нефть и бензин сегодня выросли более чем на 2% в какой-то момент, что стало изменением темпов роста в секторе, который несколько недель находится в нисходящем тренде.

Подобная краткосрочная реакция на энергетическом рынке типична после плохих новостей из этого региона мира. Однако, если бы участники рынка действительно волновались, мы бы увидели большую реакцию в

зона безопасности активы как долгосрочные Казначейские облигации, доллар США, швейцарский франк и японская иена.

Например, активы-убежища увеличились во время протестов арабской весны в конце 2010 года и гражданских беспорядков во время финансового кризиса в Греции в 2011 году. Однако, как вы можете видеть на следующем графике, наряду с очень умеренной реакцией на безопасные активы, инвесторы позволили ценам на энергоносители упасть до уровня вчерашнего открытия. На данный момент, похоже, трейдеры занимают выжидательную позицию в отношении риска военной эскалации в Персидском заливе.

S&P 500

Как я уже упоминал во вчерашнем советнике по графику, инвесторы сосредотачиваются на объявлении ФРС на следующей неделе, прежде чем вкладывать в рынок гораздо больше. Фьючерсный рынок предполагает снижение ставки минимум на 0,25%, когда в среду будет опубликовано заявление ФРС по операциям на открытом рынке. Это создало риск не оправданных ожиданий, но, по моему опыту, ФРС редко пропускает действия, предсказываемые фьючерсами на ФРС, поэтому я не думаю, что инвесторы должны быть слишком обеспокоены.

Индекс S&P 500 остался примерно на том же уровне, на котором он открывал неделю в понедельник, без большого количества дополнительных новостей, которые могли бы подтолкнуть цены. Как ни странно, чувствительные к процентным ставкам акции, такие как потребительские товары и коммунальные услуги, откатились, несмотря на падение долгосрочных ставок. Однодневное движение не квалифицируется как тренд, но такое поведение может быть вызвано подготовкой инвесторов к более агрессивным покупкам, если заявление ФРС на следующей неделе оправдает ожидания.

Прочитайте больше:

Индекс тревожности Investopedia

Товарное инвестирование 101

Истоки долгового кризиса в Греции

Индикаторы риска - розничная торговля по-прежнему показывает лучшие результаты

Во вчерашнем советнике по графику я упоминал, что падение цен на бензин может быть выгодным для акций потребителей, а сегодняшнее непостоянство на энергетическом рынке не было достаточно значительным, чтобы оправдать какие-либо корректировки этого прогноза. Кроме того, меня воодушевили общие результаты по потребительским товарам и услугам, несмотря на то, что в остальном день был медленным.

Как вы можете видеть на следующей диаграмме, потребительский дискреционный ETF SPDR (XLY) вырос сегодня намного больше, чем S&P 500, который продолжает расти с начала июня. Как и большинство индексов и ETF, отслеживающих дискреционные акции потребителей, XLY несоразмерно превосходит Amazon.com, Inc. (AMZN), что может исказить его результаты, но я все же считаю, что это действительно положительный знак для рынка в краткосрочной перспективе.

Что добавило бы веса позитивным прогнозам потребления, так это более высокие показатели транспортных запасов. Сейчас хорошее время, чтобы обратить внимание на доставку, потому что FedEx Corporation (FDX) сообщает о своих доходах 25 июня перед началом сезона отчетности в июле. Если транспортные и судоходные компании начнут улучшаться (за исключением случаев, когда транспортировка энергии является тормозом), тогда перспективы рынка должны быть более позитивными, чем сейчас.

Прочитайте больше:

Почему аналитики иногда рекомендуют перевесить акции?

Самая большая дивергенция рынка за 15 лет свидетельствует о рекордном приросте на 10-20%

Акции Twitter падают после комментариев аналитиков

Итог - Ожидание FOMC

Как я упоминал ранее, несколько дней до крупного объявления FOMC обычно бессмысленны, пока инвесторы ждут, чтобы увидеть, оправдает ли ФРС ожидания. Внешние проблемы, такие как торговые тарифы, а теперь и возможность военного конфликта в Персидском заливе, являются потенциальными спойлерами, но индикаторы настроений по-прежнему остаются спокойными.

Прочитайте больше:

Почему General Motors может стать королем роботакси

Uber и Lyft могут укрепить свои позиции в третьем квартале

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.