Акции GM могут упасть на 10%

(Примечание: автор этого фундаментального анализа - финансовый писатель и портфельный менеджер.)

General Motors Co.'s (GM) акции упали более чем на 16% в 2018 году, но это падение еще далеко. Некоторые трейдеры опционов полагают, что к началу следующего года акции упадут еще на 10%.

Пессимизм отражается на слабом техническом графике, который также предполагает дальнейшее снижение. Возможно, это даже не самое худшее. Аналитики снизили прогноз прибыли компании с начала мая, одновременно снизив прогнозные цены. Что еще хуже, может потребоваться дальнейшее снижение целевых цен. Это потому, что эти цели в среднем на 37% выше, чем цена акций около 34,50 долларов на конец 6 сентября 2018 года.

GM данные YCharts

Медвежьи ставки

Количество открытых опционов пут, срок действия которых истекает 18 января по страйковой цене $ 35, перевешивает количество открытых опционов колл с потрясающим соотношением 7 к 1. Это тоже немалая ставка, поскольку почти 53 000 открытых пут имеют долларовую стоимость более 12 миллионов долларов. С опционами, торгующимися по цене 2,50 доллара за контракт, покупателю пут-опционов необходимо, чтобы акция упала до 32,50 доллара, чтобы получить прибыль, если удерживать их до истечения срока. Еще хуже то, что 35 000 контрактов с открытой опцией "пут" по цене исполнения 32 доллара. При цене 1,15 доллара за контракт акция должна упасть до 31,25 доллара, то есть почти на 10%.

Нарушение поддержки

Еще одним медвежьим знаком для GM является технический график, который также предполагает дальнейшее снижение. Акции упали ниже критической технической поддержки в районе 34,70 доллара. Если акция упадет ниже 34 долларов, она, вероятно, опустится до следующего уровня технической поддержки около 32,20 доллара, что означает падение более чем на 6%.

Падение прогнозов

Все медвежьи настроения указывают на ослабление фундаментального прогноза компании. С начала июня аналитики снизили прогноз прибыли почти на 7% до 5,98 доллара. Это на 10% меньше, чем в 2017 году. Что еще хуже, оценки прибыли за 2019 год упали более чем на 7% и не отражают роста по сравнению с 2018 годом.

Оценки выручки остались неизменными и, по прогнозам, вырастут на 8% в 2018 году до 144,5 млрд долларов. Тем не менее, по оценкам, в 2019 году рост замедлится до всего 1%, а выручка вырастет до 146,1 миллиарда долларов.

Целевая цена GM данные YCharts

На данный момент существует большой разрыв между текущей ценой акции и ее целевой ценой, что позволяет предположить, что эту цель, возможно, необходимо смягчить. Но помните, что с начала июня эта цель упала почти на 6%, хотя очевидно, что ее нужно будет еще снизить.

На данный момент акции GM, похоже, ждут, по крайней мере, тернистый путь.

Майкл Крамер - основатель ООО «Мотт Кэпитал Менеджмент», зарегистрированный инвестиционный консультант и менеджер активно управляемого долгосрочного портфеля тематического роста компании. Крамер обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Щелкните здесь, чтобы увидеть биографию Крамера и его портфолио.. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантированы. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и / или налоговым специалистом, прежде чем реализовывать любую стратегию, описанную здесь. По запросу консультант предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.