Знайте денежный рынок

Скорее всего, вы слышали этот термин раньше, но что именно денежный рынок? Это организованная биржа, на которой участники могут ссужать и брать в долг крупные суммы денег на срок до одного года или меньше. Хотя это чрезвычайно эффективная арена для операций со средствами для предприятий, правительств, банков и других крупных организаций, денежный рынок также предоставляет важные услуги лицам, которые хотят инвестировать меньшие суммы, но при этом пользуются лучшими ликвидность и безопасность можно найти где угодно.

Здесь мы рассмотрим некоторые из наиболее популярных типов инструментов денежного рынка и преимущества, которые они предлагают индивидуальным инвесторам.

Цели денежного рынка

Физические лица вкладывают средства на денежный рынок почти по той же причине, по которой бизнес или правительство предоставляет ссуды. или занимает средства на денежном рынке: иногда наличие средств не совпадает с необходимостью их. Например, если вы обнаружите, что у вас есть определенная сумма денег, которая вам не нужна немедленно - для погашения долга, для пример - вы можете временно инвестировать эти средства, пока они вам не понадобятся для долгосрочных инвестиций или покупка.

Если вы решите хранить эти средства наличными, альтернативные стоимость вы получаете проценты, которые вы могли бы получить, вложив свои средства. Если вы в конечном итоге инвестируете свои средства на денежный рынок, вы можете быстро и легко получить эти проценты.

Основными атрибутами, которые привлекают инвестора к краткосрочным инструментам денежного рынка, являются превосходная безопасность и ликвидность. Инструменты денежного рынка имеют сроки погашения от одного дня до одного года, хотя чаще всего они составляют три месяца или меньше. Потому что эти инвестиции связаны с крупными и активно торгуемыми вторичные рынки, вы почти всегда можете продать их до срока погашения, хотя и ценой отказа от процентов, которые вы получили бы, удерживая их до погашения.

Вторичный денежный рынок не имеет централизованного расположения. Денежный рынок ближе всего к физическому присутствию - это произвольная ассоциация с городом Нью-Йорк, даже несмотря на то, что денежный рынок доступен из любой точки мира по телефону или через Интернет. Большинство индивидуальных инвесторов участвуют на денежном рынке с помощью - и опытом - своих финансовый консультант, бухгалтер или банковское учреждение.

Типы инструментов денежного рынка

Создано большое количество финансовых инструментов для краткосрочного кредитования и заимствования. Многие из этих инструментов денежного рынка достаточно специализированы, и ими обычно торгуют только те, кто хорошо знаком с денежным рынком, например банки и крупные финансовые учреждения.

Некоторыми примерами этих специализированных инструментов являются федеральные фонды, дисконтное окно, оборотные депозитные сертификаты (НИЗ), евродолларовое время. депозиты, соглашения РЕПО, государственные ценные бумаги предприятий, акции в инструментах денежного рынка, фьючерсные контракты, фьючерсные опционы и свопы.

Помимо этих специализированных инструментов на денежном рынке есть инвестиционные инструменты, с которыми индивидуальные инвесторы будут больше знакомые, такие как пулы краткосрочных инвестиций (STIP) и паевые инвестиционные фонды денежного рынка, казначейские векселя, краткосрочные муниципальные ценные бумаги, вексельи банковские акцепты. Здесь мы более подробно рассмотрим НТИП, паевые инвестиционные фонды денежного рынка и казначейские векселя.

Краткосрочные инвестиционные пулы и паевые инвестиционные фонды денежного рынка

Пулы краткосрочных инвестиций (STIP) включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, инвестиционные пулы местных органов власти и краткосрочные инвестиционные фонды банковских трастовых отделений. Все STIP продаются как доли в очень крупных пулах инструментов денежного рынка, которые могут включать любые или все инструменты денежного рынка, упомянутые выше. Другими словами, НТИП - это удобное средство объединения различных продуктов денежного рынка в один продукт, так же как акции или фиксированный доходпаевой фонд объединяет различные акции, облигации и т. д.

STIP делают специализированные инструменты денежного рынка доступными для индивидуальных инвесторов, не требуя глубоких знаний о различных инструментах, входящих в пул. STIP также сокращают крупные минимальные суммы инвестиций, необходимые для покупки большинства инструментов денежного рынка, которые обычно равны или превышают 100 000 долларов.

Из трех основных типов НТИП паевые инвестиционные фонды денежного рынка являются наиболее доступными для физических лиц. Эти средства предлагает брокерские компании и фирмы паевых инвестиционных фондов, которые продают доли в этих фондах своим индивидуальным, корпоративным и институциональным инвесторам. Фонды краткосрочных инвестиций управляются доверительными отделениями банков для их различных доверительных счетов.

Инвестиционные пулы органов местного самоуправления создаются правительствами штатов от имени местных органов власти, что позволяет инвесторам приобретать акции инвестиционных фондов местных органов власти.

Налогооблагаемые фонды и фонды, освобожденные от налогов

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка делятся на две категории: фонды, облагаемые налогом, и фонды, не облагаемые налогом. Налогооблагаемые фонды размещают инвестиции в ценные бумаги, такие как казначейские векселя и коммерческие бумаги, по которым выплачивается процентный доход, подлежащий федеральному налогообложению, после его выплаты покупателю фонда. Фонды, освобожденные от налогов, инвестируют в ценные бумаги, выпущенные правительствами штата и местными властями, которые освобождены от федерального налогообложения. Эти две категории паевых инвестиционных фондов денежного рынка обеспечивают разные модели роста, каждая из которых привлекает разные типы инвесторов.

Казначейские обязательства

Казначейские векселя, обычно известные как казначейские векселя, представляют собой краткосрочные ценные бумаги, выпущенные Казначейством США на регулярная основа для рефинансирования ранее выпущенных казначейских векселей, достигших срока погашения, и для помощи в финансировании федерального правительства дефицит.

Благодаря краткосрочным срокам погашения, казначейские векселя имеют наибольший объем торгов и ликвидность, с номинальной стоимостью 326 миллиардов долларов, выпущенных ФРС по состоянию на середину 2021 года. Помимо планирования регулярных продаж казначейских векселей, Казначейство также продает инструменты, называемые счета за управление денежными средствами на нерегулярной основе, возобновляя продажу векселей, срок погашения которых наступает в тот же день, что и неоплаченный выпуск векселей.

Когда первоначально создавались казначейские векселя, они имели исключительно трехмесячный срок погашения. Впоследствии были добавлены векселя со сроком погашения шесть месяцев и один год. Трехмесячные и шестимесячные векселя продаются на обычных еженедельных аукционах, а другие вексельный аукцион проводится каждые четыре недели при продаже однолетних векселей.

Казначейские векселя продаются через систему коммерческих бездокументарных операций крупным инвесторам и учреждениям, которые затем распределяют эти векселя среди своих клиентов, в число которых могут входить индивидуальные инвесторы. Альтернативой является Treasury Direct, работающая как неконкурентная холдинговая система, предназначенная для мелких инвесторов, которые планируют держать свои ценные бумаги до погашения.

Физическое лицо участники торгов в Treasury Direct их собственность записывается непосредственно на бухгалтерских счетах в Министерстве финансов. Если инвестор покупает казначейские векселя через систему Treasury Direct и желает продать их до наступления срока погашения, он должен передать их в коммерческую систему бездокументарных записей. Перевод может быть осуществлен только через депозитарное учреждение, имеющее счет в Федеральный резервный банк- лицо, осуществляющее перевод, должно уплатить соответствующие сборы за перевод.

Счета денежного рынка

Мы не можем писать о денежном рынке, не уделив немного времени счета денежного рынка. Это депозитные счета, аналогичные текущим и традиционным сберегательным счетам, которые застрахованы Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) и отличаются от фондов денежного рынка. Они могут предоставить владельцу счета некоторые привилегии, подобные текущему счету, например, возможность выписывать чеки и / или операции по дебетовым картам. Но они действуют как сберегательный счет с минимальным балансом и определенными ограничениями.

Федеральные правила ограничивают количество дебетовых операций для этого типа счетов до шести в месяц. За все, что выше, обычно взимается плата. Владельцы счетов также получают проценты. Поскольку на многих счетах требуется минимальный остаток, доход обычно выше, чем на обычном сберегательном счете.

Счета денежного рынка - это безопасные инвестиции с низким уровнем риска. Как правило, это хорошее место, где можно положить деньги, особенно если вам нужен немедленный доступ к ним, пока вы собираете интерес. Учреждения предлагают более высокие процентные ставки, поскольку они используют средства на счетах денежного рынка для инвестирования в краткосрочные активы с краткосрочным сроком погашения, как отмечалось выше.

Суть

Когда индивидуальный инвестор создает портфель финансовых инструментов и ценных бумаг, он обычно выделяют определенный процент средств на самый безопасный и ликвидный автомобиль В наличии: Наличные. Эта денежная составляющая может находиться на их инвестиционном счете в виде чисто ликвидных средств, как если бы она была депонирована на сберегательный или текущий банковский счет. Однако инвесторам гораздо выгоднее размещать денежный компонент своих портфелей на денежном рынке, который предлагает процентный доход, сохраняя при этом безопасность и ликвидность денежных средств.

Многие инструменты денежного рынка доступны инвесторам, чаще всего через хорошо диверсифицированные паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Если инвесторы захотят действовать в одиночку, существуют другие возможности для инвестиций на денежном рынке, в первую очередь покупка казначейских векселей через Treasury Direct.