Определение All-Cap Fund

Что такое фонд All-Cap?

Фонд с полной капитализацией - это фондовый фонд, который инвестирует в широкий спектр долевых ценных бумаг без каких-либо требований или ограничений по капитализации.

Термин «крышка» является сокращением для рыночная капитализация. Инвестиционное сообщество измеряет размер компании ее рыночной капитализацией, которая рассчитывается путем умножения числа компаний. находящиеся в обращении акции по текущей цене акций. Компании чаще всего характеризуются как компании с малой, средней или большой капитализацией.

Общие сведения о фондах с полной капитализацией

Фонд с полной капитализацией не ориентирован на конкретный стиль капитализации. Вместо этого он может инвестировать с любой рыночной капитализацией. Хотя не существует единого мнения о точных определениях различных рыночных капиталовложений, следующие параметры являются хорошим приближением:

• Гигантский или мега-крышка: Более 200 миллиардов долларов
• Большая кепка: От 10 до 200 миллиардов долларов.
• Средняя крышка: От 2 до 10 миллиардов долларов.
• Маленькая крышка: От 300 миллионов до 2 миллиардов долларов.
• Микро-колпачок: от 50 до 300 миллионов долларов
• Нано-шапка: Менее 50 миллионов долларов

В фондах целевой капитализации эти обозначения могут информировать инвесторов паевых инвестиционных фондов об инвестиционной направленности фонда с точки зрения размера компании. Не инвестируя капитализацией, фонды с полной капитализацией могут иметь другие целевые стили инвестирования или гибкие фонды которые сосредоточены только на приросте капитала. Инвестиционные цели и стратегии могут сильно различаться в фондах с полной капитализацией.

Цели фонда All-Cap

Фонды с полной капитализацией часто могут требовать от инвесторов более тщательного контроля и должной осмотрительности из-за широкого круга доступных для инвестиций. Часто в названии этих фондов указывается только полная капитализация, что требует от инвесторов более глубокого изучения деталей стиля инвестирования. Зарегистрированные фонды должны предоставить полную информацию о своих инвестиционных целях и стратегии в проспекте эмиссии, прилагаемом к заявлению о регистрации фонда.

Фонды с полной капитализацией могут управляться пассивно или активно. Пассивно управляемые фонды с полной капитализацией могут предоставить инвесторам общую долю рынка, используя такие индексы, как Общий индекс фондового рынка США Dow Jones и Индекс Wilshire 5000 (TMWX).

Активно управляемый фонды с полной капитализацией часто используют более адресный подход для достижения прироста капитала. Общие стили инвестирования для фондов с полной капитализацией могут включать рост, стоимость и доход. Каждый из них использует активный анализ для определения наиболее эффективных акций и достижения прироста капитала. Большой круг фондов всех капиталовложений также делает их привлекательными для альтернативных стилей управления, таких как длинные / короткие стратегии.

Альтернативные менеджеры могут использовать кредитное плечо и деривативы для получения высокой рыночной доходности на протяжении всех рыночных циклов. В случае с длинными / короткими фондами инвестиционные менеджеры стремятся открывать длинные позиции по акциям, которые, по их мнению, будут продолжать расти, в то время как расширение инвестиционных возможностей, включая открытие коротких позиций по акциям, которые, по их мнению, будут хуже работать в краткосрочной и долгосрочной перспективе. срок. Некоторые фонды могут также расширить свои приемлемые инвестиции на международные рынки, что может обеспечить еще большую свободу действий и более разнообразную вселенную.

Пример: Федеративный фонд MDT All-Cap

В категории фондов с полной капитализацией Федеративный фонд MDT All-Cap (QKACX) был лучшим исполнителем. По состоянию на 26 октября 2020 года фонд вернул инвесторам почти 9% за год. Фонд сравнивается с Индекс Russell 3000, взвешенный по рыночной капитализации индекс акций, поддерживаемый FTSE Рассела, который обеспечивает доступ ко всему фондовому рынку США. Он инвестирует, используя фундаментальный количественный процесс, направленный на обеспечение долгосрочного прироста капитала.