Определение Глобального отраслевого стандарта классификации (GICS)

Что такое глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS)?

Стандарт глобальной отраслевой классификации (GICS) - это метод отнесения компаний к определенному экономическому сектору и отраслевой группе, которая наилучшим образом определяет их бизнес-операции. Это одна из двух конкурирующих систем, которые используются инвесторами, аналитиками и экономистами для сравнения конкурирующих компаний.

GICS был разработан совместно Morgan Stanley Capital International (MSCI) и Standard & Poor's. Методология GICS используется индексами MSCI, которые включают американские и международные акции, а также значительной частью профессионального сообщества по управлению инвестициями.

Понимание GICS

Отраслевая классификация компании является ключевой для инвестора, целью которого является создание диверсифицированного портфеля или выявление конкурентов компании в той же отрасли. Вершина иерархии GICS определяет 11 секторов экономики. Далее они разделены на 24 отраслевые группы, затем на 68 отраслей и, наконец, на 157 подотраслей. У каждой акции есть код, позволяющий идентифицировать ее на всех четырех уровнях. Это 11 секторов:

• Потребительский дискреционный
• Потребительские товары
• Энергия
• Материалы
• Промышленные предприятия
• Здравоохранение
• Финансы
• Информационные технологии
• Недвижимость
• Услуги связи
• Утилиты

Standard & Poor's и MSCI присваивают компании коды классификации GICS на суботраслевых уровнях в соответствии с их определением основного бизнеса компании.

С момента создания GICS в 1999 году в ряд изменений были добавлены, удалены или уточнены отраслевые группы, подотрасли и отрасли. Сектор недвижимости был добавлен в 2016 году. Сектор телекоммуникаций был переименован в сектор услуг связи в 2018 году. В то же время сектор был расширен за счет включения некоторых медиа и развлекательных интересов, которые ранее относились к категории потребительских товаров. дискреционный сектор, а также интересы некоторых интерактивных СМИ и услуг, ранее классифицированных как информационные технологии сектор.

Как используется GICS

В общей сложности более 26 000 акций по всему миру были классифицированы GICS, что составляет более 95% мировой рыночной капитализации. GICS используется портфельными менеджерами для выявления и анализа акций и их конкурентов.

Он также используется для сравнительного анализа индексов MSCI. По оценкам Morgan Stanley, активы под управлением на сумму более 14,5 триллионов долларов США сопоставлены с его индексами MSCI, многие из которых относятся к конкретным секторам.

GICS конкурирует с Тест отраслевой классификации (ICB) система, которую поддерживают Доу Джонс и Лондонская FTSE Группа.

Системы ICB и GICS на самом деле не так уж и различны

Самая большая разница между ICB и GICS заключается в том, как потребительские предприятия классифицируются на уровне сектора. В рамках ICB компании, ведущие дела с потребителями, делятся на поставщиков товаров и услуг. С помощью GICS компании помечаются как циклические или нециклические, либо как компании, расходующие по своему усмотрению, так и основные продукты.

На более низких уровнях различий больше, но их влияние не очень существенно. Например, в ICB угольные компании относятся к основным материалам, но согласно GICS эти компании классифицируются по энергетике. Лучше ли одна из систем - вопрос предпочтений. В любом случае у конечного пользователя нет выбора, поскольку все основные индексы связывают свои котируемые акции с тем или другим.

Классификация устарела?

В последние годы актуальность классификации GICS и ICB ставится под сомнение. Многие из наших нынешних экономических категорий и измерений являются продуктами индустриальной эпохи, когда компании, которые росли и формировали мир, были гигантами с огромными физическими растениями и большим количеством материалов. товары.

Сегодняшние гиганты пересекают границы между аппаратным и программным обеспечением и не только. Apple производит телефоны и компьютеры, а также продает развлекательные товары. Amazon создает оборудование, производит развлекательные программы, продает облачные сервисы и поставляет практически все. General Electric имеет интересы в NBC, Telemundo и Universal Pictures.

Критики утверждают, что пора перейти от вертикального акцента в отрасли к бизнес-моделям. вместо этого, обновив Глобальный стандарт отраслевой классификации, чтобы отразить более широкий спектр сегодняшних корпоративных гиганты. Новые меры и стандарты помогут инвесторам, клиентам и сотрудникам управлять новыми стратегическими ландшафтами с большей проницательностью.