Фонд роста и доходов

Что такое фонд роста и доходов?

Фонд роста и дохода - это класс паевых инвестиционных фондов или биржевой фонд (ETF), который имеет двойную стратегию: прирост капитала (рост) и текущий доход генерируемые за счет выплаты дивидендов или процентов. Рост и фонд доходов может инвестировать только в акции или в комбинацию акций, облигаций, инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и других ценных бумаг.

Фонд роста и дохода - это тип смешанный фонд, которая инвестирует как в акции роста, так и в ценные бумаги.

Понимание фондов роста и доходов

Фонды роста и дохода популярны среди инвесторов с умеренным (но не чрезмерным) аппетитом к риску - всегда популярными «сбалансированными инвесторами». Хотя доходность обычно будет ниже, чем у чистого фонды роста, иногда на фондовых рынках отдается предпочтение высокодоходным акциям, стимулируя рост и доходные фонды к более высоким показателям. Стабильность этих фондов кажется наиболее привлекательной, когда экономика в целом, похоже, слабеет.

Рост и временные горизонты

Инвесторы в портфели роста и доходов отдают предпочтение стабильности, не отказываясь от прибыли, опережающей инфляцию. В зависимости от толерантности к риску сбалансированная инвестиционная цель принимается людьми, которые либо полностью избегают волатильности, либо сокращают цели роста по мере приближения выхода на пенсию. При планировании инвестиционных стратегий возраст инвестора имеет жизненно важное значение для определения распределения активов и толерантности к риску. 25-летний инвестор, первоначально попавший на рынок труда, имеет более длительный временной горизонт, чем 70-летний пенсионер. Консультанты по инвестициям полагают, что вне зависимости от возраста владение акциями необходимо для любого портфолио.

Однако по мере сокращения временных горизонтов процентная доля подверженности капиталу меняется. Согласно эмпирическому правилу финансовых профессионалов, отчисления на рост уменьшаются с возрастом инвестора. Если люди вычитают свой возраст из 100, остаток представляет собой процент акций, которые они должны держать, а остаток - в менее волатильных облигациях и денежных средствах.

Инвесторы могут выбирать из множества фондов, которые соответствуют сбалансированным целям. Портфели, такие как Сбалансированный фонд Джона Хэнкока («SVBAX»), демонстрируют низкую волатильность со средней годовой доходностью 5,49% в течение 10 лет до декабря. 31 августа 2018 г., что ниже индекса S&P 500, который за тот же период вырос на 8,5%.

Доходы и пенсионные потребности

Инвестиционная цель пенсионера включает потребности в доходе, сценарий, в котором прибыль заменяется личными сбережениями, дивидендами и процентным доходом. Финансовые консультанты рекомендуют пенсионерам заменять 75% рабочей заработной платы приносящими доход ценными бумагами, такими как облигации и акции с высокой капитализацией, выплачивающей дивиденды.

Сбалансированный фонд содержит значительную часть корпоративных и государственных облигаций, предлагающих полугодовые процентные выплаты и стремясь сохранить капитал. Менее изменчивый характер Казначейство США и облигации инвестиционного уровня сочетаются с потенциалом роста акций, обеспечивая доход и потенциальную ставку признательность за борьбу с ростом цен на товары и услуги, гарантируя, что человек не переживет своего пенсионные накопления. Фонды роста и доходов выполняют обе задачи в рамках одной ценной бумаги.

Примеры фондов роста и доходов

Сбалансированный фонд Dodge and Cox («DODBX») зафиксировал среднегодовую пятилетнюю доходность 16,3% и 12-месячную доходность 1,94% на декабрь. 31 августа 2018 г., что превышает рост на 15,79% по S&P 500. Однако его доходность упала ниже доходности 10-летних казначейских облигаций, которые по итогам года составили около 2,409%. Таким образом, фонды роста и доходов выполняют двойные инвестиционные цели под одной крышей при определенных обстоятельствах, например, при низких процентных ставках.

Хотя у них одна и та же цель роста и дохода, инвесторы должны знать, что, как и другие типы паевые инвестиционные фонды, у каждого фонда будет предвзятость в своей инвестиционной стратегии. Например, Dodge & Cox Balanced Fund склоняется к стоимостным акциям, ища ценные бумаги, которые кажутся недооцененными рынком. Другие фонды могут выделять в уравнении либо рост, либо доход, либо иметь более высокую подверженность облигациям. Кроме того, хотя эти фонды считаются категорией с низкой волатильностью, у некоторых их больше, чем у других. Например, в акции Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares («VQNPX») ключевой риск указан как непостоянство из-за его полного присутствия на фондовом рынке.