Что такое длинный-короткий паевой инвестиционный фонд?
Длинно-короткий фонд - это паевой инвестиционный фонд. долго и кроме того продает ценные бумаги не владеет (короткая). Цель длинно-короткого фонда - найти инвестиции, которые, как ожидается, вырастут, и инвестиции, которые, как ожидается, упадут, и вложить их в оба, пытаясь увеличить доходность. Например, если инвестор вкладывает 100 долларов в долгосрочный паевой инвестиционный фонд, Руководитель фонда обычно берет все 100 долларов и вкладывает длинные в активы, которые, по его мнению, будут успешными. Затем менеджер будет использовать этот капитал в качестве маржи для открытия короткой позиции и продажи активов, которые, по его мнению, не принесут успеха. Когда он закроет эти активы, он получит наличные, скажем, 30 долларов в этом примере. Затем он использовал эти 30 долларов, чтобы инвестировать длинные в дополнительные активы, так что в общей сложности у него был бы длинный портфель на 130 долларов. и короткий портфель на 30 долларов, эффективно используя ваши первоначальные инвестиции в размере 100 долларов, чтобы сделать инвестиции на сумму 160 долларов. Этот тип длинно-коротких фондов в данном примере называется паевым инвестиционным фондом 130/30.
Длинно-короткие фонды
Традиционно большинство паевых инвестиционных фондов являются долгосрочными, то есть если что-то было рассмотрено недооценен, это будет инвестировано, и если бы ценные бумаги считались переоценен, единственное, что могут сделать инвесторы, - это не вкладывать в него деньги. Фонды с длинными и короткими позициями позволяют менеджеру более гибко действовать в соответствии с его анализом. Однако инвесторы должны осознавать риски, связанные с инвестированием в этот тип паевых инвестиционных фондов. Если бы управляющий фондом делал хорошие инвестиции, комбинация длинного и короткого портфеля могла бы использовать средства возвращаются вверх. С другой стороны, вместо того, чтобы просто выбирать акции, которые, по мнению менеджеров, будут расти, они также должны предсказать, какие акции падают, а это означает, что умение менеджеров выбирать акции очень важно. Если исторические показатели взаимного фонда являются каким-либо показателем, чрезвычайно сложно найти управляющего фондом, который постоянно опережает рынок в фондах только для длинных позиций. Еще сложнее найти тот, который может предсказать, какие акции будут расти, а какие - падать.
Советник Insight
Ребекка Доусон
Зильбер Беннетт Файнэншл, Лос Анджелес, Калифорния
Длинно-короткие паевые инвестиционные фонды нейтральны к рынку, распределяя свои позиции поровну между длинными и короткими позициями в попытке получить умеренную прибыль, не привязанную к колебаниям рынка. Стратегия направлена на рост капитала и доходов.
Стратегии «длинные-короткие» лучше всего подходят инвесторам, которые ожидают низкой доходности от акций в ближайшие годы, поскольку эти стратегии не полагаются исключительно на рыночную доходность. В этой среде лучшими фондами могут быть те, которые стремятся уменьшить подверженность фондовому рынку, не устраняя ее.
Цель состоит в том, чтобы получить большую часть прибыли рынка, когда акции растут, и при этом сократить убытки, когда акции падают. Проблема с этими фондами заключается в том, что нейтральные инвесторы могут предпочесть их, в то время как любой инвестор, настроенный на повышение или понижение, имеет лучшие варианты.