Руководство по правилам торговли паевыми фондами

Инвестировать в паевые инвестиционные фонды несложно, но это не совсем то же самое, что инвестировать в биржевые фонды (ETF) или акции. Из-за их уникальной структуры есть определенные аспекты торговли паевыми фондами, которые могут быть не интуитивно понятны для начинающего инвестора. Примечательно, что многие паевые инвестиционные фонды налагают ограничения или штрафы на определенные виды торговой деятельности из-за прошлых злоупотреблений.

Базовое понимание тонкостей торговли взаимными фондами может помочь вам плавно ориентироваться в процессе и получить максимальную отдачу от ваших инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Как купить паи паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды не торгуются свободно на открытом рынке, как акции и ETF. Тем не менее, их легко купить напрямую в финансовой компании, управляющей фондом. Их также можно приобрести у любого онлайн-брокера со скидками или у брокера с полным спектром услуг.

Многие фонды требуют минимального взноса, часто от 1000 до 10 000 долларов. Некоторые из них выше, и не все фонды устанавливают минимум.

Вы также можете заметить, что некоторые паевые инвестиционные фонды закрыты для новых инвесторов. Более популярные фонды привлекают так много денег инвесторов, что становятся громоздкими, и компания, которая ими управляет, принимает решение прекратить привлекать новых инвесторов.

Проведение вашего исследования

Прежде чем принять решение, вам нужно провести исследование, чтобы найти фонд или фонды, в которые вы хотите инвестировать. Их тысячи, так что есть большой выбор.

У них есть широкий диапазон, который понравится разным типам инвесторов, от «консервативных» фондов, которые инвестируют только в акции "голубых фишек" "агрессивным" и даже спекулятивным фондам, которые идут на большие риски в надежде на большие прибыль. Есть фонды, которые специализируются на определенных отраслях и в определенных регионах мира.

Есть также много вариантов помимо акций. Не забывайте фонды облигаций, которые обещают стабильные выплаты процентов и низкий риск.

Имейте в виду, что большинство фондов не кладут все яйца в одну корзину. Часть фонда может быть зарезервирована для инвестиций, которые уравновешивают портфель.

Лучшие источники информации

Ваша первая остановка должна быть на веб-сайте компании, которая управляет фондом. Такие компании, как Vanguard и Fidelity, предоставляют обширную информацию о каждом фонде, которым они управляют, включая описание фонда. целей и стратегии, диаграмму, показывающую его квартальную доходность на сегодняшний день, список его основных запасов и круговую диаграмму его общих сочинение. Также будут указаны все расходы и сборы.

Дальнейший поиск на веб-сайтах финансовых новостей может дать вам представление о фонде и его конкурентах от аналитиков и комментаторов. Если вы пользуетесь услугами онлайн-брокера, вы найдете дополнительную информацию на его сайте, включая рейтинги рисков и рекомендации аналитиков.

Если это индексированный фонд, проверьте его историческую ошибку отслеживания. То есть, как часто он превосходит, соответствует или не соответствует эталонному показателю, который стремится превзойти?

Как и в случае с любыми инвестициями, вам нужно знать, во что вы ввязываетесь.

Когда покупать и продавать

Вы можете приобрести паи паевых инвестиционных фондов только в конце торгового дня.

В отличие от биржевых ценных бумаг, цены на акции паевых инвестиционных фондов не меняются в течение дня. Вместо этого фонд рассчитывает общую сумму активов в своем портфеле, называемую стоимость чистых активов (NAV), после закрытия рынка в 16:00. Восточное время каждый рабочий день.Паевые инвестиционные фонды обычно публикуют свои последние NAV к 18:00.

Если вы хотите купить акции, ваша заявка будет исполнена после того, как будет рассчитана дневная чистая стоимость активов. Например, если вы хотите инвестировать 1000 долларов, вы можете разместить свой заказ в любое время после закрытия предыдущего дня, но вы не будете знать, сколько вы заплатите за акцию, пока не будет опубликована NAV дня. Если NAV дня составляет 50 долларов, то на вашу инвестицию в 1000 долларов будет куплено 20 акций.

Паевые инвестиционные фонды обычно позволяют инвесторам приобретать дробные акции. Если чистая стоимость активов в приведенном выше примере составляет 51 доллар, на вашу 1000 долларов будет куплено 19,6 акций.

О сборах

Паевые инвестиционные фонды имеют годовые коэффициенты расходов, равные проценту от ваших инвестиций, и ряд других сборы может взиматься плата.

Некоторые паевые инвестиционные фонды взимают плату за загрузку, которая, по сути, является комиссией. Эти сборы не поступают в фонд; они компенсируют брокерам, которые продают акции фонда инвесторам.

Однако не все паевые инвестиционные фонды несут комиссию за предварительную загрузку. Вместо традиционной платы за загрузку некоторые фонды взимают плату за внутреннюю загрузку, если вы выкупите свои акции до истечения определенного количества лет. Иногда это называют условными отложенными расходами на продажу (CDSC).

Паевые инвестиционные фонды могут также взимать комиссию за покупку (во время инвестирования) или комиссию за выкуп (когда вы продаете акции обратно фонду), которые идут на покрытие расходов, понесенных фондом.

Большинство фондов также взимают комиссию в размере 12b-1, которая идет на маркетинг и рекламу фонда.Многие фонды предлагают акции разных классов, называемых акциями A, B или C, которые различаются по структуре комиссионных и расходов.

Даты торгов и расчетов

Дата, когда вы размещаете заказ на покупку или продажу акций, называется датой сделки. Однако транзакция не будет завершена или рассчитана до истечения пары дней.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы сделки с паевыми фондами производились в течение двух рабочих дней с даты сделки.Если вы размещаете заказ на покупку акций, например, в пятницу, фонд должен оплатить ваш заказ ко вторнику, поскольку сделки не могут быть рассчитаны в выходные дни.

Бывшие дивиденды и даты отчета

Если вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, выплачивает дивиденды но вы хотите ограничить свои налоговые обязательства, узнайте, когда акционеры имеют право на выплату дивидендов. Любые выплаты дивидендов, которые вы получаете, увеличивают ваш налогооблагаемый доход за год, поэтому, если вы получаете дивидендный доход не является вашей основной целью, не покупайте акции фонда, который собирается выпустить дивиденды распределение.

Дата экс-дивидендов - это последняя дата, когда новые акционеры могут иметь право на получение предстоящих дивидендов. Из-за периода расчетов дата экс-дивидендов обычно наступает за три дня до отчета. дата, то есть день, когда фонд проверяет свой список акционеров, которые получат распределение.

Если вы хотите получить предстоящую выплату дивидендов, приобретите акции до даты экс-дивидендов, чтобы ваше имя было указано в качестве акционера на дату регистрации.

С другой стороны, если вы хотите избежать налоговых последствий распределения дивидендов, отложите покупку до даты регистрации.

Продажа паев паевых инвестиционных фондов

Как и при первоначальной покупке, вы продаете доли паевого инвестиционного фонда напрямую через фондовую компанию или через уполномоченного брокера.

Сумма, которую вы получите, будет равна количеству выкупленных акций, умноженному на текущую чистую стоимость активов, за вычетом любых причитающихся комиссий или сборов.

В зависимости от того, как долго вы удерживаете свои инвестиции, с вас может взиматься плата за продажу CDSC. Если вы хотите продать свои акции очень скоро после их покупки, вы можете получить дополнительную плату за досрочное погашение.

Правила досрочного погашения

Акции и ETF могут быть краткосрочными инвестициями, но паевые инвестиционные фонды предназначены для долгосрочных инвестиций.

Постоянная торговля акциями паевых инвестиционных фондов будет иметь серьезные последствия для оставшихся акционеров фонда. Когда вы выкупаете паи паевого инвестиционного фонда, фонду часто приходится ликвидировать активы, чтобы покрыть выкуп, поскольку паевые инвестиционные фонды не хранят много наличных денег.

Каждый раз, когда фонд продает актив с прибылью, он вызывает распределение прироста капитала всем акционерам. Это увеличивает их налогооблагаемую прибыль за год и снижает стоимость портфеля фонда.

Такая частая торговая деятельность также вызывает рост административных и операционных расходов фонда, что увеличивает его коэффициент расходов.

Неудивительно, что фондовые компании не поощряют частую торговлю.

Чтобы предотвратить чрезмерную торговлю и защитить интересы долгосрочных инвесторов, паевые инвестиционные фонды пристально следят за акционерами, которые продают акции в течение 30 дней с момента покупки - так называемая торговля в оба конца - или попытаться вовлечь рынок в получение прибыли от краткосрочных изменений в стоимости фонда. NAV.

Паевые инвестиционные фонды могут взимать плату за досрочное погашение или запрещать акционерам, которые часто используют эту тактику, совершать сделки в течение определенного количества дней.