Инвестирование в индексные фонды: что нужно знать

Имея собственный капитал более 82 миллиардов долларов, Уоррен Баффет один из самых успешных инвесторов всех времен. Его стиль инвестирования, основанный на дисциплине, ценности и терпении, приносит результаты, которые на протяжении десятилетий неизменно превосходят рынок. Хотя у обычных инвесторов, то есть у всех нас, нет денег для инвестирования, как у Баффета, мы можем следуйте его одной из его постоянных рекомендаций: недорогие индексные фонды - самое разумное вложение, которое может делать.

Как Баффет написал в письме акционерам 2016 года: «Когда триллионами долларов управляет Уолл, Стритеры, взимающие высокие сборы, обычно получают сверхприбыли менеджеры, а не клиентов. И крупным, и мелким инвесторам следует придерживаться дешевых индексных фондов ».

Если вы хотите последовать его совету, вот что вам нужно знать об инвестировании в индексные фонды.

Что такое индексный фонд?

Индексный фонд - это тип паевой фонд или биржевой фонд (ETF) который содержит все (или репрезентативную выборку) ценных бумаг в конкретном индексе с целью максимально точного соответствия производительности этого эталона. S&P 500, пожалуй, самый известный индекс, но есть индексы - и индексные фонды - почти для всех рынков и инвестиционных стратегий, которые вы можете придумать. Вы можете покупать индексные фонды через свой брокерский счет или напрямую у провайдера индексных фондов, такого как BlackRock или Vanguard.

Когда вы покупаете индексный фонд, вы получаете разнообразный выбор ценных бумаг в одном простом и недорогом вложении. Некоторые индексные фонды предоставляют доступ к тысячам ценных бумаг в одном фонде, что помогает снизить общий риск за счет широкой диверсификации. Инвестируя в несколько индексных фондов, отслеживающих разные индексы, вы можете построить портфель, который соответствует вашему желанию. распределение активов. Например, вы можете вложить 60% своих денег в индексные фонды акций и 40% в индексные фонды облигаций.

Преимущества индексных фондов

Наиболее очевидным преимуществом индексных фондов является то, что они постоянно превосходят другие типы фондов с точки зрения общий доход.

Одна из основных причин заключается в том, что они обычно имеют гораздо более низкие комиссионные за управление, чем другие фонды, потому что они пассивно управляемый. Вместо того, чтобы иметь менеджера, активно торгующего, и исследовательской группы, анализирующей ценные бумаги и дающей рекомендации, портфель индексного фонда просто дублирует портфель назначенного индекса.

Индексные фонды удерживают инвестиции до тех пор, пока не изменится сам индекс (что случается не очень часто), поэтому они также имеют более низкие транзакционные издержки. Эти более низкие затраты могут иметь большое значение для вашей прибыли, особенно в долгосрочной перспективе.

«Огромные институциональные инвесторы, рассматриваемые как группа, уже давно проигрывают неискушенному инвестору индексного фонда, который просто сидит в напряжении десятилетиями», - написал Баффет в своем письме акционерам от 2014 года. «Основной причиной были гонорары: многие учреждения платят значительные суммы консультантам, которые, в свою очередь, рекомендуют менеджеров с высокими гонорарами. А это игра для дураков.

Более того, торгуя ценными бумагами реже, чем это делают активно управляемые фонды, индексные фонды генерируют менее налогооблагаемый доход, который необходимо передавать своим акционерам.

У индексных фондов есть еще одно налоговое преимущество. Поскольку они покупают новые лоты ценных бумаг в индексе всякий раз, когда инвесторы вкладывают деньги в фонд, у них могут быть сотни или тысячи лотов на выбор при продаже конкретной ценной бумаги. Это означает, что они могут продавать лоты с наименьшим приростом капитала и, следовательно, с наименьшей налоговой ставкой.

Недостатки индексных фондов

Нет идеальных инвестиций, в том числе и в индексные фонды. Один недостаток заключается в самой их природе: портфель, который растет вместе со своим индексом, падает вместе со своим индексом. Если у вас есть фонд, который отслеживает, например, S&P 500, вы будете наслаждаться высотами, когда рынок идет хорошо, но вы будете полностью уязвимы, когда рынок упадет. Напротив, с активно управляемым фондом управляющий фондом может почувствовать приближение рыночной коррекции и скорректировать или даже ликвидировать позиции портфеля, чтобы защитить его.

Легко возиться с комиссиями активно управляемых фондов. Но иногда опыт хорошего инвестиционного менеджера может не только защитить портфель, но даже превзойти рынок. Однако немногим менеджерам удавалось делать это постоянно из года в год.

Кроме того, диверсификация - это палка о двух концах. Конечно, это сглаживает волатильность и снижает риск; но, как это часто бывает, уменьшение отрицательной стороны также ограничивает и положительную сторону. Широкая корзина акций в индексном фонде может быть снижена некоторыми отстающими игроками по сравнению с более тщательно подобранным портфелем в другом фонде.

Суть

Индексные фонды имеют несколько привлекательных плюсов, но также следует учитывать некоторые минусы. Разберитесь, что такое индексный фонд, а что нет, прежде чем инвестировать.