Определение анализа прецедентных транзакций
Что такое анализ прецедентных транзакций?
Анализ прецедентных транзакций - это оценка Метод, при котором цена, уплаченная за аналогичные компании в прошлом, считается показателем стоимости компании. Прецедент сделка Анализ позволяет оценить, сколько будет стоить акция в случае приобретения.
Ключевые выводы
- Прецедентный анализ тяги использует прошлые результаты деятельности компании, чтобы помочь определить ее оценку.
- Такой анализ труден, потому что трудно применить рыночные условия во время предыдущей оценки или в течение определенного периода результатов к текущей оценке.
- Анализ прецедентов тяги - хороший инструмент для использования при рассмотрении базовой оценки компании, но он должен быть подкреплен более сложным анализом.
Как работает анализ прецедентных транзакций
Анализ прецедентных транзакций опирается на общедоступную информацию для создания разумной оценки кратные или премии что другие заплатили за публично торгуемую компанию. Анализ рассматривает типы инвесторов, которые покупали аналогичные компании при аналогичных обстоятельствах в прошлом, и исследует, были ли компании, производящие
приобретения скоро сделают еще одно приобретение.Одним из наиболее важных компонентов анализа прецедентных транзакций является определение наиболее релевантных транзакций. Во-первых, компании следует выбирать на основе схожих финансовых характеристик и того, что они работают в одной отрасли. Во-вторых, размер транзакций должен быть аналогичен размеру транзакции, которая рассматривается для целевой компании. В-третьих, должны быть похожи тип сделки и характеристики покупателя. Сделки, которые произошли совсем недавно, считаются более ценными с точки зрения полезности для анализа.
Прецедентный анализ тяги также известен как «M&A comps."
Источниками данных для анализа предшествующих транзакций является Корпорация данных о ценных бумагах, которая является хранилищем слияние и поглощение данные. Отраслевые публикации, отчеты об исследованиях, и годовые отчеты также являются хорошими источниками данных.
Преимущества и недостатки прецедентного анализа транзакций
Хотя этот тип анализа выигрывает от использования общедоступной информации, количество и качество информации, относящейся к транзакциям, иногда могут быть ограничены. Это может затруднить выводы. Эта трудность может усугубляться при попытке учесть различия в рыночных условиях во время предыдущих транзакций по сравнению с текущим рынком. Например, количество конкурентов могло измениться или предыдущий рынок мог быть в другой части бизнес цикл.
Хотя каждая транзакция отличается, что затрудняет прямое сравнение, анализ прецедентных транзакций помочь дать общую оценку рыночного спроса на конкретный актив и приблизительную оценку актив. Несмотря на это, этот определенный тип оценки является скорее обобщением, поскольку необходимо учитывать множество факторов, таких как размер или преимущество конкурентов, рыночный спрос, бизнес. цикл и более сложные соображения, такие как обменные курсы для компаний-импортеров / экспортеров и геополитические эффекты для компаний, таких как те, на которые влияют меры количественного смягчения или производства шапки.