Определение капитализации рынка акций
Что такое капитализация рынка акций?
Капитализация рынка акций - это совокупный расчет, который измеряет общую стоимость всей рынок акций. Это значение рассчитывается путем взятия индивидуального рыночная капитализация всех компаний, доступных на фондовом рынке, и сложив их вместе, чтобы получить капитализацию для рынка в целом.
Ключевые выводы
- Капитализация рынка акций означает общую стоимость всех акций, торгуемых на рынке ценных бумаг.
- Он выводится путем сложения индивидуальных рыночных капиталовложений всех акций на рынке, обеспечивая совокупный показатель.
- Капитализация рынка акций используется для приблизительной оценки изменений в размере экономики, отслеживания притока или отток акций на другие рынки, а также для сравнения размера фондового рынка с другими активами классы.
- Поскольку рыночная капитализация отдельной компании является подвижной целью, капитализация рынка ценных бумаг является лишь приблизительной оценкой.
Понимание капитализации рынка акций
Изменения капитализации фондового рынка используются для сравнения увеличения или уменьшения размера рынка в целом. Эта мера также используется для сравнения стоимости фондового рынка по сравнению со стоимостью рынков другие классы активов, такие как рынок облигаций или другие сегменты экономики, включая стоимость
недвижимость рынок.Рыночная капитализация (или «рыночная капитализация») относится к общей долларовой рыночной стоимости непогашенной компании. акции исходя из цены его акций. Таким образом, рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций компании в обращении на текущую рыночную цену одной акции. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании. Размер компании является основным определяющим фактором различных характеристик, таких как рискованность или волатильность, которые представляют интерес для инвесторов. Также легко рассчитать. Например, компания с 20 миллионами акций, которые продаются по 100 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов.
Ограничения капитализации рынка акций
Хотя он часто используется для описания размера компании, рыночная капитализация не измеряет стоимость капитала компании. Только тщательный анализ компании основы может измерить истинную ценность компании. Использование капитализации фондового рынка для оценки компании неадекватно, поскольку рыночная цена, на которой она основана, не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоценены или недооценен рынком, что означает, что рыночная цена только определяет, сколько рынок готов заплатить за акции компании.
Хотя он измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компания будет стоить для приобретения в слияние или поглощение (M&A) сделка. Лучший метод расчета стоимости приобретения бизнеса напрямую - это цена компании. стоимость предприятия.
Два основных фактора могут дополнительно изменить рыночную капитализацию компании: значительные изменения в цене акций или когда компания выпускает или выкупает акции. Инвестор, осуществляющий большое количество ордера может также увеличить количество акций на рынке и негативно повлиять на акционеров в процессе, известном как разбавление. Из-за этих факторов капитализация фондового рынка, которая представляет собой сложную сумму всех рыночных верхний предел всех акций на рынке, не является хорошей мерой для определения стоимости капитала рынок; только размер.
Движение средств и капитализация рынка акций
Денежные потоки являются чистыми от всех денежных поступлений и оттоков и из различных финансовые активы. Поток средств обычно измеряется ежемесячно или ежеквартально; эффективность актива или фонда не принимается во внимание, только доля искупления, или отток, и доли покупок, или притоки. Чистый приток капитала создает излишки денежных средств, которые менеджеры могут инвестировать, что теоретически создает спрос на ценные бумаги, такие как акции и облигации.
Инвесторы и рыночные аналитики следят за потоками средств, чтобы оценить настроения инвесторов в конкретных условиях. классы активов, сектора, или рынок в целом. Например, если чистые потоки средств для фондов акционерного капитала в течение данного месяца отрицательны, уменьшение капитала рыночная капитализация в больших объемах, это может сигнализировать о широком пессимизме в отношении акций. рынок.