Определение, использование и примеры технического анализа

Что такое технический анализ?

Технический анализ - это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и определения торговли. возможности путем анализа статистических тенденций, собранных в результате торговой деятельности, таких как движение цен и объем.

Понимание технического анализа

В отличие от фундаментального анализа, который пытается оценить стоимость ценной бумаги на основе бизнес-результатов, таких как продажи и прибыль,

технический анализ фокусируется на изучении цены и объема. Инструменты технического анализа используются для изучения того, как спрос и предложение на ценную бумагу повлияют на изменения цены, объема и подразумеваемой волатильности. Технический анализ часто используется для генерации краткосрочных торговых сигналов от различных графических инструментов, но также может помочь улучшить оценку силы или слабости ценной бумаги по сравнению с более широким рынком или одним из секторов. Эта информация помогает аналитикам улучшить общую оценку стоимости.

Технический анализ можно использовать для любых ценных бумаг с историческими торговыми данными. Сюда входят акции, фьючерсы, товары, фиксированный доход, валюта и другие ценные бумаги. В этом руководстве мы обычно анализируем акции в наших примерах, но имейте в виду, что эти концепции могут быть применены к любому типу ценных бумаг. На самом деле технический анализ гораздо более распространен в сфере сырьевых товаров и форекс рынки, где торговцы сосредоточиться на краткосрочных ценовых движениях.

Технический анализ в том виде, в каком мы его знаем сегодня был впервые представлен Чарльзом Доу и Теория Доу в конце 1800-х годов. Несколько заслуживающих внимания исследователей, включая Уильяма П. Гамильтон, Роберт Реа, Эдсон Гулд и Джон Мэджи внесли свой вклад в концепции теории Доу, помогая сформировать ее основу. В наши дни технический анализ превратился в сотни моделей и сигналов, разработанных за годы исследований.

Технический анализ основан на предположении, что прошлые торговые операции и изменения цен безопасность могут быть ценными индикаторами будущих движений цен ценной бумаги в сочетании с соответствующими правилами инвестирования или торговли. Профессиональные аналитики часто используют технический анализ в сочетании с другими формами исследования. Розничные трейдеры могут принимать решения исключительно на основе графиков цен на ценные бумаги и т.п. статистики, но практикующие аналитики акций редко ограничивают свои исследования фундаментальными или техническими только анализ.

Среди профессиональных аналитиков CMT Association поддерживает самый большой набор дипломированных или сертифицированных аналитиков, профессионально занимающихся техническим анализом, по всему миру. Назначение дипломированного специалиста по рынку (CMT) ассоциации может быть получено после трех уровней экзаменов, которые охватывают как широкий, так и глубокий взгляд на инструменты технического анализа. В настоящее время ассоциация отказывается от экзамена CMT уровня 1 для тех, кто является держателем сертификата сертифицированного финансового аналитика (CFA). Это демонстрирует, насколько хорошо эти две дисциплины усиливают друг друга.

Технический анализ пытается спрогнозировать движение цены практически любого торгуемого инструмента, который обычно зависит от спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валюту пары. Фактически, некоторые рассматривают технический анализ как простое исследование сил спроса и предложения, отраженных в движении рыночной цены ценной бумаги. Технический анализ чаще всего применяется к изменениям цен, но некоторые аналитики отслеживают не только цену, но и другие цифры, такие как объем торгов или цифры открытого интереса.

В отрасли существуют сотни шаблонов и сигналов, которые были разработаны исследователями для поддержки торговли с помощью технического анализа. Технические аналитики также разработали многочисленные типы торговых систем, которые помогают им прогнозировать движения цен и торговать на них. Некоторые индикаторы ориентированы в первую очередь на определение текущего рыночного тренда, включая поддержку и области сопротивления, в то время как другие сосредоточены на определении силы тренда и вероятности его продолжение. Обычно используемые технические индикаторы и графические модели включают линии тренда, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.

В целом технические аналитики рассматривают следующие общие типы индикаторов:

• Ценовые тенденции
• Графические паттерны
• Объем и импульс индикаторы
• Осцилляторы
• Скользящие средние
• Уровни поддержки и сопротивления

Основные предположения технического анализа

Для анализа ценных бумаг и принятия инвестиционных решений используются два основных метода: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ включает анализ финансовой отчетности компании для определения справедливой стоимости бизнеса, в то время как технический анализ предполагает, что цена ценной бумаги уже отражает всю общедоступную информацию, и вместо этого фокусируется на в статистический анализ движения цен. Технический анализ пытается понять настроения рынка, стоящие за ценовыми тенденциями, путем поиска моделей и тенденций, а не анализа фундаментальных характеристик ценной бумаги.

Чарльз Доу выпустил серию редакционных статей, в которых обсуждалась теория технического анализа. Его труды включали два основных предположения, которые продолжали формировать основу для торговли техническим анализом.

1. Рынки эффективны со значениями, представляющими факторы, влияющие на цену ценной бумаги, но
2. Кажется, что даже случайные движения рыночных цен движутся по идентифицируемым моделям и тенденциям, которые имеют тенденцию повторяться с течением времени.

Сегодня область технического анализа основывается на работе Доу. Профессиональные аналитики обычно принимают три общих допущения в отношении дисциплины:

1. Рынок не учитывает все: технические аналитики считают, что все, от фундаментальных показателей компании до общих рыночных факторов и рыночная психология уже включены в цену. Эта точка зрения согласуется с Гипотеза эффективных рынков (EMH) что предполагает аналогичный вывод о ценах. Остается только проанализировать движение цен, которое технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на определенные акции на рынке.
2. Ценовые движения в тренде: технические аналитики ожидают, что цены, даже в случайных рыночных движениях, будут демонстрировать тенденции независимо от наблюдаемых временных рамок. Другими словами, цена акции с большей вероятностью продолжит прошлый тренд, чем будет двигаться беспорядочно. Большинство технических торговых стратегий основаны на этом предположении.
3. История имеет свойство повторяться: технические аналитики считают, что история имеет свойство повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с психологией рынка, которая имеет тенденцию быть очень предсказуемой на основе таких эмоций, как страх или волнение. Технический анализ использует графические модели для анализа этих эмоций и последующих движений рынка, чтобы понять тенденции. Хотя многие формы технического анализа использовались более 100 лет, они по-прежнему считаются актуальными, поскольку они иллюстрируют закономерности в движении цен, которые часто повторяются.

Технический анализ против. Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ и технический анализ, основные школы мысли, когда дело доходит до рынка, находятся на противоположных концах спектра. Оба метода используются для исследования и прогнозирования будущих тенденций цен на акции, и, как и любая инвестиционная стратегия или философия, у обоих есть свои сторонники и противники.

Фундаментальный анализ - это метод оценки ценных бумаг путем попытки измерить внутренняя стоимость запаса. Фундаментальные аналитики изучают все, от общей экономики и состояния отрасли до финансового состояния и управления компаниями. Заработок, затраты, ресурсы и обязательства являются важными характеристиками для фундаментальных аналитиков.

Технический анализ отличается от фундаментального анализа тем, что цена и объем акций являются единственными исходными данными. Основное предположение состоит в том, что все известные фундаментальные факторы учитываются в цене; таким образом, нет необходимости уделять им пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют графики акций для выявления закономерностей и тенденций, которые предполагают, что акции будут делать в будущем.

Ограничения технического анализа

Некоторые аналитики и академические исследователи ожидают, что EMH продемонстрирует, почему им не следует ожидать, что какая-либо действенная информация будет содержаться в исторических данных о ценах и объемах. Однако, по той же причине, основы бизнеса не должны предоставлять какую-либо действенную информацию. Эти точки зрения известны как слабая форма и полусильная форма EMH.

Еще одна критика технического анализа заключается в том, что история не повторяется в точности, поэтому изучение ценовых моделей имеет сомнительное значение и может быть проигнорировано. Цены, кажется, лучше моделируются, исходя из предположения о случайном блуждании.

Третья критика технического анализа заключается в том, что он работает в некоторых случаях, но только потому, что представляет собой самоисполняющееся пророчество. Например, многие технические трейдеры размещают стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании. Если это сделало большое количество трейдеров и акция достигла этой цены, будет большое количество заказов на продажу, которые подтолкнут акцию вниз, подтверждая ожидаемое трейдерами движение.

Затем другие трейдеры увидят снижение цены и также продадут свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление продавцов можно считать самореализующимся, но оно мало повлияет на то, где будет цена актива через несколько недель или месяцев. В общем, если достаточное количество людей будет использовать одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта единственная группа трейдеров не может управлять ценой.

Часто задаваемые вопросы

Какие предположения делают технические аналитики?

Профессиональные технические аналитики обычно принимают три общих допущения в отношении дисциплины. Первый заключается в том, что, как и в гипотезе эффективного рынка, рынок все обесценивает. Во-вторых, они ожидают, что цены, даже при случайных рыночных движениях, будут демонстрировать тенденции независимо от наблюдаемых временных рамок. Наконец, они верят, что история имеет свойство повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с психологией рынка, которая имеет тенденцию быть очень предсказуемой на основе таких эмоций, как страх или волнение.

В чем разница между фундаментальным и техническим анализом?

Фундаментальный анализ и технический анализ, основные школы мысли, когда дело доходит до рынка, находятся на противоположных концах спектра. Фундаментальный анализ - это метод оценки ценных бумаг путем попытки измерить внутреннюю стоимость акции. Основное предположение технического анализа состоит в том, что все известные фундаментальные факторы учитываются в цене; таким образом, нет необходимости уделять им пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют биржевые диаграммы для выявления закономерностей и тенденций, которые могут подсказать, что ценная бумага будет делать в будущем.

Как используется технический анализ?

Технический анализ пытается спрогнозировать движение цены практически любого торгуемого инструмента, который обычно зависит от спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валюту пары. В отрасли существуют сотни паттернов и сигналов, которые были разработаны исследователями для поддержки торговли с помощью технического анализа. Технические аналитики также разработали многочисленные типы торговых систем, которые помогают им прогнозировать движения цен и торговать на них.