Риски фондов сектора недвижимости
Для многих инвесторов, ориентированных на ценные бумаги, недвижимость обеспечивает идеальный способ разнообразить их общие портфели (и действительно, недвижимость состоит из двух классы активов которые превзошли инфляция в долгосрочной перспективе). Однако владельцы индивидуальной собственности сталкиваются с тем же риском, что и владельцы отдельных акций: если стоимость актива снижается, они могут сильно потерять.
К счастью, у инвесторов есть альтернативный способ участия на рынке недвижимости через недвижимость. отраслевые фонды. В этой статье рассматриваются риски и выгоды, присущие фондам недвижимости, а также некоторые из победителей и проигравших в этой категории.
Ключевые выводы
- Фонды недвижимости и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) используются для инвестирования в жилищный сектор или для диверсификации портфеля за счет инвестиций в недвижимость.
- Фонд недвижимости - это тип паевого инвестиционного фонда, который в первую очередь ориентирован на инвестирование в ценные бумаги, предлагаемые публично торгуемыми компаниями по недвижимости, такими как строители, девелоперы и владельцы собственности.
- REIT - это корпорация, траст или ассоциация, которые напрямую инвестируют в приносящую доход недвижимость или ипотечные кредиты и торгуются как акции.
Что такое фонд недвижимости?
Фонд недвижимости - это профессионально управляемый портфель диверсифицированных владения. Большинство фондов недвижимости инвестируют в коммерческий или корпоративной арендуемой собственности, хотя они иногда балуются жилищные инвестиции. Этот тип фонда может инвестировать в недвижимость прямо или косвенно через инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REITs). Как и фонды акций, фонды недвижимости могут инвестировать внутри страны, за границу или и то, и другое.
Фонды недвижимости позволяют мелким инвесторам участвовать в прибылях от крупных коммерческая недвижимость предприятия, такие как корпоративные офисные парки и небоскребы. Они также обеспечивают обычные преимущества паевых инвестиционных фондов, такие как профессиональное управление и диверсификация. Эта последняя характеристика является ключевой для этих фондов, поскольку у большинства инвесторов нет достаточного база активов участвовать в коммерческой недвижимости в любом прямом смысле, в отличие от акций, которые могут быть приобретены индивидуально акции по гораздо более разумной цене.
Исторические результаты деятельности фондов недвижимости
Фонды недвижимости обычно следуют экономия с точки зрения производительности; в периоды инфляции и экономический рост, недвижимость обычно приносит высокую прибыль, тогда как в периоды спад. С конца 60-х - начала 70-х годов фонды недвижимости превзошел в фондовый рынок в некоторые периоды и недостаточно эффективный это в других. Сектор недвижимости переживает периоды расширение и сокращение, как и все другие отрасли экономики.
Как и все фонды других секторов, фонды недвижимости, как правило, более летучий чем на более широкой основе фонды роста или доходные фонды. Инвесторы, как правило, могут ожидать, что эти фонды сильно пострадают, когда рынок недвижимости рухнет, как это было в предыдущие годы. крах субстандартного кредитования 2008 года, вызвавшего Великая рецессия. Определенно требуется долгосрочный взгляд.
Фонды недвижимости: плюсы и минусы
Хотя фонды недвижимости обычно либо рост- или ориентированные на доход, инвесторы обычно могут рассчитывать на получение обоих дивиденд доход и прирост капитала от продажи оценил недвижимость в портфолио. Фонды недвижимости могут откладывать прирост капитала с помощью специальных правил, а фонды, инвестирующие в REIT, могут получить определенные налоговые преимущества. По этой причине инвесторы, заботящиеся о налогах, могут быть приятно удивлены, когда они получат свой годовой прирост капитала. распределения.
Хотя они предлагают большую защиту, чем индивидуальные холдинги, фонды недвижимости сталкиваются с несколькими видами риска, присущими этому сектору рынка. Риск ликвидности, рыночный риск, и риск процентной ставки это лишь некоторые из факторов, которые могут повлиять на прибыль или убыток, которые переходят к инвестору. Ликвидность и рыночный риск будут иметь большее влияние на фонды, которые в большей степени ориентированы на рост, поскольку продажа оцененной недвижимости зависит от рынка. потребность. И наоборот, процентный риск влияет на сумму дивиденд доход, который выплачивается доход-ориентированные средства.
Суть
Рынок недвижимости предлагает возможности как для роста, так и для инвесторов, стремящихся получить долгосрочную прибыль за пределами фондового рынка. Фонды сектора недвижимости позволяют мелким инвесторам участвовать в крупных предприятиях, которые обычно были бы недоступны. Инвесторы должны понимать специфические риски и вознаграждения, предоставляемые фондами сектора недвижимости, но те, кто желает оставаться в собственности надолго, исторически получали превосходную прибыль и конкурентоспособный дивидендный доход с течением времени.