Что делает этот объединенный фонд в моем плане 401 (k)?

Что такое объединенный фонд?

Объединенный фонд - это портфолио состоящий из активов с нескольких учетных записей, объединенных вместе. Объединенные фонды существуют для снижения затрат на раздельное управление составными счетами.

Объединенные фонды - это вид объединенный фонд которые не котируются на публичных торгах и не доступны для индивидуальных розничных инвесторов. Вместо этого они используются в закрытых пенсионных планах, пенсионных фондах, страховых полисах и других институциональных счетах.

Понимание объединенного фонда

Комбинирование предполагает комбинирование ресурсы вкладываются инвесторами в единый фонд или инвестиционный механизм. Смешивание - основная черта большинства инвестиционные фонды. Его также можно использовать для комбинирования различных типов взносов для различных целей.

Во многих отношениях объединенные средства похожи на паевые инвестиционные фонды. Оба они профессионально управляются одним или несколькими управляющими фондами и инвестируют в основные финансовые инструменты, такие как акции, облигации или их комбинацию.

Кроме того, как и паевые инвестиционные фонды, инвестиции в объединенные фонды получают выгоду от эффекта масштаба, который позволяет снизить торговые издержки на доллар инвестиций, и диверсификация, что снижает риск портфеля.

Надзор за объединенными фондами

Однако одно важное и важное отличие состоит в том, что объединенные фонды не регулируются Комиссия по Безопасности и Обмену (SEC), что означает, что от них не требуется раскрывать разнообразную обширную информацию. Паевые инвестиционные фонды, с другой стороны, должны зарегистрироваться в SEC и соблюдать Закон об инвестиционных компаниях 1940 г..

Однако объединенные фонды не полностью лишены надзора: они подлежат проверке в Соединенных Штатах. Управление валютного контролера, а также отдельные государственные регуляторы.

В то время как паевые инвестиционные фонды имеют проспектобъединенные фонды имеют краткое описание плана (SPD). СПД предлагают более подробную информацию, описывая цели фонда, инвестиционную стратегию и опыт его менеджеров. В документе СПД указаны права и обязанности, которые могут ожидать участники плана и бенефициары. Любой участник объединенного фонда должен внимательно прочитать СПД.

Преимущества и недостатки объединенных фондов

Более низкая степень регулирования приводит к меньшим судебным расходам и операционным расходам для объединенного фонда. Чем ниже затраты, тем меньше тормозов на доходность фонда. Если объединенный фонд и сопоставимый паевой инвестиционный фонд показывают одинаковую валовую прибыль, чистая прибыль объединенного фонда, вероятно, будет лучше, поскольку его расходы будут ниже, чем у взаимного фонда.

Недостатком объединенных фондов является то, что они не имеют тикеров и не торгуются на открытом рынке. Отсутствие общедоступной информации может затруднить отслеживание внешними инвесторами деятельности фонда. прирост капитала, дивиденды и процентный доход. В паевых инвестиционных фондах эта информация намного прозрачнее.

Пример объединенного фонда

Подобно паевому фонду, объединенный пул Fidelity Contrafund имеет управляющего портфелем и публично раскрывает соответствующую информацию в ежеквартальных отчетах. Основное внимание в нем уделяется акциям роста с большой капитализацией, при этом основной упор делается на информационные технологии, услуги связи, дискреционные права потребителей, финансовые компании и здравоохранение.

Объединенный пул Contrafund имеет 0,43% коэффициент расходов, что ниже, чем средний коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов, включая аналогичный паевой инвестиционный фонд, Fidelity Contrafund, с коэффициентом расходов 0,86%. С момента своего создания в 2014 году фонд обеспечил годовую доходность 15,85% по сравнению с 14,12%, полученными по индексу S&P 500.

Незаконное смешивание

В некоторых случаях смешивание средств может быть незаконным. Обычно это происходит, когда инвестиционный менеджер объединяет деньги клиентов с собственными деньгами или деньгами своей фирмы в нарушение контракта.

Подробная информация о управление активами соглашения обычно указываются в контракте на управление инвестициями. Инвестиционный менеджер несет фидуциарную ответственность за управление активами в соответствии с определенными спецификациями и стандартами. Консультант по инвестициям не может объединять активы, которые должны управляться как отдельные.

Могут возникнуть и другие ситуации, когда пожертвования отдельных лиц или клиентов требуют особой осторожности. Это может происходить в юридических делах, учетных записях корпоративных клиентов и сделках с недвижимостью.