Чарльз Шваб vs. TD Ameritrade

И у Schwab, и у TD Ameritrade есть веб-сайты и загружаемые платформы, заполненные функциями, новостными лентами, полезные исследования и образовательные инструменты для расширения вашей базы знаний и помощи в изучении других активов классы. Оба вошли в нашу пятерку лучших; Немного более высокая структура затрат TD Ameritrade принесла меньше очков, чем Schwab.

У Чарльза Шваба, как для человека, так и для брокерской компании полного цикла, носящей его имя, был чрезвычайно напряженный 2019 год. В дополнение к огромному увеличению комиссионных, которые прокатились по отрасли, Schwab также объявила о двух значительных приобретениях. В октябре Schwab сократила свой капитал и комиссионные ETF до 0 долларов в связи с публикацией книги своего одноименного основателя «Инвестировано». Schwab приобрел Компания USAA по управлению инвестициями в июле, но это поглощение было омрачено запланированным приобретением конкурента TD Ameritrade, о котором было объявлено в Ноябрь. Schwab был оценен одним из наших

лучшие брокеры для ETF и скринеры ETF.

TD Ameritrade остается одним из крупнейших онлайн-брокеров и продолжает укреплять свои позиции среди начинающих инвесторов. TD Ameritrade привлекает клиентов и потенциальных клиентов с помощью входов в свои услуги, построенные на различных сайтах социальных сетей, включая Twitter и Facebook. После подключения TD Ameritrade предлагает клиентам выбор платформ, включая базовый веб-сайт, мобильные приложения и thinkorswim, предназначенный для активных трейдеров, ориентированных на деривативы. Хотя Чарльз Шваб объявил о приобретении TD Ameritrade в конце ноября. Ожидается, что в 2019 году слияние двух гигантов брокерской деятельности займет несколько лет. Тем временем TD Ameritrade функционирует как отдельная организация. TD Ameritrade был оценен нашим лучший брокер для новичков и лучшее приложение для торговли акциями.

Юзабилити

Как и многие онлайн-брокеры, Schwab изо всех сил пытается собрать все на одном веб-сайте. Начать работу очень просто, так как новые клиенты могут открыть и пополнить счет онлайн или на мобильном устройстве. Однако навигация по веб-сайту включает двухуровневые меню, длинные с десятками вариантов выбора и иногда вызывающие путаницу. Schwab попытался решить некоторые из этих проблем, направляя трейдеров и инвесторов к различным решениям, которые изменяют функции веб-сайта в соответствии с их потребностями. Trade Source предназначен для большего количества инвестиций по принципу «покупай и держи», со всеми соответствующими графиками и исследованиями, отображаемыми в чистом интерфейсе. StreetSmart Edge - это загружаемый и настраиваемый торговый интерфейс Schwab для активных трейдеров, которым нужны торговые оповещения, рабочие процессы и более надежный интерфейс в целом. StreetSmart Edge также может быть запущен из облака, но для этого требуется установка стороннего приложения Citrix при первом запуске на конкретном устройстве. Хотя по StreetSmart Edge проще ориентироваться и потоковая передача данных в режиме реального времени, в нем отсутствуют некоторые средства проверки, доступные на веб-сайте.

Навигация в мобильном приложении Schwab очень похожа на веб-сайт. Рабочий процесс торговли в приложении простой, полнофункциональный и интуитивно понятный. В мобильном приложении можно торговать всеми доступными классами активов и даже размещать условные ордера. Ваши списки наблюдения одинаковы на всех платформах Schwab, если вы не используете загружаемую версию StreetSmart Edge и не выбрали сохранение списка наблюдения на локальном устройстве.

TD Ameritrade пытается упростить начало работы, но широта его предложений работает против этого. Новые клиенты могут открыть и пополнить счет на веб-сайте или в мобильных приложениях. Однако сложность заключается в выборе правильного типа учетной записи, поскольку у TD Ameritrade есть из чего выбирать. Если у вас есть правильный тип учетной записи, процесс «знай своего клиента», который требуется всем зарегистрированным в SEC брокерам, станет простым и понятным. После настройки навигация во многом зависит от платформы, которую вы решили использовать. На веб-сайте макет прост и понятен с момента последней переделки. Имеется настраиваемая «док-станция», которая показывает статистику аккаунта, новости и данные экономического календаря. «Быстрый тикет» отображается на каждой странице, что упрощает ввод быстрого рыночного или лимитного ордера. Платформу thinkorswim можно настроить в точном соответствии с вашими требованиями, с вкладками, обеспечивающими легкий доступ к наиболее часто используемым функциям. Параметры настройки на веб-сайте ограничены, в то время как в thinkorswim вы можете указать все, от инструментов на каждой странице до используемого шрифта и цвета фона.

У TD Ameritrade есть собственные мобильные приложения для iOS и Android, а также мобильный веб-интерфейс, который изменяет размер экрана в соответствии с используемым вами устройством. Если вы настроите список наблюдения на одной платформе, он будет доступен где угодно. Это особенно удобно для тех, кто переключается между стандартным сайтом и thinkorswim. Все доступные классы активов можно торговать на мобильных устройствах.

Торговый опыт

Рабочий стол

Большая часть торгового опыта Schwab основана на All-In-One Trade Ticket, который работает на всех платформах. Фьючерсные трейдеры приветствуются в Schwab, но вся эта функция ограничена StreetSmartCentral, а не частью системы торговых билетов. В зависимости от того, на какой платформе вы размещаете сделки, опыт будет отличаться. Параметры торговли StreetSmart Edge по умолчанию могут быть установлены по классам активов, что ускоряет выполнение заказа. Для сравнения, на сайте меньше вариантов настройки. В Trade Source вы найдете широкий выбор пользовательских предупреждений. Если, например, акция, которую вы наблюдаете, падает ниже определенного порога или пересекает свою 15-дневную скользящую среднюю (MA), вы можете быстро перейти на вкладку и ввести ордер.

Клиенты TD Ameritrade могут работать от идеи до размещения сделки, используя хорошо организованное двухуровневое меню на сайте. Внизу каждого экрана есть торговый билет, который вы можете отсоединить и поместить в отдельное окно для легкого доступа. Графики также можно отсоединять и перемещать, чтобы настроить торговую среду, но это более сложный процесс по сравнению с тем, что доступно через thinkorswim. Есть кнопки быстрой покупки и продажи, которые появляются, когда вы наводите курсор на тикер и нажимаете на них, загружая основную информацию в торговый тикет. Если вы хотите отправить условный ордер, вам нужно будет перейти к расширенному торговому тикету, доступ к которому можно получить одним щелчком мыши. В thinkorswim вы можете настроить свои экраны с вашими любимыми инструментами и торговым тикетом. В Интернете вы можете настроить тип ордера (рыночный, лимитный и т. Д.), Количество ордера, сторону ордера (покупка или продажа) и методологию налоговых лотов. В thinkorswim вы также можете настроить шаблоны заказов для каждого класса активов, чтобы доступ к стратегиям с несколькими заказами можно было получить одним щелчком мыши. Вы можете размещать заказы для последующего входа на всех платформах.

Мобильный опыт

Навигация в мобильном приложении Schwab очень похожа на веб-сайт. Рабочий процесс торговли в приложении простой, полнофункциональный и интуитивно понятный. В мобильном приложении можно торговать всеми доступными классами активов и даже размещать условные ордера. Ваши списки наблюдения одинаковы на всех платформах Schwab, если вы не используете загружаемую версию StreetSmart Edge и не выбрали сохранение списка наблюдения на локальном устройстве.

Мобильная платформа thinkorswim имеет обширные возможности как для активных трейдеров, так и для инвесторов. Рабочий процесс для опционов, акций и фьючерсов интуитивно понятен и эффективен. Вы найдете множество наворотов, которые делают мобильное приложение законченным решением для большинства торговых целей, включая потоковую передачу данных в реальном времени и возможность торговать с графиков. Обычная мобильная платформа по функциям почти идентична веб-сайту, поэтому переход на нее несложный.

Диапазон предложений

Schwab позволяет торговать всеми доступными классами активов в своих веб-приложениях, загружаемых и мобильных приложениях. Как уже упоминалось, трейдерам фьючерсами придется перейти на отдельный счет. Клиенты TD Ameritrade могут торговать широким спектром активов как на веб-платформах, так и на thinkorswim, а также в мобильных приложениях. Ни один из брокеров не поддерживает торговлю криптовалютой, но вы можете торговать фьючерсами на биткойны.

Чарльз Шваб vs. Спектр предложений TD Ameritrade
Актив	Чарльз Шваб	TD Ameritrade
Короткие продажи (да или нет)	да	да
Паевые инвестиционные фонды (количество фондов без нагрузки, без комиссии за транзакцию)	4000+ без нагрузки / без комиссии за транзакцию (всего ~ 16000)	~ 2000 без нагрузки / без комиссии за транзакцию (всего ~ 12000)
Облигации	да	да
Фьючерсы / товары	да	да
Будущие варианты	да	да
Сложные варианты (количество ног, 4+ - верх)	4+	4+
Робо Консультации	да	да
Криптовалюта	Нет	Нет
Международные обмены	Австралия, Канада, Великобритания, несколько европейских бирж, Гонконг, Япония, Норвегия	Несколько через живого брокера
Форекс	7 валют	75 пар
Дробные акции	С июня 2020 г.	Нет
OTCBB и Penny Stocks	Да (без комиссии)	Да (взимает комиссию)

Типы заказов

Клиенты Schwab могут вводить самые разные заказы на веб-сайте и в StreetSmart Edge, включая условные заказы, такие как one-cancels-other и one-triggers-other. Клиенты могут размещать заказы для последующего размещения в Интернете и на StreetSmart Edge.

Клиенты TD Ameritrade также могут размещать самые разные заказы на веб-сайтах и ​​в thinkorswim, в том числе условные. На мобильных платформах ограничений по типам заказов нет. Клиенты могут размещать заказы для последующего входа на всех платформах.

Оба брокера позволяют клиентам выбирать налоговый лот при закрытии позиции.

Торговые Технологии

Charles Schwab использует запатентованный маршрутизатор на колесной основе для управления заказами, например, для обработки сбоев обмена, выполнения проверок качества исполнения в реальном времени и работы с нестабильными рынками. Большинство заказов на акции и опционы, представленные на нескольких биржах, направляются сторонним оптовикам. качество исполнения с точки зрения увеличения повышения цены и улучшения статистики качества исполнения с собственными затратами экономия. Эта оценка могла бы быть выше, если бы Шваб ответил на наши вопросы в том виде, в каком они были написаны, но некоторые ответы было невозможно интерпретировать. Ежеквартальная информация о качестве исполнения публикуется на сайте Schwab. Клиентам Schwab не доступен торговый симулятор, а также нет возможности автоматизировать и тестировать торговую систему на исторических данных.

Алгоритм маршрутизации ордеров TD Ameritrade нацелен как на улучшение цены, так и на быстрое исполнение всего приказа клиента. Статистические данные о повышении цен, публикуемые фирмой, показывают, что большинство обращающихся на рынке заказов на акции получают в среднем немногим более 1,5 цента за акцию (0,015 доллара США) при повышении цены. TD Ameritrade получает некоторую оплату за поток заказов, но заявляет, что ее механизм выполнения заказов не уделяет этому приоритетного внимания. Он получил в среднем 0,0012 доллара на акцию в качестве оплаты за поток заказов в третьем квартале 2019 года. Плата за поток заявок по сделкам опционов компания не раскрывает. Клиенты могут разрабатывать и тестировать торговую систему на thinkorswim, а также направлять свои собственные заказы в определенные рыночные центры, но не могут размещать автоматические сделки на платформе.

Расходы

Schwab начал гонку за нулевую комиссию со стороны крупных онлайн-брокеров в начале октября 2019 года, и TD Ameritrade быстро присоединилась к ней. Ни Schwab, ни TD Ameritrade не взимают комиссию за онлайн-акции, ETF или за каждую часть сделок с опционами. Комиссия за контракт составляет 0,65 доллара в обоих случаях. Комиссия паевого инвестиционного фонда для средств вне программы «Нет комиссии за транзакцию» составляет 49,95 долларов в Schwab и 49,99 долларов в TD Ameritrade. Ставки маржи в обоих случаях выше, чем в среднем по отрасли. В Schwab за международные сделки взимаются различные комиссии в зависимости от рынка.

Как и большинство брокеров, и Schwab, и TD Ameritrade получают процентный доход от разницы между тем, что вам платят за неиспользованные денежные средства, и тем, что они могут заработать на остатках денежных средств клиентов. Выплаченные проценты у обоих брокеров очень низкие. Schwab предлагает своим клиентам программу ссуды на акции, которая распределяет проценты, полученные по акциям, которые ссужаются коротким продавцам, но TD Ameritrade этого не делает. Оба брокера включили маржа портфеля, что может снизить размер необходимой маржи в зависимости от рассчитанного общего риска. Как правило, маржа портфеля лучше всего работает для клиентов, торгующих производными финансовыми инструментами, которые компенсируют риск, присущий их позициям в капитале.

Удобства для исследований

На своем веб-сайте и на платформах StreetSmart у Schwab есть различные скринеры для акций, ETF, паевых инвестиционных фондов, облигаций и опционов. Устройства для проверки на StreetSmart Edge современные и хорошо продуманные, в том числе Screener Plus, который использует потоковую передачу в реальном времени. данные, фильтруя акции на основе ряда фундаментальных и технических критериев, включая технические сигналы от Recognia. Однако скринеры на сайте устарели. У Schwab есть Idea Hub как на StreetSmart Edge, так и на веб-сайте, который предлагает идеи для торговли опционами, разделенные на такие категории, как покрытые звонки и сбор премиум-класса. Новости Schwab и сторонние исследовательские предложения являются одними из самых глубоких из всех онлайн-брокеров. Диаграммы StreetSmart Edge включают инструменты распознавания образов Recognia. Создание диаграмм в Интернете можно использовать, но лучше всего описать их как базовые. Графики на мобильных устройствах включают в себя довольно много индикаторов технического анализа, но без инструментов для рисования.

В TD Ameritrade клиенты могут использовать различные настраиваемые скринеры для каждого класса активов. Платформа thinkorswim великолепна, когда дело доходит до поиска возможностей выбора с помощью таких инструментов, как Option Hacker и Spread Hacker. На веб-платформе есть скринер Capital IQ Options для проверки покрываемых звонков и календарных спредов. Обе платформы напрямую подключаются к нескольким инструментам анализа, а затем торгуют билетами. Программа проверки фиксированного дохода TD, Bond Wizard, позволяет клиентам искать отдельные облигации и компакт-диски или строить лестницу облигаций на основе ответов на пять вопросов. Функция thinkorswim Trade Finder поможет вам найти потенциальные спреды на основе ожиданий рынка. В Интернете вы найдете исследование CFRA по акциям с его рейтингами по оценке стоимости акций, а также генератор идей MarketEdge и генератор идей опционов TradeWise. Однако каждый из них порождает новое окно, поэтому он создает загроможденный рабочий стол. Доступны различные источники новостей, в том числе потоковые новости в режиме реального времени с возможностью сканирования, предоставляемые аффилированной компанией TD Ameritrade Network. График на thinkorswim отличный. На веб-сайте также есть хорошие инструменты для построения графиков, но возможности thinkorswim просто поражают все остальное.

Портфельный анализ

Клиенты Schwab могут связать свои счета, не принадлежащие Schwab (инвестиционные и банковские счета, а также кредитные карты, ссуды, ипотеки и реальные недвижимость от более чем 15000 финансовых учреждений), чтобы получить полную картину их финансов и инвестиций, которая автоматически обновлено. Вы можете увидеть общую сумму всех включенных учетных записей с помощью диаграммы, которая упрощает отслеживание изменений с течением времени. Инструмент Schwab Portfolio Checkup Tool, позволяющий анализировать ваши инвестиции, в том числе те, которые находятся за пределами Schwab, и рассчитывать внутреннюю норму прибыли. Об остатках на счетах Schwab, марже и покупательной способности сообщается в режиме реального времени.

Планировщик портфеля TD Ameritrade на веб-сайте показывает ваше текущее распределение активов и позволяет сравнить его с целевой моделью распределения. Вы можете получить подробный список изменений, рекомендуемых для приведения вашего портфолио в соответствие, если хотите. Вы также можете настроить свою целевую модель распределения активов, а затем использовать функцию «найти ценные бумаги» для загрузки предварительно отобранных возможностей.

Образование

Schwab углубляется в обучение инвесторов в своих трансляциях Schwab Live Daily, исследованиях Schwab Centre for Financial. Исследования, множество статей на странице Insights & Ideas, а также вебинары и личные мероприятия для инвесторов и торговцы. На Schwab Live транслируется 4-5 часов в день живого видео, доступного через Интернет и платформы StreetSmart Edge. На веб-сайте есть множество видеоуроков и другой образовательный контент, а также вы можете записаться на один из их регулярно планируемых веб-семинаров по различным инвестиционным темам. В Образовательном центре есть архивированные вебинары, отсортированные по темам. В разделе «Идеи и идеи» на веб-сайте представлены новейшие курсы обучения трейдингу, основанные на текущих рыночных событиях.

TD Ameritrade устанавливает высокую планку для обучения трейдингу и инвестированию. Он предлагает несколько режимов обучения, включая живое видео, записанные веб-семинары, статьи, курсы, которые включают в себя викторины, и контент, организованный по уровню навыков. Большая часть контента также доступна на мандаринском и испанском языках. Используя искусственный интеллект, веб-сайт может предоставить клиентам персонализированный опыт и предложить контент и следующие действия. TD Ameritrade планирует распространить эту реализацию искусственного интеллекта на свои услуги, чтобы создать более индивидуальный опыт. Программа TD Ameritrade Network включает девять часов видео в реальном времени в день. Первоначально сеть была ориентирована на продвинутых трейдеров, но теперь она расширилась, чтобы предложить новым трейдерам способы сделать свой первый шаг. Вы можете просматривать контент TDAN в собственных приложениях для iOS, Android, Amazon Fire и Roku.

Обслуживание клиентов

В отдел обслуживания клиентов Schwab входит круглосуточная телефонная линия. Вы можете поговорить с живым брокером, хотя за любые сделки, совершаемые через брокера, взимается дополнительная плата. В веб-платформу встроен онлайн-чат с агентом-человеком. Служба поддержки Schwab быстро отвечает на жалобы в Twitter, хотя большинство из них просят клиента отправить прямое сообщение с номером телефона для обсуждения в автономном режиме. Гарантия удовлетворенности Schwab возмещает любые сборы или комиссионные, уплаченные за услуги, которые клиент недоволен, хотя большинство сделок генерируют нулевую комиссию, поэтому он может оказаться не таким полезным, как когда-то был.

У TD Ameritrade также есть телефонная линия поддержки, работающая круглосуточно и без выходных. Вы найдете чат-ботов в Twitter, Facebook Messenger, Apple Business Chat и WeChat (в Азии). Поддержка онлайн-чата встроена в мобильное приложение для трейдеров TD Ameritrade. Сотрудники службы поддержки TD Ameritrade имеют возможность скрыть вашу торговую платформу и продемонстрировать вам ее возможности или помочь вам решить проблемы. Агент виртуального обслуживания клиентов Ask Ted обеспечивает автоматическую поддержку, отвечая на вопросы клиентов и направляя их к содержимому сайта.

Безопасность

Веб-сайт и мобильные приложения Schwab используют шифрование и технологию безопасности с учетом рисков, чтобы помочь защитить себя от несанкционированного доступа к аккаунту. Пользователи мобильного приложения могут войти в систему с биометрическим распознаванием (по лицу или отпечатку пальца). Клиенты могут запросить двухфакторную аутентификацию для входа в систему и настроить проблему при доступе к учетным записям с незнакомого устройства. Schwab имеет сверхнормативную страховку Securities Investor Protection Corporation (SIPC), предоставляемую Lloyd's of London в размере 149 500 000 долларов США на аккаунт, что включает в себя в совокупности 600 миллионов долларов США для неинвестированные денежные средства. Schwab посвятила страницу своего веб-сайта обсуждению того, что он делает для онлайн-безопасности, и призывает своих клиентов тоже внести свой вклад.

Алгоритм безопасности TD Ameritrade распознает компьютер, на котором клиент обращался к учетной записи в прошлом, и если незнакомый компьютер попытается получить доступ, серия вопросов профиля используется для подтверждения клиента личность. Клиенты могут использовать биометрическую аутентификацию (распознавание отпечатков пальцев и лиц) для входа в мобильное приложение. TD Ameritrade предоставляет каждому клиенту защиту ценных бумаг на сумму 149,5 миллионов долларов и защиту денежных средств на 2 миллиона долларов посредством дополнительного покрытия, предоставляемого лондонскими страховщиками.

Наш вердикт

Это надежные брокеры с широким спектром услуг и платформ. Schwab - гигант в сфере онлайн-брокерских услуг, и он становится только больше, если приобретение TD Ameritrade состоится. Судя по тому, как медленно Schwab поглотила гораздо меньшую брокерскую компанию, optionsXpress, после этого приобретения, мы не ожидаем полного слияния этих двух фирм в течение нескольких лет.

Одно из самых больших изменений в бизнесе обоих брокеров - это отмена некоторых торговых комиссий. Это решение повредило TD Ameritrade больше, чем Schwab, поскольку последняя получает подавляющую часть своих доходов на неинвестированных. наличные деньги, которые клиенты имеют на своих счетах, поэтому избавление от комиссий по сделкам с акциями не было такой большой жертвой, как появляется.

Благодаря своему размеру и охвату Schwab может предложить инвесторам широкий спектр услуг и инструментов, включая первоклассное мобильное приложение. В последние несколько лет Schwab, похоже, поощряет своих клиентов работать с консультантом, будь то человек или робот, а не инвестировать самостоятельно. Тем не менее, самостоятельные трейдеры и инвесторы по-прежнему могут действовать в одиночку, поскольку платформы StreetSmart Edge и Trade Source предоставляют все необходимые инструменты. В отличие от некоторых из своих прямых конкурентов, Schwab даже приветствует фьючерсных трейдеров, даже если это заставляет их играть на еще одной отдельной платформе.

Многочисленные платформы TD Ameritrade делают исследования и торговлю доступными для широкого круга инвесторов и трейдеров. Новые инвесторы могут продвигаться вверх по цепочке, используя новые подходы и классы активов по мере того, как они сталкиваются с ними в сокровищнице финансового образования, к которой у них есть доступ. Трейдеры и активные инвесторы будут пользоваться возможностями платформы thinkorswim, в том числе возможностью создавать собственные индикаторы и делиться экранами активов в более широком сообществе.

Есть ли веская причина открыть счет в TD Ameritrade сейчас, даже зная, что сервисы и платформы будут ассимилированы через несколько лет? Если вы выберете между этими двумя брокерами, это будет вопрос личных предпочтений. Фьючерсы и фьючерсные опционы интегрированы в платформу thinkorswim, но клиенты Schwab должны войти на отдельный сайт. TD Ameritrade вряд ли внесет серьезные изменения в свои технологии и услуги в будущем, поэтому, если вам нравится текущая итерация, вы настроите ее до тех пор, пока все не изменится с фиолетового на синий примерно в 2024 году.