5 способов получить прибыль на пике бычьего рынка
Фондовый рынок США взлетел до новых максимумов, а вожак Индекс S&P 500 (SPX) на 16,7% с начала года до закрытия 25 апреля, что на 24,7% выше минимума, достигнутого в внутридневная торговля дек. 26, 2018. Пессимисты говорят, что рынок поднялся слишком далеко, слишком быстро и что неприятная исправление, если не настоящий медвежий рынок, должно последовать. Тем не менее, пять ведущих профессионалов в области инвестиций видят возможности для дальнейшего роста и поделились своими рекомендациями с Блумберг.
Этими экспертами являются: Джим Хэмел, управляющий портфелем Artisan Global Opportunities Fund; Сара Кеттерер, генеральный директор и управляющий фондом Causeway Capital Management; Ян Харнетт, главный инвестиционный стратег, Абсолютное Стратегическое Исследование; Джо Дэвис, глобальный главный экономист и глава отдела инвестиционной стратегии, Авангард Групп; и Джим Полсен, главный инвестиционный стратег The Leuthold Group. В таблице ниже приведены их предложения для инвесторов.
5 стратегий на пике рынка
- Hamel: инвестируйте в «новые циклы прибыли», порожденные Критерии ESG
- Кеттерер: сдвиг в сторону стоимостные акции
- Харнетт: сочетайте «стратегическую осторожность и тактическую ловкость»
- Дэвис: не гонитесь за краткосрочной прибылью; диверсифицировать в соответствии с вашим толерантность к риску
- Полсен: ожидайте потрясений на рынке, но продолжайте инвестировать в акции
Источник: Блумберг.
Значение для инвесторов
Здесь мы рассмотрим комментарии этих специалистов по инвестициям более подробно.
Джим Хэмел. Он убежден, что так называемые экологические, социальные и управленческие критерии (ESG) открывают многообещающие новые возможности для получения прибыли. В качестве примера он приводит энергетический сектор, который, по его мнению, находится «в переломном моменте», как компании, которые принять принципы ESG «все чаще рассматривать использование менее углеродоемких альтернативных источников энергии как экономическую решение."
Хэмел отмечает, что цены на ветровую и солнечную энергию падают, что делает их «жизнеспособными вариантами». ускорение внедрения в ближайшие годы». Чтобы воспроизвести эту тенденцию, Bloomberg предлагает ETF iShares Global Clean Energy. (ICLN), что на 22,2% больше с начала года по 25 апреля.
Сара Кеттерер. Она отмечает, что стоимостные акции показали себя хуже акции роста через большую часть текущего бычьего рынка, «что привело к исторически большим разрывам между индексами стоимости и индексами роста». Основываясь на данных с 2000 года, она находит, что дешевые акции в Всестрановой мировой индекс MSCI (ACWI) превзойти дорогие акции более чем на 40% в течение следующих 12 месяцев, когда разрыв между их соответствующими доходность находится в верхнем дециле.
Сейчас Кеттерер говорит, что разрыв доходности составляет 92 процентиля. «В какой-то момент крайние уровни депрессии оценки вдохновит покупателей на выгодные покупки», — утверждает она. Тем временем Morgan Stanley видит ключевые уязвимые места для акций роста которые подстегивают вращение от них. Bloomberg предлагает ETF Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 (ICOW) как способ обыграть тему ценности. Фонд имеет глобальный портфель из 100 компаний с высокой выход свободного денежного потока.
Ян Харнетт. Если цены на товары растут из-за низкой реальная доходностьосновные ресурсы, такие как нефть и газ, могут быть среди циклические сектора по его мнению, ожидается рост во втором квартале 2019 года. В отличие от Кеттерера, Харнетт уделяет больше внимания росту, чем стоимости, но предпочитает качество. импульс. В соответствии с мнением Харнетта, Bloomberg предлагает ETF роста крупной капитализации Schwab в США (ЩГ), который лишний вес в области информационных технологий, услуг связи и потребитель дискреционный, с недостаточный вес должности в сфере финансов и потребительские товары.
Джо Дэвис. «Хотя заманчиво реагировать на ежедневные колебания рынка в надежде на увеличение прибыли, это может иметь неприятные последствия. Согласно исследованию Vanguard, инвесторы, которые отказываются от лучших практик в поисках краткосрочной прибыли, в конечном итоге теряют до 3% стоимости своего портфеля», — говорит Дэвис.
«Портфель с высоким уровнем диверсификации, который соответствует их толерантности к риску… немедленная чрезмерная прибыль, но это может лучше защитить от экономического спада или значительных колебаний рынка». он добавляет. В качестве недорогого диверсифицированного фонда, инвестирующего в американские и глобальные акции, Bloomberg предлагает ETF Vanguard Total Stock Market (ВТИ).
Джим Полсен. В недавнем примечание для клиентов Leuthold, Полсен говорит, что его «датчик беспокойства» указывает на дальнейший рост фондового рынка. В комментарии для Bloomberg он рекомендует «более дешевые международные акции (как в развитых, так и в развивающиеся рынки), а также бенефициары более слабого доллара США (энергетика, материалы и промышленность) и лидеры экономического возрождения (финансы). Сохранять недостаточный вес в потребительских секторах, которые могут пострадать из-за роста стоимости рабочей силы, и избегать популярного ФАНГ акции».
Заглядывая вперед
Поскольку будущее развития мировой экономики и мировых фондовых рынков неизвестно, совет Джо Дэвиса особенно здравый. Действительно, всегда имеет смысл следовать дисциплинированному, долгосрочному подходу к инвестированию, основанному на понимании вашей терпимости к риску и соответствующей диверсификации ваших сбережений.