Определение структуры класса активов

Что такое разбивка классов активов?

Разбивка по классам активов дает представление о процентных долях основных классов активов во взаимном фонде, биржевом фонде или другом портфеле. Классы активов (в микроэкономике и за ее пределами) обычно относятся к широким категориям, таким как акции, фиксированный доход, и товары. Часто подклассы активов могут быть представлены в виде концентрированных портфелей или для более детальной информации.

Разбивка классов активов

Разбивка по классам активов представляет собой распределение активов в портфеле. Разбивка рассчитывается путем деления рыночной стоимости владений определенного класса активов на общую сумму активов фонда. Полная разбивка по классам активов обычно предоставляется, чтобы помочь инвестору понять инвестиционную цель фонда и стратегию управления рисками.

Инвестирование по классам активов - это основной способ управления рисками для инвесторов и профессиональных портфельных менеджеров. Классы активов могут включать денежные средства, фиксированный доход, акции, товары, и недвижимость. У каждого есть свои характеристики риска и возможности возврата. Инвестиции с фиксированным доходом и в акционерный капитал обычно представляют собой классы активов, используемые для основных холдингов. Оба имеют несколько вариантов инвестирования: фиксированный доход используется для более консервативных инвестиций, а акции - для более агрессивных вложений.

Типы структурных подразделений классов активов

Подкласс активов поломки также часто используются в отчетности фонда должной осмотрительности и могут оказать аналогичную поддержку инвесторам. Разбивка по классам активов может использоваться, когда фонд сконцентрирован в одном классе активов.

Разбивка подклассов активов с фиксированным доходом может включать широкий спектр ссуд, Государственные облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации. Подклассы акционерного капитала могут состоять из специальных категорий, таких как инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и главные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Они также могут включать разбивку рыночной капитализации, например, малую, среднюю и большую капитализацию, или стили инвестирования, такие как акции роста и стоимость акций. Инвестирование в международные инвестиции может добавлять компоненты подкласса активов для инвестиций.

Пример разбивки распределения активов

Фонды 60/40 являются популярным выбором для инвесторов, которые ищут варианты сбалансированного распределения активов. Фонд целевого распределения BlackRock 60/40 является одним из примеров для инвесторов. Этот фонд использует подход фонда фондов, чтобы обеспечить разделение классов активов 60/40 между акционерным капиталом и фиксированным доходом.

Индивидуальные фонды используются для обеспечения доступа к различным подклассам активов, включая акции США, акции развитых рынков, международные акции и 7-10-летние казначейские облигации. Фонды распределения активов BlackRock включают целевой фонд распределения 40/60, целевой фонд распределения 80/20 и фонд целевого распределения 20/80.

Особые соображения

Разбивка по классам активов часто используется при маркетинге фонда инвесторам, поскольку это простой способ представить приблизительную профиль риска фонда. Фонды распределения активов обычно различаются в зависимости от состава активов, часто они продаются как консервативные, умеренные или агрессивные фонды.

Более высокий уровень вложений в акции обычно наблюдается в более агрессивных фондах роста. Умеренные фонды, как правило, используют сбалансированный подход к распределению активов, который равномерно распределен между собственным капиталом и фиксированным доходом. В целом современная теория портфеля предполагает, что распределение активов может быть решающим фактором для определения общего потенциального дохода и характеристик риска.