Как определить уровень EBIT, при котором прибыль на акцию не изменится?

Один из основных оценка показатели, используемые инвесторами для оценки стоимости и финансовой устойчивости бизнеса, прибыль на акцию (EPS). EPS отражает компанию чистая прибыль делится на количество общих Акции выдающиеся. EPS, конечно, во многом зависит от компании. заработок. Для расчета прибыли на акцию прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) используется, потому что отражает сумму прибыли, которая остается после учета тех расходов, которые необходимы для ведения бизнеса. EBIT также часто называют операционная прибыль.

Соотношение между EBIT и прибылью на акцию выглядит следующим образом:

EPS = (EBIT - проценты по долгу) x (1 - налоговая ставка) - Дивиденды по привилегированным акциям ÷ Количество обыкновенных акций в обращении

При оценке относительной эффективности использовать против долевое финансированиекомпании ищут уровень EBIT, при котором прибыль на акцию остается неизменной, называемый точкой безубыточности EBIT-EPS. Этот расчет определяет, сколько дополнительных доходов необходимо получить, чтобы поддерживать постоянную прибыль на акцию при различных планах финансирования.

Чтобы рассчитать точку безубыточности EBIT-EPS, измените формулу EPS:

EBIT = (прибыль на акцию x количество обыкновенных акций в обращении) + дивиденды по привилегированным акциям ÷ (1 - ставка налога) + проценты по долгу

Например, предположим, что компания генерирует 150 000 долларов прибыли и полностью финансируется за счет собственный капитал в виде 10 000 обыкновенные акции. В Корпоративный налог ставка 30%. Прибыль на акцию компании составляет (150 0000 - 0) x (1 - 0,3) + 0/10 000, или 10,50 долларов. Теперь предположим, что компания берет ссуду в размере 10 000 долларов с процентной ставкой 5% и продает дополнительно 10 000 акций. Для расчета уровня EBIT где прибыль на акцию остается стабильной, просто введите долг интерес, текущая прибыль на акцию и обновленную стоимость акций в обращении и решите для EBIT: (10,50 долларов США x 20 000) + 0 ÷ (1 - 0,3) + 500 долларов США = 300 500 долларов США.

Согласно этому плану финансирования, компания должна более чем удвоить свою прибыль, чтобы поддерживать стабильную прибыль на акцию.