Цена / прибыль к росту и дивидендная доходность (коэффициент PEGY)

Что такое цена / прибыль для роста и дивидендная доходность (коэффициент PEGY)?

Соотношение цена / прибыль к росту и дивидендная доходность (отношение PEGY), также известное как «коэффициент PEG с поправкой на дивиденды», было создано известным инвестором в стоимость. Питер Линч. Создав соотношение PEGY, Линч стремился улучшить соотношение цены и дохода (P / E) метрика оценки, которую используют большинство инвесторов при попытке определить стоимость акций.

Линч считал, что для того, чтобы точно оценить возможность, которую представляет акция в качестве инвестиции, инвестор должен также учитывать будущие перспективы роста акций и дивидендную доходность. Коэффициент PEGY включает оба этих фактора и является метрикой, которую инвесторы используют для определения недооцененные акции.

Понимание цены / прибыли к росту и дивидендной доходности (коэффициент PEGY)

Как отношение PEGY, так и цена / прибыль к росту (PEG Ratio) - это эволюция отношения цены к прибыли (P / E). Одно ограничение, которое Линч осознал при использовании коэффициентов P / E и PEG для оценки акций, заключалось в том, что эти показатели не принимать во внимание потенциал будущего роста прибыли или выплаты дивидендов при анализе склад.

Из-за этого зрелые компании с более низкими темпами роста, выплачивающие дивиденды, несправедливо наказывались, если они оценивались только с использованием коэффициентов P / E или PEG. Линчу нужен был более точный способ оценки этих компаний, и поэтому он создал коэффициент PEGY, который добавлял в уравнение прогнозируемый рост и дивидендную доходность.

Коэффициент PEGY рассчитывается как отношение P / E, деленное на сумму прогнозируемых темпов роста прибыли и дивидендная доходность, как показано в этой формуле:

$\text{Соотношение PEGY.}=\frac{\text{P / E.}\text{Соотношение.}}{\text{Прогнозируемые темпы роста прибыли и дивидендная доходность.}}$Соотношение PEGY=Прогнозируемые темпы роста прибыли и дивидендная доходностьP / EСоотношение​

Пример отношения цены / прибыли к росту и дивидендной доходности (коэффициент PEGY)

Давайте воспользуемся коэффициентом PEGY, чтобы оценить компанию как потенциальную инвестицию.

Компания ABC имеет коэффициент P / E 9, прогнозируемая прибыль. скорость роста 15% на следующий год и дивидендная доходность 4,5%. Используя эти числа, мы приходим к следующему соотношению PEGY:

$\text{Компания ABC PEGY ratio.}=\frac{9.}{1.5.+4..5.}=0..4.6.$Компания ABC PEGY ratio=15+4.59​=0.46

Коэффициент PEGY ниже 1,0 считается низким и представляет собой потенциальную инвестиционную возможность, поскольку указывает на то, что акции имеют высокую дивидендную доходность или потенциал роста и в настоящее время продаются по выгодной цене. цена.

Суть

Важно отметить, что у коэффициента PEGY есть свои недостатки. Оно использует прогнозы компании по росту а не реальный рост компании. Следовательно, это соотношение не гарантирует точного отражения будущих показателей.

При расчете любого из этих коэффициентов всегда рекомендуется использовать только операционный и периодический доход при расчете прибыли, чтобы использовать более низкую консенсусную оценку темпа роста и использовать прогнозируемые будущие дивиденды, а не текущие дивиденды. Хотя коэффициент PEGY не раскрывает всей истории потенциала повышения курса акций, он предоставляет инвесторам отправную точку в их анализе акций.