Введение в паевые инвестиционные фонды денежного рынка

Что такое паевой фонд денежного рынка?

Инвесторы, заинтересованные в денежный рынок легче всего получить к нему доступ через паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Однако более мелким инвесторам все еще требуется элементарное понимание казначейские обязательства, коммерческие векселя, банковские акцепты, соглашения обратного выкупа и депозитные сертификаты (CD), которые составляют основную часть портфелей паевых инвестиционных фондов денежного рынка. В этой статье мы покажем вам, как работают фонды денежного рынка и какую пользу они могут принести вам.

Общие сведения о паевых инвестиционных фондах денежного рынка

Важно понимать разницу между фондами денежного рынка и счетами денежного рынка.

Фонды денежного рынка vs. Счета денежного рынка

В отличие от наличных денег и даже обычных компакт-дисков, паевые инвестиционные фонды денежного рынка не застрахованы Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC). Всегда существует риск, хотя и очень небольшой, что инвестор может потерять деньги. Другими словами, принципиальное различие между фондами денежного рынка и счетами денежного рынка состоит в том, что первые спонсируются фондовыми компаниями и не несут никакой гарантии основного долга. Счета денежного рынка, с другой стороны, представляют собой сберегательные счета с начислением процентов, которые предлагают ограниченные транзакционные привилегии и предлагаются финансовыми учреждениями, застрахованными до определенного предела.

Счета денежного рынка обычно платят более высокую процентную ставку, чем сберегательный счет сберегательной книжки но, как правило, процентная ставка немного ниже, чем у CD или общей доходности фонда денежного рынка. Счета денежного рынка также имеют тенденцию ограничивать доступность остатков на счетах посредством выписки чеков, в то время как снятие средств со счетов денежного рынка обычно доступно по запросу.

Фонды денежного рынка часто называют «денежными фондами» или «денежным рынком». паевые инвестиционные фонды"и поэтому не следует путать с аналогичными по звучанию депозитными счетами денежного рынка, предлагаемыми банками в Соединенных Штатах. Основное отличие состоит в том, что фонды денежного рынка - это активы, принадлежащие маклерство, или, возможно, банк, тогда как депозитные счета денежного рынка являются обязательствами для банка. Банк может инвестировать деньги по своему усмотрению и потенциально в (более рискованные) инвестиции, помимо ценных бумаг денежного рынка. В фонде денежного рынка инвесторы покупают ценные бумаги, а брокерская компания их держит. На депозитном счете денежного рынка инвесторы вкладывают деньги в банк, и банк вкладывает эти деньги для себя и выплачивает инвестору согласованный доход.

Назначение паевых инвестиционных фондов денежного рынка для инвесторов

Есть три случая, когда паевые инвестиционные фонды денежного рынка из-за их ликвидность, являются особенно подходящими инвестициями.

1. Паевые инвестиционные фонды денежного рынка предлагают удобное место для хранения денежных резервов, когда инвестор не совсем готов инвестировать или ожидает краткосрочных денежных затрат на неинвестиционные цели. Паевые инвестиционные фонды денежного рынка предлагают максимальную безопасность и ликвидность. Это означает, что у инвесторов будет ожидаемая сумма наличных в тот момент, когда они им понадобятся.
2. Инвестор, владеющий корзина паевых инвестиционных фондов из одного фонда компания может иногда захотеть передать активы из одного фонда в другой. Однако, если инвестор хочет продать фонд, прежде чем принять решение о покупке другого фонда, взаимный фонд денежного рынка, предлагаемый той же фондовой компанией, может быть разумным местом для хранения выручки от продажи. Затем, в надлежащее время, инвестор может обменять свои паевые инвестиционные фонды денежного рынка на акции других фондов в семье фондов.
3. Чтобы принести пользу своим клиентам, брокерские фирмы регулярно используют паевые инвестиционные фонды денежного рынка для оказания услуг по управлению денежными средствами. Внесение неактивных денежных средств клиента в паевые инвестиционные фонды денежного рынка принесет клиенту дополнительный процентный пункт (или два) годового дохода по сравнению с доходами от других возможных инвестиций.

Подробная информация об операциях паевых инвестиционных фондов денежного рынка

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка разработаны так, чтобы предлагать функции, отвечающие потребностям мелких инвесторов. Минимальные первоначальные вложения обычно составляют от 500 до 5000 долларов.

Инвесторы могут приобретать акции паевых инвестиционных фондов денежного рынка непосредственно у брокерские компании или паевые инвестиционные фонды, точно так же, как они покупали бы акции в акциях или паевой инвестиционный фонд. В качестве инвестиционных консультантов некоторые банки также продают фонды денежного рынка, а некоторые даже имеют собственные собственные фонды, которые предлагают возможности для инвестиций на денежном рынке.

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка также предлагают некоторые упрощенные функции вывода средств, которые в большей степени связаны с банком или доверять Счета. Например, фонды денежного рынка позволяют инвесторам снимать активы путем выписки чеков с типичной минимальной суммой в 500 долларов за чек. Если инвестор не хочет выписывать чек в качестве средства вывода средств, он может легко выкупить акции, запросив оплату по почте или переводом через передача по проводам на свой банковский счет.

Категории паевых инвестиционных фондов денежного рынка

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка могут содержать определенный тип денежного рынка. безопасность или комбинация ценных бумаг по широкому спектру:

• Один конкретный тип фондов ограничивает свои покупки активов ценными бумагами Казначейства США.
• Другой класс фондов денежного рынка покупает как государственные ценные бумаги США, так и инвестиции в различные государственные предприятия (GSE).
• Третий и самый большой класс паевых инвестиционных фондов денежного рынка инвестирует в различные инструменты денежного рынка, которые обеспечивают высочайшую степень безопасности.

Другая важная категоризация паевых инвестиционных фондов денежного рынка связана с их налоговым или освобожденным от налогообложения статусом. Налогооблагаемые фонды инвестируют в ценные бумаги, такие как казначейские векселя и вексель, процентный доход по которым подлежит федеральному налогообложению. Фонды, освобожденные от налогов, инвестируют исключительно в ценные бумаги, выпущенные органами власти штата и местного самоуправления, и, следовательно, освобождаются от федерального налогообложения. Фонды, освобожденные от налогов, привлекают инвесторов в высшие федеральные налоговые скобки которые стремятся сэкономить на налогах на процентный доход, полученный по их портфелям.

Освобожденные от налогов паевые инвестиционные фонды денежного рынка могут предложить некоторым инвесторам налоговую отсрочку с тройным ударом. Некоторые освобожденные от налогов фонды покупают только ценные бумаги, выпущенные правительствами определенного штата. Если инвестор сможет найти такой фонд для своего штата, его процентный доход может быть освобожден от федерального, государственного и, возможно, даже местного подоходного налога.

Наличные vs. Фонды денежного рынка

Большинство аналитиков относятся к счетам денежного рынка как к наличным деньгам. При расчете финансовые коэффициентыценные бумаги денежного рынка и остатки средств добавляются к остаткам денежных средств. Это связано с тем, что финансовые инструменты, составляющие фонды денежного рынка, считаются высоколиквидными, а это означает, что их можно быстро конвертировать в наличные. Фонды денежного рынка не только являются высоколиквидными, но и менее подвержены колебаниям рынка и процентному риску, чем другие инвестиции.

Фонды денежного рынка стремятся к стабильности и безопасности с целью никогда не потерять деньги и сохранить стоимость чистых активов (NAV) по цене 1 доллар США. Эта базовая стоимость чистой стоимости в один доллар дает повод к фразе сломать доллар, что означает, что если стоимость упадет ниже уровня чистой чистой стоимости в 1 доллар, часть первоначальных инвестиций исчезнет, ​​и инвесторы потеряют деньги.

Это случается очень редко, но поскольку фонды денежного рынка не застрахованы FDIC, они могут потерять деньги.Например, в разгар рыночного обвала 2008 года несколько фондов денежного рынка торговались по цене менее 1 доллара за акцию. На следующий день после объявления о банкротстве Lehman Brothers один фонд денежного рынка упал до 97 центов после списания принадлежащего ему долга, выпущенного Lehman. Это создало потенциал для массового бегства банков на денежные рынки, поскольку существовали опасения, что большее количество средств сломает доллар.

Особые соображения: фонды денежного рынка

Подобно тому, как паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом значительно упростили мир инвестирования, паевые инвестиционные фонды денежного рынка сделали инвестирование на денежном рынке доступным для индивидуальных розничных инвесторов. Паевые инвестиционные фонды денежного рынка являются одними из самых безопасных и наиболее ликвидных общедоступных финансовые инструменты. Более того, фонды денежного рынка предлагают скромные начальные инвестиционные требования и обеспечивают простые процедуры снятия средств чеком или переводом на банковский счет. Наконец, если они выбирай внимательно, покупатели некоторых освобожденных от налогов фондов денежного рынка также могут пользоваться освобождением от федеральных, государственных и даже местных налогов.