Почему фонды денежного рынка ломают деньги

Фонды денежного рынка часто рассматриваются как наличные деньги и безопасное место для хранения денег, которые не вкладываются в другие места. Инвестирование в денежный рынок Fund - это инвестиция с низким уровнем риска и низкой доходностью в пул очень надежных, очень жидкость, краткосрочная задолженность инструменты.

Денежный рынок фонды стремятся к стабильности и безопасности с целью никогда не потерять деньги и сохранить стоимость чистых активов (NAV) по цене 1 доллар США. Этот базовый показатель стоимости чистой стоимости в один доллар дает повод к фразе "сломать доллар, "означает, что если стоимость упадет ниже уровня чистой чистой стоимости в 1 доллар, часть первоначальных инвестиций исчезнет, ​​и инвесторы потеряют деньги.

Однако это случается очень редко, потому что фонды денежного рынка не FDIC-застрахован, что означает, что фонды денежного рынка могут потерять деньги.

Неуверенность на (денежном) рынке

Хотя инвесторы обычно знают, что фонды денежного рынка не так безопасны, как

Сберегательный счет в банке они относятся к ним как к таковым, потому что, как показывает их послужной список, они очень близки. Но, учитывая нестабильные рыночные события 2008 года, многие действительно задавались вопросом, смогут ли их фонды денежного рынка окупиться.

В истории денежного рынка, восходящей к 1971 году, до 2008 года меньше чем несколько фондов сломали доллар. финансовый кризис.В 1994 году небольшой фонд денежного рынка, инвестировавший в ценные бумаги с регулируемой ставкой, был пойман, когда процентные ставки повысились, и выплатил только 96 центов за каждый вложенный доллар. Но поскольку это было институциональный фонд, ни один индивидуальный инвестор не потерял деньги, и за 37 лет ни один индивидуальный инвестор не потерял ни цента.

Однако в 2008 году, на следующий день после Lehman Brothers Holdings Inc. подан для банкротствоодин фонд денежного рынка упал до 97 центов после списания принадлежащего ему долга, выпущенного Lehman. Это создало потенциал для банковский бег на денежных рынках, поскольку существовали опасения, что большее количество средств сломает доллар.

Вскоре после этого другой фонд объявил о своей ликвидации из-за искупления, но на следующий день Казначейство Соединенных Штатов объявило о программе страхования авуаров публично предлагаемых фондов денежного рынка, чтобы на случай, если покрытый фонд сломает деньги, инвесторы будут защищены до $ 1 NAV.

Дорожный рекорд безопасности

Есть три основные причины, по которым фонды денежного рынка имеют надежную репутацию.

1. В зрелость долга в портфеле является краткосрочным (397 дней или меньше), с средневзвешенное срок погашения портфеля 90 дней и менее. Это позволяет портфельные менеджеры быстро адаптироваться к изменяющейся среде процентных ставок, тем самым снижая риск.
2. В кредитное качество долга ограничивается наивысшим кредитным качеством, как правило, с рейтингом «AAA». Фонды денежного рынка не могут инвестировать более 5% ни в одну из эмитент, кроме правительства, поэтому они диверсифицируют риск того, что кредит понизить рейтинг повлияет на общий фонд.
3. Участники рынка - это крупные профессиональные организации, репутация которых зависит от способности поддерживать чистую стоимость активов выше 1 доллара. Только в очень редком случае фонда сломать доллар, ни одна фирма не хочет, чтобы ее выделяли из-за этого типа убытков. Если бы это произошло, это было бы разрушительным для всей фирмы и пошатнуло бы доверие всех ее инвесторов, даже тех, на которых это не повлияло. Фирмы будут делать все, что угодно, чтобы не сломить доллар, а это повышает безопасность инвесторов.

Готовьтесь к риску

Хотя риски, как правило, очень низкие, события могут оказать давление на фонд денежного рынка. Например, могут произойти внезапные изменения процентных ставок, серьезное снижение кредитного качества нескольких фирм и / или увеличение выплат, которые не ожидались.

Другая потенциальная проблема может возникнуть, если ставка по федеральным фондам падает ниже коэффициент расходов фонда, что может принести убытки инвесторам фонда.

Чтобы снизить риски и лучше защитить себя, инвесторы должны учитывать следующее:

• Просмотрите, что хранится в фонде. Если вы не понимаете, во что ввязываетесь, поищите другой фонд.
• Имейте в виду, что доходность связана с риском - самая высокая доходность обычно будет самой рискованной. Один из способов увеличить доход без увеличения риска - искать средства с более низкими комиссиями. Более низкая комиссия позволит получить потенциально более высокую доходность без дополнительного риска.
• Крупные фирмы обычно лучше финансируются и смогут выдержать краткосрочные непостоянство лучше, чем более мелкие фирмы. В некоторых случаях, фондовые компании покроет убытки фонда, чтобы убедиться, что он не сломает деньги. При прочих равных, больше - безопаснее.

Путаница на денежном рынке

Фонды денежного рынка иногда называют «денежными фондами» или «денежным рынком». паевые инвестиционные фонды, "но не следует путать с похожими по звучанию депозитные счета денежного рынка предлагаются банками в США.

Основное различие состоит в том, что фонды денежного рынка - это активы, принадлежащие брокерской компании или, возможно, банку, тогда как депозитные счета денежного рынка являются активами. обязательства для банка, который может инвестировать деньги по своему усмотрению - и потенциально в (более рискованные) инвестиции, отличные от денежного рынка ценные бумаги.

Если банк может инвестировать средства по более высоким ставкам, чем он платит на депозитном счете денежного рынка, он получает прибыль. Депозитные счета денежного рынка, предлагаемые банками, застрахованы FDIC, поэтому они безопаснее, чем фонды денежного рынка. Они часто обеспечивают более высокую доходность, чем сберегательный счет, и могут конкурировать с фондами денежного рынка, но могут иметь ограниченные операции или минимальный баланс требования.

Суть

До финансового кризиса 2008 года только пара небольших фондов за предыдущие 37 лет окупилась. Во время финансового кризиса 2008 года правительство США вмешалось и предложило застраховать любые деньги. рыночный фонд, что дает повод ожидать, что он сделает это снова, если произойдет еще одно подобное бедствие. происходить.

Из этого легко сделать вывод, что фонды денежного рынка очень безопасны и являются хорошим вариантом для инвестора, который хочет получить более высокую прибыль. доходность, которую может обеспечить банковский счет, и удобное место для распределения денежных средств в ожидании будущих инвестиций с высоким уровнем из ликвидность. Хотя крайне маловероятно, что ваш фонд денежного рынка окупится, эту возможность не следует сбрасывать со счетов при возникновении подходящих условий.