Чем отличаются валовая прибыль и EBITDA?
Валовая прибыль и EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) каждая показывает прибыль компании. Однако эти два показателя рассчитывают прибыль по-разному. Инвесторы и аналитики могут захотеть посмотреть на оба показателя прибыли, чтобы лучше понять доходы компании и то, как она работает.
Ключевые выводы
- И валовая прибыль, и EBITDA - это финансовые показатели, которые измеряют прибыльность компании путем исключения различных статей или затрат.
- Валовая прибыль отображается в отчете о прибылях и убытках компании и представляет собой прибыль, которую получает компания после вычета затрат, связанных с производством ее продукции или предоставлением услуг.
- EBITDA - это показатель прибыльности компании, который показывает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
- Инвесторы и аналитики могут использовать валовую прибыль, чтобы определить, насколько хорошо компания получает прибыль от их непосредственного труда. и прямые материалы, поскольку они могут использовать EBITDA для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей.
Что такое валовая прибыль?
Валовая прибыль - это доход, полученный компанией после вычета прямых затрат на производство своей продукции или оказание услуг. Он измеряет, насколько хорошо компания получает прибыль от их непосредственного труда и прямых материалов.
Валовая прибыль не включает непроизводственные затраты, такие как расходы на корпоративный офис. В валовую прибыль включаются только выручка и затраты на производство компании.
Формула валовой прибыли
Валовая прибыль=Доход−Стоимость проданных товаров
Доход - общая сумма дохода, полученного от продаж за период. Выручку также можно назвать чистыми продажами, поскольку из нее могли вычитаться скидки и вычеты по возвращенным товарам. Выручка считается показателем выручки компании, поскольку она находится в верхней части отчета о прибылях и убытках.
Стоимость проданных товаров (COGS) - прямые затраты, связанные с производством товаров. Некоторые из затрат, включенных в валовую прибыль, включают:
- Прямые материалы
- Прямые затраты труда
- Затраты на оборудование, задействованное в производстве
- Коммунальные услуги для производственного объекта
Пример расчета валовой прибыли
Ниже представлена часть отчета о прибылях и убытках J.C. Penney Company, Inc. (JCP) 5 мая 2018 г.
- Общий доход составил 2,67 миллиарда долларов (выделено зеленым).
- Себестоимость составила 1,71 миллиарда долларов (выделено красным).
- Валовая прибыль за этот период составила 960 миллионов долларов.
Как видно из примера, валовая прибыль не включает такие операционные расходы, как накладные расходы. Он также не включает проценты, налоги, износ и амортизацию. По этой причине валовая прибыль эффективна, если инвестор хочет проанализировать финансовые показатели доходов от производства и способность руководства управлять затратами, связанными с производством. Однако, если цель состоит в том, чтобы проанализировать операционные показатели, включая операционные расходы, EBITDA является лучшим вариантом. финансовая метрика.
Что такое EBITDA?
EBITDA - один из показателей компании. финансовые показатели и используется как показатель потенциальной прибыли бизнеса. EBITDA исключает стоимость заемного капитала и его налоговые последствия за счет добавления процентов и налогов к прибыли.
EBITDA также удаляет амортизация и амортизация, безналичный расход, из прибыли. Это также помогает показать операционные показатели компании, прежде чем принимать во внимание структуру капитала, например долговое финансирование.
EBITDA можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений.
Формула EBITDA
EBITDA=OI+Амортизация+Амортизациякуда:
Операционная прибыль прибыль компании после вычитания операционные расходы или затраты на ведение повседневного бизнеса. Операционная прибыль помогает инвесторам разделить прибыль на операционные результаты компании, исключив проценты и налоги.
Пример расчета EBITDA
Давайте использовать тот же отчет о прибылях и убытках из приведенного выше примера валовой прибыли для Дж. К. Пенни:
- Операционная прибыль составила 3 миллиона долларов.
- Амортизация составила 141 миллион долларов, но операционная прибыль в 3 миллиона долларов включает вычитание 141 миллиона долларов амортизации. В результате износ и амортизация должны быть добавлены обратно в число операционной прибыли при расчете EBITDA.
- EBITDA составила 144 миллиона долларов. за период (141 млн долларов + 3 млн долларов).
Мы видим, что процентные расходы и налоги не включаются в операционную прибыль, а вместо этого включаются в чистую прибыль или чистую прибыль.
Особые соображения
Приведенные выше примеры показывают, что показатель EBITDA в 144 миллиона долларов сильно отличался от показателя валовой прибыли в 960 миллионов долларов за тот же период.
Один показатель не лучше другого. Вместо этого они оба по-разному показывают прибыль компании, отбрасывая разные позиции. Операционные расходы снимаются с валовой прибылью. Неденежные статьи, такие как амортизация, а также налоги, структура капитала или финансирование, исключаются из EBITDA.
EBITDA помогает исключить управленческие решения или возможные манипуляции, удаляя финансовая задолженность, например, в то время как валовая прибыль может помочь проанализировать эффективность производства розничного продавца, у которого могут быть большие затраты на проданные товары, как в случае с J.C. Penney.
Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, у нее есть некоторые недостатки при анализе компании со значительным объемом основных средств. Например, нефтяная компания может иметь крупные инвестиции в основные средства. В результате расходы на амортизацию были бы довольно большими, и если бы амортизационные расходы были удалены, прибыль компании была бы завышена.