Obchodníci s opciami Apple (AAPL) prosperujú po zisku

Po Apple Inc. (AAPL) oznámila, že preukázateľne porazila očakávania analytikov ohľadom jej fiškálnych ziskov za tretí štvrťrok Výsledkom je, že obchodníci s opciami podnikajú kroky, ktoré naznačujú, že si myslia, že cena akcie sa v indexe zníži nižšie budúcnosť. To nemôže byť prekvapením, pretože cena akcií AAPL klesla o 1,2% deň po oznámení správy.

Informovala spoločnosť Apple zisk na akciu (EPS) 1,30 dolára a tržby 81,41 miliardy dolárov, čo prevyšuje prognózy analytikov, podľa ktorých je EPS 1,01 dolára a tržby 73,30 miliardy dolárov. Napriek bigbítu akcie Apple klesli po tom, čo vedúci pracovníci varovali, že obmedzenia dodávok čipov môžu tento štvrťrok postihnúť telefóny iPhone a iPad. Pred oznámením investori zvýšili cenu akcií o značný počet možnosti hovoru v otvorený záujem.

Objemy obchodovania s opciami naznačovali, že obchodníci nakupovali hovory a predávali kladie; Opčná aktivita po zisku však naznačuje, že obchodníci sú ohľadom ceny akcií AAPL pesimistickí po tom, čo technologický gigant porazil predpovede analytikov. Dôvodom je, že cenová akcia sa nedávno posunula nižšie, zatiaľ čo opčná aktivita znamená, že obchodníci predávajú hovory a nakupujú.

Porovnanie cenovej akcie medzi aktivitou obchodovania s opciami a cenami akcií v dňoch nasledujúcich po ziskoch ukazuje určité dôkazy, ktoré naznačujú, že obchodníci s opciami môžu byť pesimistickí. To by nemalo byť prekvapujúce vzhľadom na to, že cena akcií AAPL klesla o 1,2% deň po zisku, čím sa uzavrela pod hranicou 20 dní kĺzavý priemer. Okrem toho sa zvýšila aktivita nákupných opcií, zatiaľ čo aktivita kúpnych opcií sa znížila. To sa môže stať, pretože obchodníci s opciami veria, že AAPL je nadhodnotené na súčasnej úrovni a v blízkej budúcnosti bude mať trend nižší.

Obchodovanie s opciami predstavuje aktivity investorov, ktorí chcú chrániť svoje pozície resp špekulanti, ktorí chcú profitovať zo správneho predpovedania neočakávaného pohybu podkladových akcií alebo index. Opatrenia týchto investorov a špekulantov naznačujú prognózu na nasledujúce týždne, pretože obchodovanie s opciami je a doslovná stávka na trhové pravdepodobnosti - stávka uskutočnená obchodníkmi, ktorí sú v priemere lepšie informovaní ako väčšina investorov. Kľúčom k využívaniu výhod tohto prehľadu je porozumieť kontextu, v ktorom sa cenové správanie odohrávalo. Nasledujúca tabuľka zobrazuje cenovú akciu akcií AAPL v piatok 30. júla a ilustruje nastavenie po správe o zisku.

Aktuálne trendy

V priebehu posledného mesiaca sa podľa trendu akcií akcie AAPL pohybovali v extrémnom rozpätí, zatvárali sa výrazne nad 20-dňovým kĺzavým priemerom a nasledujúci deň po oznámení klesli o 1,2%. Cena sa zatvorila v strednom regióne zobrazenom technickými štúdiami na tomto grafe.

Štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha poukázať na to, ako cena klesla z extrémneho rozsahu do stredného rozsahu. Tento pohyb ceny akcií AAPL znamená, že investori si nie sú istí cenou akcií spoločnosti Apple v budúcnosti.

Sledovatelia grafov môžu rozpoznať, že obchodníci vyjadrovali optimizmus pri dosahovaní zisku, na základe cenového trendu pre AAPL, ktorý sa týždeň pred oznámením držal v blízkosti najvyššieho rozpätia. Sledovatelia grafov si môžu tiež vytvoriť názor na očakávania investorov tým, že venujú pozornosť podrobnostiam o obchodovaní s opciami. Pred oznámením obchodníci zrejme očakávali, že sa AAPL po ziskoch pohne nahor.

Obchodná činnosť

Nedávna aktivita obchodníkov s opciami naznačuje, že považujú akcie AAPL za nadhodnotené a majú nakúpené predajné opcie ako stávka, že sa akcia uzavrie v poli zobrazenom v grafe medzi dnes a aug. 20, nasledujúci mesiac dátum spotreby pre možnosti. Červeno rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia predajní opcií ponúkajú. Znamená to 70% pravdepodobnosť, že sa akcie spoločnosti Apple v auguste uzatvoria v rámci tohto rozsahu alebo nižšie. 20. Predajcovia sú teda len mierne medvedí. Kupujúci však tieto ceny znižujú, čo naznačuje, že kupujúci považujú tieto možnosti za podhodnotené. Keďže stanovovanie cien znamená iba 30% šancu, že sa ceny môžu zavrieť pod toto červené pole, zdá sa, že kupujúci sú ochotní využiť tieto dlhé šance.

Je dôležité si uvedomiť, že v piatok otvorený záujem predstavoval viac ako 5,3 milióna možností hovoru v porovnaní s viac ako 4 milióny put opcií, čo svedčí o zaujatosti, ktorú mali kupujúci opcií, pretože obchodníci uprednostnili telefonáty kladie. To obvykle znamená, že obchodníci s opciami očakávajú pohyb ceny nahor. Po ziskoch sa volatilita dramaticky znížila, ale počet predajných opcií v otvorenom záujme zostáva zvýšený a počet kúpnych opcií sa zvyšuje. Implikovaná volatilita „Call options“ klesá, čo naznačuje, že aj keď sa počet obchodovaných call opcií zvýšil, skôr sa predávajú ako kupujú.

Na štrajky pri peniazoch a jeden krok v každom smere, otvorený záujem výrazne prevyšuje otvorený záujem o výzvu. Objem predajných opcií putuje oveľa pomalšie ako objem hovorov mimo peňazí, čo znamená, že viac obchodníkov verí, že ceny akcií AAPL klesnú, než tých, ktorí veria v ceny akcií porastie.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať silne korelované oblasti podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat.

Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. V tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a nákupy sú v takom tesnom rozsahu s dostatkom priestoru na spustenie nižšie. To naznačuje, že kupujúci opcií sa domnievajú, že je väčšia pravdepodobnosť, že sa cena akcie v týždňoch nasledujúcich po správe posunie nižšie. Aj keď investori a obchodníci s opciami od správy očakávali pozitívny pohyb, cena akcie sa posunula na väčšiu vzdialenosť, ako po poslednej správe o zisku.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah cien a podpory. V dôsledku toho je možné, že v blízkej budúcnosti by mohlo dôjsť k veľkému pohybu v oboch smeroch. Po predchádzajúcom oznámení o zisku sa akcie AAPL v nasledujúci deň znížili o menej ako 1% a klesali aj nasledujúci týždeň. V ten istý týždeň po tomto oznámení môžu investori očakávať rovnaký druh pohybu cien. Vzhľadom na veľký priestor v oblasti volatility môžu ceny akcií v blízkom čase rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo; v oblasti volatility je však viac priestoru na podporu prechodu na negatívnu stránku.

Zbaliť sa

Spoločnosť Apple zničila očakávania analytikov v oblasti zisku a výnosov. Potom, čo vedenie spoločnosti Apple varovalo, že obmedzenia dodávok globálnych čipov môžu ovplyvniť dodávku produktov v nasledujúcom štvrťroku, cena akcií klesla. V nasledujúcich dňoch investori prehodnotili svoje investície a predali akcie spoločnosti.

Zdá sa, že obchodníci s opciami predávajú hovory a nakupujú nákupy, čo vyjadruje medvedí výhľad. Aktivita v oblasti cien akcií poskytuje v oblasti volatility väčší priestor pre pohyb ceny akcií smerom nadol.