Definícia čistých úrokových nákladov (NIC)

Čo sú to čisté úrokové náklady (NIC)?

Čisté úrokové náklady (NIC) je matematický vzorec používaný na výpočet celku úrokové náklady emisie dlhopisov. Vzorec pre čisté úrokové náklady (NIC) je založený na priemere sadzba kupónu vážené do rokov splatnosti a je upravené o všetky súvisiace zľavy alebo prémie.

Pochopenie čistých úrokových nákladov (NIC)

Čisté úrokové náklady (NIC) sú jednou z metód, z ktorých spoločnosti porovnávajú ponuky 

syndikáty upisovateľov. Keď spoločnosť vydá a väzba- oslovia skupinu investorov, aby im požičali peniaze počas určeného časového obdobia výmenou za platbu - zvyčajne ich predajú syndikátu upisovateľov. Táto dočasná skupina investičných bánk a maklérov je potom zodpovedná za predaj dlhopisov verejnosti.

Spoločnosti sa pokúsia získať najlepšiu cenu od upisovateľov. Chcú upisovateľov, ktorí vyrábajú čo najmenej úrokové náklady, kumulatívna čiastka, ktorú dlžník zaplatí na dlh povinnosť počas životnosti pôžičky. To znamená, že keď emitent dlhu použije na vyhodnotenie svojich ponúk upisovateľov čisté úrokové náklady (NIC), zvyčajne uzavrie zmluvu so syndikátom ponúkajúcim najnižší čistý úrok. Toto nemusí byť najlepšia metóda na výber upisovateľov, pretože niektoré môžu mať nízke čisté úrokové náklady (NIC), ale vyššie celkové úrokové náklady (TIC) počas životnosti dlhopisu.

Čisté úrokové náklady (NIC) zohľadňujú akékoľvek prémie alebo zľava vzťahujúca sa na emisiu (to znamená, či sa dlhopis predáva vyššie alebo nižšie nominálna hodnota). Tiež ovplyvňuje dolárovú sumu kupónového úroku, čo je pravidelná úroková sadzba platená emitentmi svojim kupujúcim počas životnosti dlhopisu. Čisté úrokové náklady (NIC) sú vyjadrené v percentách.

Výpočet čistých úrokových nákladov (NIC)

Vzorec čistých úrokových nákladov (NIC) je jednoduchý a priamy výpočet založený na dostupných informáciách o dlhopisoch. Vzorec je:

_{$\mathrm{N.}\mathrm{e.}\mathrm{t.}\mathrm{I.}\mathrm{n.}\mathrm{t.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}\mathrm{t.}\mathrm{C.}\mathrm{o.}\mathrm{s.}\mathrm{t.}\left(\mathrm{N.}\mathrm{I.}\mathrm{C.}\right)=(\mathrm{T.}\mathrm{o.}\mathrm{t.}\mathrm{a.}\mathrm{l.}\mathrm{I.}\mathrm{n.}\mathrm{t.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}\mathrm{t.}\mathrm{P.}\mathrm{a.}\mathrm{r.}\mathrm{m.}\mathrm{e.}\mathrm{n.}\mathrm{t.}\mathrm{s.}+\mathrm{D.}\mathrm{i.}\mathrm{s.}\mathrm{c.}\mathrm{o.}\mathrm{u.}\mathrm{n.}\mathrm{t.}-\mathrm{P.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{m.}\mathrm{i.}\mathrm{u.}\mathrm{m.})/\mathrm{N.}\mathrm{u.}\mathrm{m.}\mathrm{b.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{o.}\mathrm{f.}\mathrm{B.}\mathrm{o.}\mathrm{n.}\mathrm{d.}-\mathrm{Y.}\mathrm{e.}\mathrm{a.}\mathrm{r.}\mathrm{D.}\mathrm{o.}\mathrm{l.}\mathrm{l.}\mathrm{a.}\mathrm{r.}\mathrm{s.}$N.etJanterestC.ost(N.JaC.)=(TotalJanterestParments+Discount−Premium)/N.umberofBond−YearDollars}

„Počet dolárov za rok dlhopisov“ sa rovná súčtu súčinu každého roka zrelosť hodnotu a počet rokov do jej splatnosti.

Príklad čistých úrokových nákladov (NIC)

Spoločnosť ABC chce vypočítať čisté úrokové náklady (NIC) z najnovšej emisie dlhopisov. Ak sú celkové úrokové platby na dlh spolu 4 000 000 dolárov, prémia bola 250 000 dolárov a počet dolárov za rok dlhopisov je 100 000 000 dolárov, potom vzorec čistých úrokových nákladov (NIC) bude vyzerať takto:

Čisté úrokové náklady = (4 000 000 - 250 000 dolárov) / 100 000 000 dolárov =, 0375 alebo 3,75%.

Obmedzenia čistých úrokových nákladov (NIC)

Čisté úrokové náklady sú len jedným zo spôsobov, ako vypočítať celkové úrokové náklady emisie dlhopisov. Jednou z jeho najväčších nedostatkov je, že neobsahuje časová hodnota peňazí (TMV): koncept, že peniaze, ktoré sú dnes k dispozícii, majú vzhľadom na svoj potenciál väčšiu hodnotu ako rovnakú sumu v budúcnosti schopnosť zárobku.

Aby sa zohľadnila časová hodnota peňazí (TMV), je potrebné použiť „skutočné úrokové náklady (TIC) “. TIC zahŕňa všetky vedľajšie poplatky a náklady, ako sú finančné poplatky, prípadné poplatky z omeškania, diskontné body a predplatený úrok, spolu s faktormi súvisiacimi s TMV.