Zárobky spoločnosti Microsoft: Na čo sa zamerať z MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) sa za posledný rok pustil do akvizície kvôli vysokej finančnej výkonnosti, nákup spoločností v zdravotníctve a umelej inteligencii (AI) a kybernetickej bezpečnosti. V apríli spoločnosť súhlasila s kúpou firmy Nuance Communications Inc. na rozpoznávanie reči AI. (NUAN) za 16 miliárd dolárov. Začiatkom tohto mesiaca spoločnosť Microsoft uviedla, že súhlasila s zaplatením viac ako 500 miliónov dolárov za bezpečnostný softvérový podnik RiskIQ Inc. uprostred nárastu kyberútokov s vysokým profilom.

Investori budú hodnotiť dlhodobý vplyv týchto obchodov a najnovšiu finančnú výkonnosť spoločnosti, keď 27. júla 2021 za 4. štvrťrok 2021 vykáže zisky. Fiškálny rok Microsoftu 2021 sa skončil 30. júna. Analytici očakávajú medziročný nárast (

YOY) rast upraveného zisku na akciu spoločnosti (EPS) a výnosy.

Investori sa tiež zamerajú na medziročný rast výnosov v Azure, ktoré je kľúčovou súčasťou cloudu Microsoftu výpočtová spoločnosť, ktorá ponúka komplexný súbor služieb vývojárom, IT profesionálom a podniky. Analytici očakávajú silný rast výnosov Azure, aj keď najpomalším tempom najmenej za posledné štyri roky.

Akcie spoločnosti Microsoft za posledný rok prekonali širší trh, ale táto výkonnosť sa začala až koncom júna 2021. Akcie držali krok s trhom od polovice júla 2020 do začiatku novembra 2020. Potom väčšinou dosahoval nízke výsledky až do polovice až konca júna 2021. Akcie spoločnosti Microsoft poskytli za posledný rok celkový výnos 44,4%, čo je viac ako celkový výnos S&P 500 36,4%.

História zárobkov spoločnosti Microsoft

Akcie klesli po tom, čo Microsoft oznámil finančné výsledky za 3. štvrťrok 2020 napriek prekonaniu odhadov výnosov a výnosov analytikov. Upravený EPS vzrástol v porovnaní s štvrťrokom pred rokom o 39,4%. Tržby medziročne vzrástli o 19,1%. Išlo o najrýchlejšie tempo rastu pre každú metriku za najmenej 17 štvrťrokov. Spoločnosť poznamenala, že digitálne prijatie sa stále zrýchľuje v dôsledku prebiehajúcej pandémie COVID-19, pretože rastúci počet spoločností presúva svoje prevádzky do cloudu.

Microsoft taktiež prekonal očakávania analytikov v oblasti výnosov a výnosov Q2 FY 2021. Upravený EPS vzrástol medziročne o 34,1%, pričom pokračuje v trende zrýchľovania, ktorý sa začal v predchádzajúcom štvrťroku. Tržby vzrástli o 16,7%, čo je najvyššie tempo od prvého štvrťroka 2019. Spoločnosť vyzdvihla úlohu, ktorú zohráva jej komplexná cloudová platforma pri vyššie uvedenom zrýchlení digitálnej transformácie.

Analytici očakávajú, že vysoká finančná výkonnosť spoločnosti Microsoft bude v Q4 FY 2021 pokračovať, aj keď bude pomalšia ako v 3. štvrťroku. Očakáva sa, že upravený EPS vzrastie o 30,7%, keďže príjmy sa v porovnaní s štvrťrokom pred rokom zvýšia o 16,4%. Analytici predpovedajú, že na celý rok 2021 FY odhadujú, že upravený zisk EPS vzrastie o 34,1% pri ročnom raste tržieb o 16,2%. To by bolo najrýchlejšie tempo pre každú metriku za najmenej šesť rokov.

Štatistiky kľúčov spoločnosti Microsoft
Odhad na Q4 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Upravený zisk na akciu ($)	1.91	1.46	1.37
Výnosy ($ B)	44.3	38.0	33.7
Medziročný rast tržieb Microsoft Azure (%)	43.1	46.7	63.5

^{Zdroj: Viditeľná alfa}

Kľúčová metrika

Ako bolo uvedené vyššie, investori sa zamerajú aj na rast výnosov v službe Azure, ktorá je spolu so službami ako server SQL a Visual Studio súčasťou segmentu inteligentného cloudu spoločnosti Microsoft. Azure je cloudová platforma, ktorá ponúka vývojárom, IT profesionálom a podnikom sadu nástrojov a služby, ktoré je možné použiť pre siete, úložisko, mobilné a webové aplikačné služby, AI, internet Veci (IoT) a rad ďalších výpočtových potrieb. Na konci prvého štvrťroka 2021 zachytilo približne 20% podiel na 150 miliardovom globálnom cloudovom trhu. Azure spoločnosti Microsoft je na druhom mieste za spoločnosťou Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services z hľadiska podielu na globálnom cloudovom trhu. Očakáva sa, že Azure bude ťažiť z ďalšej nedávnej akvizície spoločnosti Microsoft: (AT&T Inc.) (T) Technológia Network Cloud. AT&T bude naďalej prevádzkovať svoju sieť, ale Microsoft sa bude zaoberať cloudovými operáciami 5G bezdrôtového operátora.

Azure sa v posledných rokoch stal dôležitým motorom rastu spoločnosti Microsoft a prekonal celkový rast tržieb spoločnosti. Napriek tomuto vynikajúcemu výkonu sa tempo rastu spomalilo. Ročné príjmy spoločnosti Azure vzrástli vo finančnom roku 2016 o 115,5% a odvtedy sa v každom roku spomaľovali, pričom v roku 2020 sa spomalili na 56,3%. V 1. štvrťroku 2021 štvrťročné tržby Azure pokračovali v tomto trende a medziročne rástli o 44,9%. Tento rast sa však opäť začal zrýchľovať, pričom v druhom štvrťroku medziročne vzrástol o 47,2% a v treťom štvrťroku o 50,4% medziročne. Analytici očakávajú, že príjmy Azure v 4. štvrťroku 2021 vzrastú o 43,1%, čím sa naruší trend zrýchľovania, ale stále sa jedná o silné tempo. Analytici predpovedajú, že na celý rok 2021 FY príjmy z Azure vzrastú o 45,2% na 29,6 miliardy dolárov. Ak sú analytici správne v odhadoch výnosov Azure a celej spoločnosti, Azure by predstavovala približne 18% celkových tržieb spoločnosti Microsoft.