Hongkongské protesty sú veľkým rizikom pre trhy

Hlavné pohyby

Protesty v Hongkongu za navrhovanú legislatívu umožňujúcu vydanie občanov do Číny sa stali násilnými polícia strieľa na gumené projektily, vodné delá a slzotvorný plyn na demonštrantov, ktorí blokujú prístup k vládnym a finančným prostriedkom budov.

Okrem evidentných rizík pre ľudský život a bezpečnosť má protest a reakcia polície finančný dopad aj na hongkongské trhy. Ako môžete vidieť na nasledujúcom grafe, súbor Hang Seng Index, čo odzrkadľuje hodnotu viac ako polovice hodnoty akcií kótovaných na hongkonskej burze, je v daný deň takmer 2%, zatiaľ čo Hongkongský dolár sa výrazne zhromaždil. Možno sa nezdá, že by to malo mať veľký vplyv na trhy, ale pre obchodníkov sa to môže zmeniť na oveľa väčšiu tému. Je to obzvlášť znepokojujúce, pretože index zahŕňa akcie so zameraním na Hongkong a samotnú Čínu.

Hongkong je poloautonómny región pod Čínskou ľudovou republikou s vlastnou menou, zákonmi a kultúrou. Hongkong je obzvlášť dôležitý ako hlavné centrum globálnych financií. Ak občianske nepokoje v Hongkongu budú trvať veľmi dlho, dopad by sa vlial aj cez iné finančné centrá, pretože

likvidita a prístup by bol obmedzený.

Finančné trhy v Japonsku, Singapure a Číne by pravdepodobne nasledovali hongkongský trh a jen by mohlo začať rásť na hodnote ako zaistenie proti neistote v regióne. Toto je problém na trhoch v USA i mimo nich, pretože jen je hlavným zdrojom medzinárodného financovania nákupov aktív a investícií v USA a Európe. Ak hodnota jenu stúpa (najmä v panike na trhu), akcie na celom svete môžu ťažšie rásť. Toto je jedna z niekoľkých otázok, ktoré viedli predaj na akciovom trhu počas medvedieho trhu od novembra do decembra 2018.

S&P 500

S&P 500 bola dnes opäť slabá, pretože investori si robili starosti s Hongkongom a obchodom. V bežný deň by som očakával nárast hodnoty akcií po Index spotrebiteľských cien Správa (CPI) bola zverejnená dnes ráno. Údaje CPI ukázali, že ceny základného tovaru za posledný mesiac nerástli tak, ako sa očakávalo. To malo byť znakom toho, že Fed môže tento rok agresívne znižovať sadzby.

Obavy z obchodu a prekvapivý nárast zásob ropy však udržali ceny nižšie. The Wall Street Journal navyše uvádza, že Facebook, Inc. (FB) Generálny riaditeľ Mark Zuckerberg si bol viac vedomý povahy zneužívania údajov zákazníkov zo strany Facebooku, ako sa pôvodne predpokladalo. Šokujúce pre nikoho, toto odhalenie viedlo dnes ráno k zľave na akciách na Facebooku, čo celkovo potiahlo technologický sektor.

Z technického hľadiska je S&P 500 stále pod úrovňou úroveň odporu zo svojich predchádzajúcich maxím blízko 2 940, ale skorý pokles by nebol nemožný. Ak S&P 500 začne klesať, budem sledovať trendovú čiaru úroveň podpory z hlava a ramená' výstrih blízko 2 820 pre potenciálny odraz.

Čítaj viac:

Ako naplánovať „medvedí trh v plnom rozsahu“ uprostred investorskej eufórie

Vzrušenie pre Xbox zvyšuje akcie spoločnosti Microsoft na historické maximum

3 akcie pod 5 dolárov dosahujú nové maximá

Ukazovatele rizika - ceny benzínu by mohli zvýšiť spotrebu

Ako som už spomenul, zlá správa o zásobách ropy, občianskych nepokojoch v Hongkongu a silnom jenu prispieva k prostrediu, v ktorom riziko stúpa. Neexistujú však žiadne známky paniky alebo úplnej medvedice, ako sme videli minulý rok.

Jednou zmenou, ktorá by mohla zlepšiť výhľad na trh, je cena benzínu. Práve včas na letnú jazdnú sezónu ceny plynu opäť klesajú. Aj keď je to hrozné pre rafinérie, ako je Valero Energy Corporation (VLO) alebo Phillips 66 (PSX), čím menej peňazí musia spotrebitelia vynaložiť na energiu, tým viac pravdepodobne minú na iný tovar a služby.

Ako môžete vidieť na nasledujúcom grafe, cena futures na benzín je opäť pod 1,70 dolára za galón, čím sa približuje k minimám zo štvrtého štvrťroka minulého roka. Podľa analytikov JPMorgan spotrebitelia minú za každý ušetrený dolár na benzín za iný tovar až 0,80 dolára.

Ak budú súčasné trendy spotrebiteľských výdavkov konzistentné, pokles cien plynu by mal v lete uprednostniť reštaurácie, spoločnosti zaoberajúce sa spotrebnou elektronikou a obchodné domy. Tí, ktorí majú veľmi pozitívne základné trendy, ako je Costco Corporation (NÁKLADY) alebo Starbucks Corporation (SBUX) a menšie vystavenie medzinárodnému obchodu ako Netflix, Inc. (NFLX) by mohli mať dobrú pozíciu, aby mohli využiť lepší výhľad pre spotrebiteľské výdavky.

Čítaj viac:

4 faktory, ktoré ste nevedeli o RBOB

Výdavky spotrebiteľov ako ukazovateľ trhu

Analýza maloobchodných zásob

Zrátané a podčiarknuté - zatiaľ si nerobte starosti

V súčasnosti je na trhu niekoľko významných vonkajších rizík vrátane pokračujúcich hrozieb prezidenta Trumpa zvýšením ciel na obchodných partnerov a protestov v Hongkongu. Stojím si však za telefonátom, ktorý som uskutočnil v pondelok, a stále očakávam, že to bude pokojný týždeň, kým sa investori postavia na veľké stretnutie Fedu budúcu stredu. Sledujte hlavné indexy, ale odporúčam obchodníkom, aby sa príliš nezaujímali, ak vo štvrtok a v piatok dôjde k nejakej bezcieľnej volatilite.

Čítaj viac:

Aká je sadzba federálnych fondov?

Akcie spoločnosti Teva opakujú najnižšie ceny, keď sudca odmietne ponuku na vyrovnanie

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac tým, že prihlásenie sa pre spravodaj Chart Advisor.