Bearish Signals Pokračujte na horu

Hlavné pohyby

Zatiaľ čo akcie za posledné dva týždne stagnovali, dlhodobé U.S. Štátne dlhopisy raketovo rástli vyššie. Populárny 20 -ročný pokladničný dlhopis iShares ETF (TLT) tvoril a pohár a držadlo technický vzorec minulý týždeň, čo znamená, že môže existovať ešte väčší priestor na vzostupnú líniu.

Vzor pohára a držadla zvyčajne prerušuje dlhodobý vzostupný trend pomocou medveďa oprava ktoré tvorí zaoblené dno po dobu viac ako niekoľko týždňov. Obchodníci hľadajú cenu, ktorú chcú konsolidovať do a vlajka alebo vlajka v blízkosti predchádzajúcich maxím, než sa opäť prelomili hore nohami, čo sa stalo minulú stredu.

Podľa mojich skúseností je možné cieľ minimálnej počiatočnej ceny vytvoriť pomocou a Fibonacciho retracement ukotvené k hornej a spodnej časti „pohárovej“ časti vzoru. V tomto prípade bol pôvodný cieľ pre TLT približne 128,95 dolára na akciu, ktorý bol splnený v utorok a dnes prekročený.

Tradičný cenový cieľ pre vzor pohára a držadla sa rovná plnej hĺbke pohára premietaného nad hornú časť vzoru; to je v tomto scenári 130,56 dolára na akciu. Pre tých z vás, ktorí by chceli vidieť iný, veľmi podobný vzor ako tento na TLT, ho nájdete tak, že si graf stiahnete späť do štvrtého štvrťroka 2014.

Tento technický vzor má hodnotu pre investorov, ktorí hodnotia hybnosť na trhu dlhopisov a medzi nimi dlhopisové ETF, ale poskytuje aj informácie o širšom trhovom prostredí. Ako som už spomenul v otázkach poradcu grafov v pondelok a v utorok, na trhu dlhopisov výnosová krivka naďalej signalizuje rastúcu pravdepodobnosť hospodárskeho poklesu v nasledujúcich 10 až 18 mesiacoch. Jedným z faktorov, ktoré poháňajú tento signál, sú rastúce ceny dlhodobých dlhopisov.

S&P 500

S&P 500 medzitým dokončil svoj medvedí rast hlava a ramená vzor. Podobnú metodiku zacielenia je možné použiť aj pri vzoroch hlavy a ramien, ktoré sa v indexe S&P 500 pohybujú v rozmedzí 2 705. Ako som už spomenul, medvedí vzory obrátenia majú veľmi vysokú mieru zlyhania akcie trhu, preto by sme sa aj na tento druh úniku mali pozerať skepticky, kým budeme čakať na ďalšie potvrdenie.

Čítaj viac:

Nové spôsoby obchodovania so vzorom pohára a držadla

Fibonacciho časové pásma

Krivka výnosov dlhopisov má prediktívne schopnosti

Ukazovatele rizika - medvedie potvrdenie

Charles Dow (zo slávy Dow Jonesa) vyvinul súbor konceptov technickej analýzy, ktoré nazývame „Dowova teória„pred viac ako 100 rokmi. Jeden zo základných princípov Dowovej teórie sa týka potvrdenia medzi indexmi. Konkrétne by si investori mali dávať pozor na prelom v jednom indexe, ktorý nie je potvrdený podobným zlomom v inom indexe.

Tradičné býčie potvrdenie pozostáva z indexu akciového trhu s veľkým kapitálom, ktorý dosahuje nové maximá s indexom dopravy. Podľa mojich skúseností môže potvrdenie poskytnúť užitočný signál aj pre negatívnu stránku. Ak S&P 500 (veľké spoločnosti) dosiahne nové krátkodobé minimá a dopravné zásoby sa zlomia podpora zároveň by mal byť výhľad oveľa opatrnejší.

Takýto signál sa práve začína formovať. V nasledujúcom grafe som použil a divergencia konvergenčného kĺzavého priemeru (MACD) technický oscilátor indexu Dow Jones Transportation Average Index. Ako vidíte, cena indexu dosahovala vyššie maximá vo februári a apríli, zatiaľ čo MACD dosahoval nižšie maximá. Tomu sa hovorí medvedí divergencia a označuje prostredie s vyšším rizikom.

Na akciovom trhu väčšina medvedích signálov naznačuje iba krátkodobú korekciu, takže najčastejším cenovým cieľom pre takýto vzor je minimum medzi dvoma maximami na 10 000. Tento pôvodný cieľ bol dosiahnutý v utorok a môže stále slúžiť ako podpora, ak cena začne tento týždeň opäť rásť. Toto je však tiež platný inflexný bod, ktorý by mohol poskytnúť polovicu potvrdenia väčšieho poklesu, ak je podpora v krátkodobom horizonte pevne zlomená.

Čítaj viac:

Teória Dow a primárny trend

Obchodovanie s divergenciou MACD

Prevezmú Teslu spoločnosti Ford, Apple alebo Toyota?

Zrátané a podčiarknuté - Bearish Trades vs. Kontrola rizika

V dnešnom grafickom poradcovi som poukázal na niekoľko negatívnych technických signálov, ktoré v krátkodobom horizonte pridávajú na váhe medvedejšej prognóze. V tejto chvíli však naliehavo žiadam trpezlivosť. Napriek tomu, že tieto signály stoja za monitorovanie, stále sú v provizórnom rozsahu pre výpadky, ktoré je možné ešte zvrátiť býčím vzostupom píla na pílu. Pretože miera zlyhania medvedích vzorov na akciovom trhu je taká vysoká, zvyčajne odporúčam, aby obchodníci zvážili dokonca aj najpresvedčivejšie medvedie signály ako indikátor načasovania pre lepšiu kontrolu rizika, a nie šortky alebo medvede živnosti.

Mnoho profesionálnych investorov sa napríklad prerozdelí na konzervatívnejšie pozície a zaistí sa dať opciealebo predajte prémiu s krátkymi hovormi, keď sa zvýši medvedia dynamika. Ak sa hybnosť skutočne zrýchľuje na negatívnu stranu, sú na mieste agresívnejšie taktiky. Len majte na pamäti, že z historického hľadiska je riziko nesprávnej identifikácie medvedieho trhu príliš skoro oveľa vyššie, ako úplné vynechanie skutočných medvedích ťahov.

Čítaj viac:

Vytváranie vysoko efektívnych zaistení pomocou indexových skokov

Japonské ETF sa chystajú na možnú obchodnú dohodu s Trumpom

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac tým, že prihlásenie sa pre spravodaj Chart Advisor.