Sploštenie krivky zdvíha prepravné zásoby
The Dow Jones Transportation Average sa tento týždeň zvýšil na päťmesačné maximum, podporené býčím sentimentom v reakcii na sploštenie krivky COVID-19 v južných a juhozápadných štátoch. Služby doručovania balíkov vedú vpred, s United Parcel Service, Inc. (UPS) prudko stúpa na historické maximum. Stabilný rast leteckej spoločnosti tiež podporuje rast po tom, čo TSA oznámila najsilnejšie čísla leteckej dopravy od začiatku pandémie v prvom štvrťroku.
Kľúčové poznatky
- Dow Jones Transportation Average sa vyšplhal na päťmesačné maximum.
- Cenová akcia v sektore môže predpovedať ekonomickú silu a slabosť.
- Údaje o objeme sektora vykazujú slabý záujem, a to aj napriek nedávnemu pokroku.
Pohyb cien dopravy často predpovedá ekonomickú silu a slabosť, pričom objemy prepravy sa zvyšujú v dobrých časoch a klesajú v zlých časoch. Mnoho truckerov sa v súčasnosti obchoduje blízko nových maxím, čo poukazuje na obnovenie obchodnej a priemyselnej činnosti potrebnej na podporu úplného oživenia v roku 2021 a neskôr. Napriek tomu výkon sektora predbehol skutočné metriky, pričom mnohé americké podniky hlásia prudký pokles príjmov v druhom štvrťroku.
Železnice sú v tejto rovnici divokými kartami s Union Pacific Corporation (UNP) a CSX Corporation (CSX) sa teraz zvyšuje smerom k júnu odpor. Tento segment dopravy je viac závislý od energetického priemyslu ako iné zložky a bude ovplyvnený, ak Stredný západný Texas (WTI) ropa futures kontrakt sa prevalí na dolných 40 s a smeruje dole na úrovne dosiahnuté počas historického poklesu, ktorý zaznamenal záporné číslo na aprílové minimum.
The sektor dopravy je kategória spoločností, ktoré poskytujú služby na presun osôb alebo tovaru, ako aj dopravnú infraštruktúru. Dopravný sektor pozostáva z niekoľkých odvetví vrátane leteckej nákladnej dopravy a logistiky, leteckých spoločností, námornej dopravy, cestnej a železničnej dopravy a dopravnej infraštruktúry.
Dlhodobý graf IYT (2003 – 2020)
The iShares Transportation Average ETF (IYT) vstúpil na verejnosť v roku 2003 s minimom 50 USD a vstúpil do silného vzostupného trendu, ktorý skončil v roku 2008 blízko 100 USD. Fond počas ekonomického kolapsu klesol na historické minimum a v novom desaťročí sa posunul vyššie, čím sa v druhom štvrťroku 2011 vrátil o 100 % na predchádzajúce maximum. Price action strávil nasledujúce dva roky dokončením rukoväte viacročného pohár a rukoväť vzor, ktorý sa v roku 2013 prelomil smerom nahor.
Rally sa na konci roka 2014 skončila na úrovni 158 USD, čo prinieslo prudkú korekciu, po ktorej nasledoval odraz odpor po prezidentských voľbách. Prelom v októbri 2017 sa v januári 2018 zastavil na 206 dolároch, zatiaľ čo neúspešné septembrové zotavenie vyvolalo pokles, ktorý zaznamenal nižšie maximum z januára 2020 a potom sa v marci prepadol na štvorročné minimum. Fond bol obnovený v roku 2018 podpora na 155 USD v máji a teraz dosiahol v rámci bodu 0,786 Retracement Fibonacciho výpredaja úrovni.
Fibonacci retracement úrovne sú vodorovné čiary, ktoré naznačujú, kde sa pravdepodobne vyskytne podpora a odpor. Sú založené na Fibonacciho číslach. Každá úroveň je spojená s percentom. Percento vyjadruje, o koľko z predchádzajúceho pohybu sa cena vrátila. Úrovne Fibonacciho retracementu sú 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % a 78,6 %. Hoci to nie je oficiálne Fibonacciho pomer, používa sa aj 50 %.
Krátkodobý graf IYT (2018 – 2020)
The bilančný objem (OBV) indikátor akumulácie-distribúcie dosiahol vrchol v januári 2018 po dlhej vlne akumulácie a obrátil sa na tejto úrovni s cenou v septembri. OBV vstúpila v októbri do agresívnej distribučnej fázy, ktorú spustilo rastúce obchodné napätie s Čínou. Predajný tlak sa v júni 2019 zmiernil, ale fond za posledných 14 mesiacov z tejto zníženej úrovne len málo pokročil, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že rast skončí na alebo blízko retracementu 0,786.
Vzhľadom na silnú rezistenciu nad 185 USD by väčšina investorov mala zatiaľ len sedieť na rukách a sledovať vývoj cien. Krátkodobí obchodníci majú zároveň možnosť hrať v konkrétnych pododvetviach dopravy, aby využili najsilnejšiu cenovú akciu. Letecké spoločnosti týmto prístupom vykazujú veľkú odmenu a najväčšie potenciálne riziko, ako bolo nedávno načrtnuté vAkcie leteckých spoločností by mohli účtovať vyššie v rámci krátkej krycej rally.
Spodný riadok
Priemer za dopravu tento týždeň vykázal päťmesačné maximum, ale veľká režijná ponuka by mohla obmedziť krátkodobé zisky.
Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.