Slack IPO: Čo potrebujete vedieť

Slack Technologies Inc., poskytovateľ na báze cloudu nástroje a služby, ktoré uľahčujú spoluprácu na pracovisku, budú zverejnené tento týždeň. Spoločnosť podala žiadosť o počiatočná verejná ponuka (IPO) s Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) 26. apríla 2019. Niekoľko vysoko ponúkaných IPO už prišlo na trh ako technologicky orientované súkromných spoločností snažiť sa ísť na verejnosť pričom hlavné indexy amerických akciových trhov sú na historických maximách alebo blízko nich. Kľúčové skutočnosti súvisiace s IPO Slack sú zhrnuté v nižšie uvedených tabuľkách.

Slack Technologies IPO: Kľúčové fakty

• Byť štruktúrovaný ako a priama verejná ponuka (DPO)
• Existujúce akcie v súkromnom vlastníctve budú predané verejnosti
• Trh, nie investičných bankárov, určí ponukovú cenu
• Začne sa obchodovať 20. júna New York Stock Exchange (NYSE) pod symbolom „PRÁCA“
• Spoločnosť získala a referenčná cena 26 dolárov za každú akciu, čo by znamenalo pre spoločnosť ocenenie 15,7 miliardy dolárov

Hlavné body financií

• Tržby 400,6 milióna dolárov za fiškálny rok končiaci sa januára. 31, 2019
• Tržby sa zvýšili o 82% v porovnaní s predchádzajúcim fiškálnym rokom
• Vo svojom poslednom fiškálnom roku stratil 140,7 milióna dolárov oproti 140,1 milióna dolárov v predchádzajúcom roku
• Hotovosť rýchlosť horenia v poslednom fiškálnom roku bol 97 miliónov dolárov
• Čisté straty prevyšujú mieru spálenia hotovosti, pretože zákazníci platia vopred
• Hotovosť, peňažné ekvivalentya obchodovateľné cenné papiere: 841,1 milióna dolárov

Štatistiky použitia

• Denní aktívni používatelia presahujú 10 miliónov
• Kolektívne týždenné používanie presahuje 1 miliardu správ a 50 miliónov hodín
• Typický platený používateľ pripojený 9 hodín aspoň na jednom zariadení za pracovný deň
• Typický platený používateľ má viac ako 90 minút aktívneho používania za pracovný deň

Údaje o predplatiteľovi

• Používa ho viac ako 600 000 organizácií s tromi alebo viacerými zamestnancami
• Viac ako 500 000 organizácií má v súčasnosti bezplatný plán predplatného
• K 30. aprílu 2019 je viac ako 95 000 organizácií platenými zákazníkmi.
• Platení zákazníci sa v poslednom fiškálnom roku oproti predchádzajúcemu roku zvýšili o 49%
• Plány platieb sú mesačné alebo ročné podľa počtu používateľov
• Medzi platených zákazníkov patrí viac ako 65 spoločností Šťastie 100
• Má 575 veľkých zákazníkov, ktorí platia 100 000 dolárov a viac ročne, čo je nárast o 93%
• 575 veľkých zákazníkov sa v minulom fiškálnom roku podieľalo 40% na celkových tržbách

Zdroje: Podanie formulára S-1 u SEC, The Wall Street Journal

Zmena strategického smerovania

Slack je príkladom spoločnosti, ktorá s rastom menila strategické smerovanie. Začínal ako herná spoločnosť s názvom Tiny Speck v roku 2009, Slack nakoniec videl väčšiu príležitosť v komercializácii softvér na odosielanie správ, ktorý pôvodne vyvinul výlučne na interné použitie, ako alternatíva k tradičnému e-mailu, Poznámky k denníku.

DPO vs. IPO

Voľbou priamej verejnej ponuky (DPO) by mal Slack ušetriť desiatky miliónov dolárov na poplatkoch, ktoré by inak boli zaplatené investičným bankárom, upisovateľom a členom predajného syndikátu pri typickom IPO, ako je popísané nižšie, vestník poznámky. Slack najal Morgana Stanleyho, aby poradil tvorcovi trhu Citadel Securities LLC pri stanovovaní úvodnej ceny svojich akcií, ktorá bude závisieť od objednávok na nákup a predaj.

Morgan Stanley hral podobnú úlohu pre službu streamovania hudby Spotify SA (SPOT), keď sa táto spoločnosť v roku 2018 vydala cestou DPO, dodáva vestník. Ku koncu 18. júna 2019 boli akcie Spotify v prvom obchodovacom dni 3. apríla 2018 o 9,8% pod ich otváracou cenou a o 24,8% pod ich historickým maximom, ktoré bolo dosiahnuté v roku vnútrodenné obchodovanie 26. júla 2018.

Ako sa líšia tradičné IPO

V drvivej väčšine IPO spoločnosť, ktorá vstupuje na burzu, angažuje investičnú bankovú spoločnosť, ktorá ich spravuje ponúkanie, odhadovanie dopytu a nastavenie počtu akcií, ktoré sa majú ponúkať, a podľa toho ponuková cena. Pri každom IPO významnej veľkosti zhromaždí vedúca investičná banková spoločnosť a syndikát ktorá zahŕňa ďalšie investičné bankovníctvo a maklér-díler firmy, ktoré medzi nimi zoradia kupujúcich maloobchod a jainštitucionálni investori.

Dve hlavné kategórie IPO sú najlepšie úsilie a pevné odhodlanie ponuky. V pevnom záväzku sa investiční bankári, ktorí upísať sľubuje zvýšenie konkrétnej minimálnej sumy pre emitenta. Naopak, žiadna taká záruka sa neposkytuje v súvislosti s dohodou o najlepšom úsilí. V dôsledku toho sú poplatky, ktoré emitujúca spoločnosť platí svojim upisovateľom za obchody s pevným záväzkom, vyššie, aby sa kompenzovalo dodatočné riziko. Voľbou DPO sa Slack v zásade rozhodol pre lacnú verziu ponuky maximálneho úsilia.