Obchodovateľná definícia vkladového certifikátu (NCD)

Čo je obchodovateľný vkladový certifikát (NCD)?

Obchodovateľný vkladový certifikát (NCD), známy tiež ako a jumbo CD, je a potvrdenie o vklade (CD) s minimálnou nominálnou hodnotou 100 000 dolárov—hoci NCD sú zvyčajne 1 milión dolárov alebo viac. Sú garantované bankou a môžu byť obvykle predávané na vysoko likvidnom sekundárnom trhu, ale nie je možné ich splatiť pred splatnosťou.

Vzhľadom na svoje veľké denominácie nakupujú NCD najčastejšie veľkí inštitucionálni investori, ktorí ich zvyčajne používajú ako spôsob investovania do cenného papiera s nízkym rizikom a nízkym úrokom. A CD Yankee je jedným z príkladov NCD.

Pochopenie obchodovateľného vkladového certifikátu (NCD)

NCD je krátkodobý so splatnosťou od dvoch týždňov do jedného roka. Úroky sa zvyčajne platia buď dvakrát ročne, alebo pri splatnosti, alebo sa nástroj nakúpi so zľavou na nominálnu hodnotu. Úrokové sadzby sú obchodovateľné a výnos z NCD závisí od podmienok peňažného trhu.

História NCD

NCD boli zavedené v roku 1961 First National City Bank of New York, ktorá je teraz Citibank.Tento nástroj umožnil bankám získať finančné prostriedky, ktoré by bolo možné použiť na poskytovanie úverov. NCD boli navrhnuté tak, aby zmiernili nedostatok vkladov, ktorý postihoval banky počas predchádzajúceho desaťročia. Mnoho bankových vkladateľov previedlo svoju hotovosť z bežných účtov, ktoré neplatili úroky, do iných investícií, ako napr Pokladničné poukážky (pokladničné poukážky), obchodný papier a akceptácie bankárov.

Prvá národná mestská banka v New Yorku požičala štátnym cenným papierom 10 miliónov dolárov newyorskému maklérovi, ktorý súhlasil s prijatím obchodov s CD. Toto vytvorilo a sekundárnom trhu v ktorom mohli NCD obchodovať. Do roku 1966 držali investori 15 miliárd dolárov vo forme vynikajúcich NCD. Táto suma vzrástla na viac ako 30 miliárd dolárov v roku 1970 a 90 miliárd dolárov v roku 1975.

Účastníkmi trhu s NCD sú predovšetkým bohatí jednotlivci a inštitúcie, ako sú korporácie, poisťovne, dôchodkové fondy a podielové fondy. Trh priťahuje tých, ktorí hľadajú návratnosť peňazí v nízkorizikovej a likvidnej investícii.

Výhody NCD

Jednou z vlastností NCD je jeho nízke riziko. NCD sú poistení Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) až do 250 000 dolárov na vkladateľa za banku. To bolo zvýšené zo 100 000 dolárov v roku 2010 s prechodom Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochrane spotrebiteľa.Výrobok preto priťahuje tých, ktorí by investovali do iných nízkorizikových investícií, ako sú cenné papiere ministerstva financií USA.

To znamená, že NCD sú vo všeobecnosti považované za rizikovejšie v porovnaní s pokladničnými poukážkami, ktoré sú podporované vládou USA plná viera a kredit.NCD ako také ponúkajú vyššie úrokové sadzby v porovnaní so štátnymi pokladničnými poukážkami.

Nevýhody NCD

Väčšina NCD nie je splatných, čo znamená, že banka nemôže splatiť nástroj pred dátumom splatnosti. Ak však banka môže zavolajte NCD, urobí to pri poklese úrokových sadzieb. Investori preto budú mať problém nájsť iného NCD, ktorý platí podobnú úrokovú sadzbu. Počiatočná sadzba pre držiteľa NCD bude vyššia, aby investorovi kompenzovala toto riziko.