Definícia požičiavania na základe majetku
Čo je to požičiavanie na základe majetku?
Pôžičky založené na aktívach sú požičiavanie peňazí na základe zmluvy, ktorá je zabezpečená kolaterálom. An pôžička založená na aktívach alebo úverový rámec môže byť zabezpečený inventárom, pohľadávkami, vybavením alebo iným majetkom vo vlastníctve dlžníka.
Odvetvie požičiavania na základe aktív slúži obchodu, nie spotrebiteľom. Je tiež známe ako financovanie na základe aktív.
Kľúčové informácie
- Pôžičky založené na aktívach zahŕňajú požičiavanie peňazí s použitím majetku dlžníka ako zábezpeky.
- Tekutý kolaterál sa uprednostňuje pred nelikvidným alebo fyzickým majetkom, akým je napríklad vybavenie.
- Malé a stredné podniky často používajú pôžičky založené na aktívach na pokrytie krátkodobých požiadaviek na peňažné toky.
Ako funguje požičiavanie na základe majetku
Mnoho spoločností potrebuje na splnenie rutiny čerpanie pôžičiek alebo získanie úverových liniek peňažný tok požiadavky. Firma napríklad môže získať úverový rámec, aby sa ubezpečila, že dokáže pokryť svoje mzdové náklady, aj keď platby, ktoré očakáva, očakáva krátke oneskorenie.
Ak spoločnosť žiadajúca o pôžičku nemôže preukázať dostatočný peňažný tok alebo hotovostné aktíva na pokrytie pôžičky, veriteľ môže ponúknuť schválenie pôžičky svojim fyzickým majetkom ako zábezpeku. Nová reštaurácia môže byť napríklad schopná získať pôžičku iba vtedy, ak ako záruku použije svoje zariadenie.
Podmienky pôžičky založenej na majetku závisia od druhu a hodnoty aktív ponúkaných ako zabezpečenie. Veritelia uprednostňujú vysoko likvidný kolaterál, ako sú cenné papiere, ktoré je možné ľahko premeniť na hotovosť, ak dlžník nespláca svoje platby. Pôžičky využívajúce fyzický majetok sa považujú za rizikovejšie, takže maximálna pôžička bude výrazne nižšia ako účtovná hodnota majetku. Účtované úrokové sadzby sa veľmi líšia v závislosti od kreditnej histórie žiadateľa, peňažných tokov a dĺžky podnikania.
Úrokové sadzby pre pôžičky založené na aktívach sú nižšie ako sadzby pre nezabezpečené pôžičky, pretože veriteľ môže vrátiť väčšinu alebo všetky svoje straty v prípade, že dlžník nesplatí.
Príklad
Povedzme napríklad, že spoločnosť hľadá pôžičku vo výške 200 000 dolárov na rozšírenie svojich operácií. Ak spoločnosť sľúbi vysoko likvidné obchodovateľné cenné papiere veriteľ môže vo svojej súvahe ako kolaterál poskytnúť pôžičku vo výške 85% nominálnej hodnoty cenných papierov. Ak sú cenné papiere firmy v hodnote 200 000 dolárov, veriteľ bude ochotný požičať 170 000 dolárov. Ak sa spoločnosť rozhodne založiť menej likvidné aktíva, ako sú nehnuteľnosti alebo vybavenie, môže jej byť ponúknutých iba 50% požadovaného financovania alebo 100 000 dolárov.
V oboch prípadoch zľava predstavuje náklady na premenu kolaterálu na hotovosť a jeho potenciálnu stratu v Trhová hodnota.
Osobitné úvahy
Malé a stredné spoločnosti, ktoré sú stabilné a majú hmotný majetok, sú najčastejšími dlžníkmi založenými na majetku.
Aj veľké spoločnosti však môžu príležitostne hľadať pôžičky založené na aktívach na pokrytie krátkodobých potrieb. Náklady a dlhá dodacia lehota na vydanie ďalších akcií alebo dlhopisov v kapitálových trhoch môže byť príliš vysoký. Peňažný dopyt môže byť extrémne časovo citlivý, ako napríklad v prípade významnej akvizície alebo neočakávaného nákupu vybavenia.