Čo znamená základný náter?
Čo znamená základný náter?
Vo financiách je „základný náter“ hovorovým výrazom, ktorý označuje situáciu, v ktorej seniorita postavenie veriteľa vzhľadom na a zaistená pôžička je nahradený iným veriteľom.
Inými slovami, veriteľ sa považuje za pripraveného, ak ho prekoná iný veriteľ, pokiaľ ide o jeho prioritný status, pokiaľ ide o kolaterál zaistenej pôžičky. Táto situácia je známa aj ako záložné právo na záložné právo, pretože zvyčajne existujú záložné práva alebo iné obmedzenia uložené na príslušný kolaterál.
Kľúčové informácie
- Veriteľ sa pripraví, ak jeho veriteľ prednostní postavenie vo vzťahu k zábezpeke dlžníka prekoná iný veriteľ.
- Zabezpečenie statusu s vysokou prioritou je pre veriteľov dôležitým spôsobom, ako znížiť riziko.
- V niektorých prípadoch si veriteľ môže dovoliť pripraviť sa, ak verí, že tým v konečnom dôsledku maximalizuje svoje šance na splatenie. K týmto situáciám zvyčajne dochádza, keď je spoločnosť v úpadku alebo uprostred reštrukturalizácie.
Pochopenie toho, že máte základný náter
Pri obchodovaní so zaistenými pôžičkami budú mať rôzni veritelia rôzne úrovne priority, pokiaľ ide o kolaterálne aktíva dlžníka. V prípade predvolené, veritelia s najvyššou prioritou budú prví, ktorí budú splatení pomocou kolaterálu dlžníka. Ak je kolaterál nedostatočný na splatenie všetkých pôžičiek dlžníka, potom títo veritelia s relatívne nízkou prioritou môžu dostať obmedzené alebo dokonca žiadne splatenie.
Z tohto dôvodu veritelia dbajú na to, aby zabezpečili, že ich úroveň priority vzhľadom na kolaterál dlžníka nebude nepriaznivo ovplyvnený žiadnymi novými pôžičkami, ktoré by dlžník mohol získať v budúcnosť.
V niektorých prípadoch však môže byť dlžník nútený hľadať nové pôžičky, aby si mohol dovoliť svoje existujúce pôžičky. Veritelia, ktorí sú k dispozícii na poskytnutie týchto pôžičiek, však môžu trvať na získaní statusu vyššej priority ako existujúci veritelia, čo je podmienkou predĺženia tejto novej a potenciálne rizikovej pôžičky. V týchto situáciách môžu starší veritelia mať pocit, že je lepšie byť zbavení dlhu, než riskovať, aby sa dlžník úplne zbavil svojich dlhov.
Konkurzné konanie
V niektorých prípadoch môžu byť veritelia prinútení prijať predbežné opatrenie, aj keď neposkytnú žiadne výslovné povolenie. Tieto okolnosti zvyčajne nastanú v situáciách, keď je dlžník v úpadku a je efektívne riadený a súdny proces alebo správca. Na to, aby súd schválil toto opatrenie, by dlžník musel splniť rôzne požiadavky.
Príklad skutočného sveta o tom, ako byť opatrený základným náterom
Banky majú väčšiu pravdepodobnosť, že budú pripravené na nápravu v situáciách, keď dlžník čelí značnému finančnému tlaku. Zoberme si napríklad prípad spoločnosti, pre ktorú sa uchádza bankrot a preto sa ocitá v prevádzke ako a držiteľ dlhu (DIP).
V tejto situácii má spoločnosť kontrolu nad svojim majetkom a je povinná hľadať financovanie DIP, v ktorom nový veriteľ súhlasí s rozšírením nového financovania spoločnosti v núdzi. Tento typ financovania zvyčajne ovplyvňuje stanovenú prioritu existujúcich veriteľov, čo spôsobuje, že starí veritelia strácajú pozíciu v porovnaní s veriteľom DIP.
Za týchto ťažkých okolností by existujúci veritelia mohli súhlasiť s tým, že budú zbavení zodpovednosti, ak veria, že nové financovanie DIP umožní úpadcovi zotaviť sa. Ak na druhej strane odmietnu základný náter, spoločnosť môže byť k tomu prinútená likvidovať menej usporiadaným spôsobom a potenciálne splatiť ešte menej svojich počiatočných pôžičiek.