Kto určuje úrokové sadzby?

Úrokové sadzby sú náklady na požičiavanie peňazí. Predstavujú to, čo veritelia zarobia na požičaní peňazí. Tieto sadzby sa neustále menia a líšia sa v závislosti od veriteľa a vašej bonity. Úrokové sadzby udržujú nielen fungovanie ekonomiky, ale tiež umožňujú ľuďom požičiavať si, míňať a požičiavať. Väčšina z nás sa však skutočne nepozastavuje nad tým, ako sa implementujú alebo kto ich určuje.

Tento článok sumarizuje tri hlavné sily, ktoré ovládajú a určujú úrokové sadzby.

Krátkodobé úrokové sadzby: centrálne banky

V krajinách, ktoré používajú centralizovaný bankový model, určujú krátkodobé úrokové sadzby centrálne banky. Vládni ekonomickí pozorovatelia vytvárajú politiku, ktorá pomáha zaistiť stabilné ceny a likvidita. Táto politika sa bežne kontroluje, aby ponuka peňazí v ekonomike nebola príliš veľká, čo spôsobuje nárast cien, ani príliš malé, čo môže viesť k poklesu cien.

V USA sú úrokové sadzby určené Federálny výbor pre voľný trh (FOMC), ktorá pozostáva zo siedmich guvernérov Rady federálnych rezerv a piatich prezidentov Federálnej rezervnej banky. FOMC zasadá osemkrát ročne, aby určil krátkodobé smerovanie menovej politiky a úrokových sadzieb.Opatrenia centrálnych bánk, ako je Fed, ovplyvňujú krátkodobé a variabilné úrokové sadzby.

Ak chcú tvorcovia menovej politiky znížiť ponuku peňazí, zvýšia úrokovú sadzbu, zatraktívnia vkladanie finančných prostriedkov a obmedzia pôžičky od centrálnej banky. Naopak, ak si centrálna banka želá zvýšiť ponuku peňazí, zníži úrokovú sadzbu, čo robí pôžičku a míňanie peňazí atraktívnejšou.

Sadzba fondov Fedu ovplyvňuje hlavnú sadzbu - sadzbu, ktorú banky účtujú svojim najlepším zákazníkom, z ktorých mnohí majú najvyššie možné úverové hodnotenie. Je to tiež sadzba, ktorú si banky navzájom účtujú za pôžičky cez noc.

Dlhodobé úrokové sadzby: Dopyt po pokladničných poukážkach

Mnohé z týchto sadzieb sú nezávislé od sadzby fondov FED a namiesto toho sa riadia výnosmi 10- alebo 30-ročných pokladničných poukážok. Tieto výnosy závisia od dopytu po tom, ako ich americké ministerstvo financií vydraží na trhu. Nižší dopyt má za následok vysoké úrokové sadzby. Ale keď je po týchto bankovkách veľký dopyt, môže to stlačiť sadzby nižšie.

Ak máte dlhodobú hypotéku s pevnou úrokovou sadzbou, pôžičku na auto, študentskú pôžičku alebo iný podobný nerotačný spotrebný úverový produkt, toto je miesto, kde to padne. Tieto poznámky tiež ovplyvňujú niektoré ročné percentuálne sadzby kreditných kariet.

Tieto sadzby sú spravidla nižšie ako väčšina revolvingových úverových produktov, ale sú vyššie ako hlavná sadzba.

Sadzby za vklady a pôžičky: Retailové banky

Retailové banky sú čiastočne zodpovedné aj za kontrolu úrokových sadzieb. Úvery a hypotéky, ktoré ponúkajú, môžu mať sadzby, ktoré sa menia v závislosti od viacerých faktorov vrátane ich potrieb, trhu a individuálneho spotrebiteľa.

Napríklad niekto s nižším kreditným skóre môže mať vyššie riziko nesplácania, preto platí vyšší úrok. To isté platí pre kreditné karty. Banky budú rôznym zákazníkom ponúkať rôzne sadzby a sadzbu tiež zvýšia, ak existuje zmeškaná platba, vrátená platba alebo iné služby, ako sú prevody zostatku a devízy.

Jednotlivé faktory

Pri akejkoľvek individuálnej pôžičke, či už ide o osobnú pôžičku alebo emisiu hypotéky alebo firemného dlhopisu, sa úrokové sadzby môžu líšiť od základných sadzieb stanovených vyššie uvedenými postupmi. Napríklad vysoko rizikový dlžník s nízkym kreditným skóre zaplatí za pôžičku vyššie sadzby za rovnakých podmienok ako nízkorizikový dlžník s vysokým úverovým skóre. Navyše:

• Pôžičky s dlhšou splatnosťou budú mať tiež vyššie úrokové sadzby ako krátkodobé pôžičky.
• Pôžičky zabezpečené kolaterálom budú mať nižšie úrokové sadzby ako nezabezpečené dlhy.
• Dlhopisy s vloženými opciami budú mať vyššie úrokové sadzby, ako sú tie, ktoré nemožno vypovedať.

Spodný riadok

Úrokové sadzby určujú z veľkej časti centrálne banky, ktoré sa aktívne zaväzujú udržiavať cieľovú úrokovú sadzbu. Činia tak priamym zásahom na voľnom trhu prostredníctvom operácií na voľnom trhu (OMO), nákupom alebo predajom štátnych cenných papierov s cieľom ovplyvniť krátkodobé sadzby. Tieto sadzby sa následne zvlňujú a informujú o mnohých ďalších sadzbách z hypotekárnych a automobilových pôžičiek podnikovým dlhopisom na bankové vklady. V konečnom dôsledku bude ponuka a dopyt po pôžičkách a úveroch na trhu v dlhodobom horizonte diktovať úrokové sadzby.