Definícia majetku úrovne 3
Čo sú aktíva 3. úrovne?
Majetky úrovne 3 sú finančné aktíva a záväzky považovaný za najväčší nelikvidnýa najťažšie oceniť. Neobchoduje sa s nimi často, takže je ťažké poskytnúť im spoľahlivú a presnú trhovú cenu.
A reálna hodnota pretože tieto aktíva nemožno určiť použitím ľahko pozorovateľných vstupov alebo opatrení, ako napr trhové ceny alebo modelov. Namiesto toho sa vypočítavajú pomocou odhadov alebo rozsahov hodnôt upravených o riziko; metódy otvorené interpretácii.
Kľúčové informácie
- Spoločnosti sú povinné zaznamenávať určitý majetok v jeho aktuálnej hodnote, a nie v historických nákladoch, a zaradiť ho do kategórie aktív 1, 2 alebo 3 v závislosti od toho, ako ľahko ich možno oceniť.
- Aktíva úrovne 3 sú finančné aktíva a pasíva, ktoré sa považujú za najlikvidnejšie a najťažšie oceniteľné.
- Ich hodnoty je možné odhadnúť iba pomocou kombinácie komplexných trhových cien, matematických modelov a subjektívnych predpokladov.
- Medzi príklady aktív úrovne 3 patria cenné papiere kryté hypotékou (MBS), akcie súkromného kapitálu, komplexné deriváty, zahraničné akcie a problémový dlh.
- Proces odhadovania hodnoty aktív úrovne 3 sa označuje ako model od modelu.
Pochopenie aktív úrovne 3
Verejne obchodované spoločnosti sú povinné stanoviť reálne hodnoty aktív, ktoré sú vedené v ich účtovných knihách. Podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP), určité aktíva musia byť evidované na ich súčasná hodnota, nie historické náklady.Investori sa spoliehajú na tieto odhady reálnej hodnoty, aby analyzovali súčasný stav firmy a jej budúce vyhliadky.
V roku 2006 USA Rada pre finančné účtovné štandardy (FASB) overila, ako sa od spoločností požaduje, aby označili svoje aktíva na trhu prostredníctvom účtovného štandardu známeho ako FASB 157 (Č. 157, merania reálnej hodnoty). FASB 157, ktorý má teraz názov Téma 820, predstavil klasifikačný systém, ktorého cieľom je vniesť prehľadnosť do súvahaaktíva korporácií.
Druhy majetku
Kódy boli udelené kategóriám FASB 157 na oceňovanie majetku Úroveň 1, Úroveň 2, a úroveň 3. Každá úroveň sa líši podľa toho, ako ľahko je možné aktíva presne ohodnotiť, pričom najľahšie sú aktíva úrovne 1.
Úroveň 1
Aktíva úrovne 1 sú tie, ktoré sú ocenené podľa ľahko pozorovateľných trhových cien. Tieto aktíva je možné označiť ako trhové a zahŕňať Pokladničné poukážky, obchodovateľné cenné papiere, cudzích miena zlaté pruty.
Úroveň 2
Tieto aktíva a pasíva nemajú pravidelné trhové ceny, ale je možné ich oceniť reálnou hodnotou na základe kótované ceny na neaktívnych trhoch, alebo modeloch, ktoré majú pozorovateľné vstupy, ako napr úrokové sadzby, predvolené sadzbya výnosové krivky. An úrokový swap je príkladom majetku úrovne 2.
Úroveň 3
Úroveň 3 je najmenej označené na trhu kategórií s hodnotami aktív na základe modelov a nepozorovateľných vstupov. Pri oceňovaní majetku alebo záväzku sa používajú predpoklady od účastníkov trhu, pretože o nich nie sú ľahko dostupné informácie o trhu. S aktívami úrovne 3 sa aktívne neobchoduje a ich hodnoty je možné odhadnúť iba pomocou kombinácie komplexných trhových cien, matematických modelov a subjektívnych predpokladov.
Medzi príklady aktív úrovne 3 patrí cenné papiere kryté hypotékou (MBS), súkromný majetok akcie, komplexné deriváty, zahraničné akcie, a núdzový dlh. Proces odhadovania hodnoty aktív úrovne 3 je známy ako značka k modelu.
Tieto aktíva boli počas úverová kríza roku 2007, keď cenné papiere kryté hypotékou (MBS) utrpeli rozsiahle zlyhania a odpisy v hodnote. Firmy, ktoré ich vlastnili, často neupravovali hodnoty aktív smerom nadol, aj keď pre to úverové trhy cenné papiere kryté aktívami (ABS) vyschlo a všetky znaky naznačovali zníženie reálnej hodnoty.
Evidencia majetku úrovne 3
Nesprávne odhady hodnôt aktív úrovne 3 v minulosti si vyžiadali prísnejšie regulačné opatrenia. Téma 820, predstavená v roku 2009, nariadila firmám nielen uviesť hodnotu svojich aktív úrovne 3, ale tiež načrtnúť, ako by používanie viacerých techník oceňovania mohlo tieto hodnoty ovplyvniť.
Potom v roku 2011 sa FASB sprísnila a požadovala zosúladenie počiatočných a konečných zostatkov pre aktíva úrovne 3 s Osobitná pozornosť sa venuje zmenám hodnoty existujúcich aktív, ako aj podrobnostiam o presune nových aktív na úroveň 3 alebo z nej postavenie.
Bola poskytnutá aj väčšia jasnosť v tom, aké informácie musia spoločnosti zverejňovať pri nakladaní s aktívami úrovne 3, vrátane požiadaviek na „kvantitatívne informácie o nepozorovateľných vstupoch “používaných na oceňovaciu analýzu ako súčasť širšieho rozpisu oceňovacích procesov. Ďalším doplnkom bolo analýza citlivosti s cieľom pomôcť investorom lepšie zvládnuť riziko, že práce na oceňovaní aktív úrovne 3 budú nesprávne.
V auguste 2018 FASB vydala aktualizáciu témy 820 s názvom Aktualizácia účtovných štandardov 2018-13. V tomto návode je účinný pre finančné výkazy s fiškálne roky so začiatkom alebo po dec. 15, 2019, boli zmenené niektoré z jeho predchádzajúcich pravidiel.
Spoločnosti boli požiadané, aby zverejnili sortiment aVážený priemer „významných nepozorovateľných vstupov“ a spôsobu ich výpočtu. FASB tiež nariadila popisné opisy, aby sa zamerali na neistotu merania účtu k dátumu vykazovania, nie na citlivosť na budúce zmeny.
Tento nový prístup je navrhnutý tak, aby ešte viac zvýšil transparentnosť a porovnateľnosť, aj keď spoločnosti stále majú značnú voľnosť pri rozhodovaní, ktoré informácie sú relevantné a zverejňované.
Osobitné úvahy
Pretože je ocenenie majetku triedy 3 notoricky ťažké, investori by nemali vždy brať uvedenú hodnotu, ktorú sú uvedené na účtovné účely, do nominálnej hodnoty. Ocenenia podliehajú interpretácii, takže a hranica bezpečnosti je potrebné započítať do všetkých chýb pri použití vstupov úrovne 3 na ocenenie majetku.
Aktíva úrovne 3 často tvoria len malú časť súvahy spoločnosti. Avšak v niektorých odvetviach, ako sú veľké investičné obchody a komerčné banky, sú rozšírenejšie.