Definícia správy majetku a zodpovednosti
Čo je správa majetku/zodpovednosti?
Správa majetku/záväzkov je proces riadenia využívania majetku a peňažné toky na zníženie firmy riziko straty z nezaplatenia záväzku včas. Dobre spravované aktíva a pasíva zvyšujú zisky z podnikania. Proces správy aktív/pasív sa spravidla uplatňuje na portfóliá bankových pôžičiek a dôchodkové plány. Tiež zahŕňa ekonomická hodnota vlastného imania.
Pochopenie správy majetku/zodpovednosti
Koncept správy aktív/pasív sa zameriava na načasovanie peňažné toky pretože manažéri spoločností musia plánovať platbu záväzkov. Tento proces musí zaistiť, aby boli aktíva k dispozícii na splatenie pohľadávok v okamihu, keď sa stanú splatnými, a aby majetok alebo výnosy bolo možné previesť na hotovosť. The správa majetku/záväzkov Tento postup sa vzťahuje na rôzne kategórie aktív v súvahe.
[Dôležité: Spoločnosť môže čeliť nesúladu medzi aktívami a pasívami z dôvodu nelikvidnosti alebo zmien úrokových sadzieb; správa aktív/pasív znižuje pravdepodobnosť nesúladu.]
Faktoring v definovaných dôchodkových plánoch
A definovaný dôchodkový plán poskytuje zamestnancom pri odchode do dôchodku fixnú, vopred stanovenú dôchodkovú dávku a zamestnávateľ nesie riziko, že aktíva investované do dôchodkového plánu nemusia stačiť na vyplatenie všetkých dávok. Spoločnosti musia predpovedať množstvo aktív v dolároch, ktoré sú k dispozícii na vyplácanie požitkov vyžadovaných plánom definovaných dávok.
Predpokladajme napríklad, že skupina zamestnancov musí od 10 rokov dostať na dôchodok celkovo 1,5 milióna dolárov. Spoločnosť musí odhadnúť mieru návratnosti dolárov investovaných do dôchodkového plánu a určiť, koľko musí firma prispieť každý rok, než sa prvé platby začnú o 10 rokov.
Príklady rizika úrokovej sadzby
Správa aktív/pasív sa používa aj v bankovníctve. Banka musí platiť úroky z vkladov a tiež účtovať úroky z pôžičiek. Bankári sledujú tieto dve premenné, aby ich mohli spravovať čistá úroková marža alebo rozdiel medzi úrokmi zaplatenými z vkladov a úrokmi získanými z pôžičiek.
Predpokladajme napríklad, že banka na trojročných pôžičkách zarobí v priemere 6% a na trojročných vkladových certifikátoch zaplatí 4%. Úroková marža, ktorú banka generuje, je 6% - 4% = 2%. Keďže banky podliehajú riziku úrokových sadzieb alebo riziku zvýšenia úrokových sadzieb, klienti požadujú vyššie úrokové sadzby zo svojich vkladov, aby si v banke ponechali aktíva.
Pomer krytia majetku
Dôležitým pomerom používaným pri správe aktív a pasív je pomer krytia majetku ktorá vypočítava hodnotu aktív, ktoré sú k dispozícii na zaplatenie dlhov firmy. Pomer sa vypočíta takto:
Pomer krytia majetku=Celkový dlh(BVTA−IA)−(CL−STDO)kde:BVTA=účtovná hodnota celkových aktívIA=nehmotný majetokCL=krátkodobé záväzkySTDO=krátkodobé dlhové záväzky
Hmotný majetok, ako napríklad zariadenia a stroje, sa vykazujú v účtovnej hodnote, ktorá predstavuje obstarávaciu cenu majetku zníženú o oprávky. Nehmotný majetok, ako napríklad patenty, sa odpočíta od vzorca, pretože je ťažšie oceniť a predať tento majetok. Dlhy splatné do 12 mesiacov sa považujú za krátkodobé a tieto záväzky sa tiež odpočítajú od vzorca.
Pomer krytia počíta aktíva, ktoré sú k dispozícii na zaplatenie dlhu, aj keď likvidačnú hodnotu niektorých aktív, ako napríklad nehnuteľností, je ťažké vypočítať. Neexistuje žiadne pravidlo, čo predstavuje dobrý alebo zlý pomer, pretože výpočty sa líšia v závislosti od odvetvia.
Kľúčové informácie
- Správa aktív/pasív znižuje riziko, že spoločnosť v budúcnosti nemusí splniť svoje záväzky.
- Úspech bankových úverových portfólií a dôchodkových plánov závisí od procesov správy aktív/pasív.
- Banky sledujú rozdiel medzi úrokmi platenými z vkladov a úrokmi získanými z pôžičiek príjemcom zabezpečiť, aby mohli platiť úroky z vkladov, a určiť, o akú úrokovú sadzbu sa má účtovať pôžičky.
[Rýchly fakt: Riadenie aktív/pasív je dlhodobá stratégia na riadenie rizík. Napríklad vlastník domu musí zaistiť, aby mal každý mesiac dostatok peňazí na zaplatenie hypotéky, a to tak, že bude spravovať svoje príjmy a výdavky počas trvania pôžičky.]