10 akcií s nízkou volatilitou pre divoké trhy

Investori, ktorí sú znepokojení zvýšeným akciovým trhom volatilita môže zvážiť akcie so záznamom stabilnej medzimesačnej výkonnosti. Takzvaná anomália nízkej volatility je v skutočnosti zistením, že akcie s nízkou volatilitou často dlhodobo prinášajú vyššie výnosy ako akcie s širšími cenovými výkyvmi, zistenia akademického výskumu. Písanie v jeho Barronov stĺp, Mark Hulbert, vývojár Hulbertov hodnotiaci systém pre finančné bulletiny cituje tento výskum a odporúča 10 akcií s nízkou volatilitou: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (Pred n. L), Berkshire Hathaway Inc. Trieda B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) a Procter & Gamble Co. (PG).

Vyššie uvedená komplexná štúdia sa zamerala na 33 akciových trhov na celom svete v rokoch 1990 až 2011. Autori poznamenávajú, že podobné výsledky boli uvedené v predchádzajúcich prácach pokrývajúcich obdobia 1926–1970 a 1970–1990. S Index úzkosti investopedie (IAI)

zaznamenávajú extrémne vysokú nervozitu z trhov s cennými papiermi medzi našimi miliónmi čitateľov po celom svete, väčšinou kvôli návratnosti volatility, tieto pozorovania prichádzajú na vhodný čas. The Index volatility CBOE (VIX) zatvorila 26. februára o 15,85, čo je pokles o 68% oproti poludňajšiemu maximu 50,30 zo 6. februára. (Viac informácií nájdete aj na: 4 najlepšie zásoby s nízkou volatilitou za rok 2018.)

Údaje o výkonnosti

Tu sú cenové pohyby týchto akcií od konca 9. marca 2009 do 26. februára a počas posledných oprava medzi zatvorením 26. januára a 8. februára. Záver 9. marca 2009 je vo všeobecnosti považovaný za koniec predchádzajúceho medvedí obchod. Tieto výpočty sú založené na upravená záverečná cena údaje od Yahoo Finance:

• Spoločnosť Aflac Inc. (AFL), +892%, -8,5%
• Amdocs Ltd. (DOX), +355%, -8,5%
• BCE Inc. (BCE), +306%, -5,7%
• Berkshire Hathaway Inc. Trieda B (BRK.B), +356%, -11,9%
• Coca -Cola Co. (KO), +234%, -11,2%
• Honeywell International Inc. (HON), +740%, -11,5%
• Spoločnosť Loews Corp. (L), +197%, -13,9%
• PepsiCo Inc. (PEP), +213%, -9,5%
• Republic Services Inc. (RSG), +435%, -9,5%
• Procter & Gamble Co. (PG), +145%, -8,6%

The Index S&P 500 (SPX) od začiatku súčasného býčieho trhu získala 311% a počas nedávnej korekcie klesla o 10,2%. Hore je uvedených 10 akcií s najnižšou volatilitou, ktoré taktiež odporúča najmenej jeden z najvýkonnejších investičných poradcov podľa hodnotenia Hulbert Financial Digest. Pre volatilitu sa Hulbert spoliehal na webovú stránku, ktorú vytvoril zosnulý profesor financií Robert Haugen, spoluautor vyššie uvedených článkov, ktorý uvádza zoznam akcií, ktorých ceny boli najnižšie mesačne štandardné odchýlky počas predchádzajúcich 24 mesiacov. (Viac informácií nájdete aj na: Nízka volatilita môže podnietiť zlyhanie trhu: Filia.)

Študijné zistenia

Na základe údajov z 31. mája 1988, MSCI Index americkej minimálnej volatility prekonal index S&P 500 v priemere o 30 základné body ročne, vrátane reinvestovaných dividend, podľa analýzy spoločnosti Ned Davis Research predloženej Hulbertom. V býčie trhyIndex nízkej volatility sa v priemere pohyboval v priemere o 3,0 percentuálneho bodu za rok, ale na medvedích trhoch prekonal v priemere silných 10,39 percentuálneho bodu za rok.

V obdobiach nízkej volatility sa celkovo akcie s nízkou volatilitou majú o niečo horšie. V priebehu súčasného býčieho trhu index minimálnej volatility MSCI USA nedosiahol S&P 500 v priemere o plný percentuálny bod ročne. V roku 2017 deficit narástol na 2,6 percentuálneho bodu, dodáva Hulbert.

Trest za likviditu

V krátkodobom horizonte, ako počas nedávnej korekcie, môžu akcie s nízkou volatilitou v skutočnosti utrpieť najväčší pokles cien, poznamenáva Hulbert. Nardin Baker, hlavný stratég South Street Investment Advisors v Bostone, spolupracoval s Haugenom na štúdiách akcií s nízkou volatilitou. Povedal Hulbertovi, že akcie s nízkou volatilitou sú zvyčajne najlikvidnejšie, a preto často vyvolávajú neprimeraný predajný tlak zo strany inštitúcie ktoré potrebujú získať hotovosť v čase poklesu. Ako však dodáva, zvyknú sa odraziť do niekoľkých mesiacov.