Definícia Chartered Financial Analyst (CFA)

Čo je to autorizovaný finančný analytik (CFA)?

Autorizovaný finančný analytik (CFA) je celosvetovo uznávané profesionálne označenie udelené organizáciou Inštitút CFA(predtým AIMR (Asociácia pre riadenie investícií a výskum)), ktorá meria a osvedčuje spôsobilosť a integritu finančných analytikov. Uchádzači sú povinní absolvovať tri úrovne skúšok pokrývajúcich oblasti ako účtovníctvo, ekonómia, etika, správa peňazí a bezpečnostná analýza.

Od roku 1963 do prvého polroka 2016 zaň hlasovalo 1 348 103 kandidátov Skúška I. stupňa, pričom 209 561 uchádzačov nakoniec absolvovalo skúšku úrovne III, čo predstavuje vážený priemer miery dokončenia 15,5%. Za posledných 10 rokov bola miera dokončenia o niečo nižšia, 12,9%.



Základy stať sa autorizovaným finančným analytikom

Charta CFA je jednou z najrešpektovanejšie označenia v oblasti financií a je všeobecne považovaný za Zlatý štandard v oblasti investičnej analýzy. Toto označenie udeľuje Inštitút CFA, ktorý je globálnou neziskovou profesionálnou organizáciou viac ako 164 000 držiteľov charty, manažérov portfólia a ďalších finančných profesionálov vo viac ako 151 krajín.Jeho deklarovaným poslaním je podporovať a rozvíjať vysokú úroveň vzdelávacích, etických a profesionálnych štandardov v investičnom odvetví.

Predtým, ako sa kandidát stane držiteľom charty CFA, musí splniť jednu z nasledujúcich vzdelávacích požiadaviek. Kandidát musí mať štyri roky odbornej praxe, bakalársky titul alebo byť v poslednom roku bakalárskeho študijného programu alebo kombináciou odborných pracovných skúseností a vzdelania v celkovom počte štyroch rokov. Na získanie bakalárskej kvalifikácie musí byť bakalársky program ukončený pred registráciou na skúšku úrovne II. Uchádzač musí okrem vzdelania mať aj medzinárodný pas a vyplniť hodnotenie v angličtine, spĺňa kritériá prijatia na profesionálne správanie a zúčastňuje sa krajina.

Po splnení požiadaviek na zápis musí uchádzač absolvovať všetky tri úrovne programu CFA v postupnom poradí. Kandidát sa potom musí stať členom Inštitútu CFA a platiť ročné poplatky. Nakoniec sa musia každoročne podpísať pod tým, že sledujú Inštitút CFA etický kódex a štandardy profesionálneho správania. Nedodržanie etiky a štandardov je dôvodom pre prípadné doživotné zrušenie charty CFA.

Úspešné zvládnutie skúšok programu CFA si vyžaduje silnú disciplínu a rozsiahle štúdium. Tieto tri skúšky je možné vykonať raz za rok v júni, s výnimkou Úroveň I, ktoré je možné vziať aj v decembri.V roku 2020 sa 20. októbra budú konať skúšky úrovne I, II a III. Decembra sa ponúka aj úroveň I. 5.

Aj keď sa skúšky môžu konať toľkokrát, koľkokrát je to potrebné, každá skúška spravidla vyžaduje, aby kandidáti študovali viac ako 300 hodín.Vzhľadom na značné množstvo času, ktoré je potrebné stráviť štúdiom, je mnoho kandidátov odrádzaných od pokračovania v programe CFA po tom, čo neuspeli na jednej z úrovní. Na získanie charty musí každý kandidát zložiť všetky tri skúšky a mať štyri roky kvalifikovanej praxe v investičnom rozhodovaní.

Skúšky sú náročné. V júni 2018 zložilo skúšku úrovne iba 43%, čo je podobné ako v predchádzajúcich rokoch.Správny plán a disciplína podľa plánu sú základnými zručnosťami pre úspešné zvládnutie všetkých troch skúšok. Podľa údajov z roku 2018 bol zaznamenaný rekordný počet testovaných Inštitút CFA. Inštitút uviedol, že v júni absolvovalo test úrovne I viac ako 79 000 ľudí, čo je nárast o 25% od roku 2017.Nárast počtu účastníkov testu prišiel predovšetkým z Ázie. Inštitút má teraz centrá na testovanie v 43 krajinách po celom svete.

Skúška I. stupňa

Vyšetrenie CFA úrovne I sa vykonáva dvakrát ročne v júni a decembri. Zameriava sa na analýzu pomocou nástrojov 10 tematických oblastí kandidáta Telo vedomostí. Ide o etické a profesionálne štandardy, kvantitatívne metódy, ekonomiku, finančné výkazníctvo a analýzy, podnikové financie, kapitálové investície, fixný výnos, deriváty, alternatívne investície a správa portfólia a bohatstvo plánovanie. Formát skúšky je 240 otázok s možnosťou výberu z viacerých odpovedí, ktoré je potrebné vyplniť do šiestich hodín.Miera úspešnosti skúšky úrovne I v júni 2018 bola 43%.

Skúška úrovne II

Skúška úrovne II sa ponúka iba raz za rok v júni. Zameriava sa na oceňovanie rôznych aktív a kladie dôraz na aplikáciu investičných nástrojov a konceptov v kontextových situáciách. Skúšobné otázky týkajúce sa finančného výkazníctva a analýzy sú spravidla založené na Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva (IFRS). Formát skúšky je 21 položiek (mini prípadové štúdie) so šiestimi otázkami s možnosťou výberu z viacerých odpovedí pre každú sadu (spolu 120 otázok).Miera úspešnosti skúšok úrovne II v júni 2018 bola 45%.

Skúška úrovne III

Skúška úrovne 3 sa ponúka iba raz za rok v júni. Zameriava sa na efektívne plánovanie bohatstva a správu portfólia tak, že od kandidáta požaduje, aby syntetizoval všetky koncepty a analytické metódy v celom učebnom pláne. Formát skúšky je osem až 12 viacdielnych štruktúrovaných otázok na esej a desať otázok s možnosťou výberu z viacerých odpovedí, ktoré je potrebné vyplniť do šiestich hodín. Ručne napísané odpovede sú hodnotené ručne.Miera úspešného absolvovania skúšky úrovne III v júni 2018 bola 56%.

Úspešnému kandidátovi trvá získanie označenia v priemere štyri roky.

Obmedzenia charty CFA

Charta CFA je široko rešpektovaná, celosvetovo uznávaná a je ťažké ju dosiahnuť. Nie je to však zaručená cesta k bohatstvu a sláve. Predtým, ako sa pustíte do toho, dôkladne zvážte niekoľko nedostatkov, ktoré je potrebné urobiť, aby ste jeden zarobili. CFA nie je riešením pre chorých kariéra. Ak sa zapisujete do programu na naštartovanie stagnujúcej kariéry, možno by ste sa mali pozrieť na ďalšie dôvody, prečo sa vaša kariéra neposúva dopredu. Možno skôr, ako investujete neprimerane veľa času a značného množstva peňazí do budovania svojho rodokmeňa, sa môžete rozhodnúť zlepšiť svoj mäkké zručnostiako napríklad pracovná morálka a politická udržateľnosť.

Stať sa držiteľom štatútu CFA je obrovská časová investícia-odporúčaná minimálna doba 300 hodín ročne počas troch rokov-alebo viac, ak neuspejete a rozhodnete sa znova absolvovať skúšku.Pravdepodobne obetujete čas s rodinou a priateľmi a budete sa venovať svojim koníčkom. A keď sa po celý ten čas zaviažete, neexistuje žiadna záruka, že chartu získate.

Aj keď nákladový faktor nemusí byť hlavným faktorom, stojí za to o ňom premýšľať. Kandidát na úroveň I zaplatí jednorazový poplatok za zápis do programu plus registračný poplatok za skúšku. Kandidáti úrovne II a III zaplatia aj registračný poplatok. K dispozícii sú tiež náklady na knihy a študijné programy, ktoré si budete musieť kúpiť. Celkovo by ste mali počítať s tým, že pri každom pokuse o skúšky miniete niekoľko tisíc dolárov.