Definícia zákona o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street

Čo je to Dodd-Frank Wall Street reformný zákon a zákon o ochrane spotrebiteľa?

Zákon o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street bol vytvorený ako reakcia na finančná kríza v roku 2008. Pomenované po sponzoroch senátor Christopher J. Dodd (D-Conn.) A zástupca Barney Frank (D-Mass.), Zákon obsahuje množstvo ustanovení spresnených na zhruba 2 300 stranách, ktoré sa mali vykonať v priebehu niekoľkých rokov.

Pochopenie zákona o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street

Zákon o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street je rozsiahlou súčasťou legislatívnej reformy, ktorá bola schválená v roku 2010 počas Obamovej administratívy. Zákon o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street-zvyčajne skrátený iba na Dodd-Frank Act-zaviedol počet nových vládnych agentúr, ktoré majú za úlohu dohliadať na rôzne zložky zákona a v širšom zmysle aj na rôzne aspekty the

finančný systém.

Komponenty zákona o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street.

Toto sú niektoré z kľúčových ustanovení a ich fungovania:

• Finančná stabilita: Podľa zákona Dodd-Frank, Rada pre dohľad nad finančnou stabilitou a Orderly Liquidation Authority monitorujú finančnú stabilitu veľkých finančných firiem, pretože neúspech týchto spoločností môže mať vážny negatívny vplyv na americkú ekonomiku (spoločnosti považované za "príliš veľký na to, aby zlyhal"). Zákon tiež stanovuje likvidáciu alebo reštrukturalizáciu prostredníctvom Fondu pre riadnu likvidáciu, zriadeného na pomoc s demontáž finančných spoločností, ktoré boli uvalené do nútenej správy, a zabrániť použitiu daňových dolárov na ich podporu firmy. Rada má právomoc rozbiť banky, ktoré sú považované za také veľké, ako pózujú systémové riziko; môže ich to tiež prinútiť zvýšiť požiadavky na rezervy. Podobne aj nový Federálny poisťovací úrad mal za úlohu identifikovať a monitorovať poisťovacie spoločnosti, ktoré sú považované za „príliš veľké na to, aby zlyhali“.
• Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľa: The Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľa (CFPB), založená za Dodda-Franka, dostala za úlohu predchádzať dravým hypotekárnym úverom (odrážajúc rozšírený sentiment, že subprime hypotéka trhu bola základnou príčinou katastrofy v roku 2008) a uľahčila spotrebiteľom porozumieť podmienkam hypotéky predtým, ako s nimi súhlasil. Odrádza hypotekárnych maklérov od získavania vyšších provízií za uzatváranie pôžičiek s vyššími poplatkami a/alebo vyššími úrokovými sadzbami a požaduje, aby pôvodcovia hypoték nenavádzali potenciálnych dlžníkov na pôžičku, ktorá bude mať za následok najvyššiu platbu za pôvodca. CFPB upravuje aj ďalšie typy spotrebiteľských pôžičiek vrátane kreditných a debetných kariet a rieši sťažnosti spotrebiteľov. Vyžaduje, aby veritelia, s výnimkou poskytovateľov automobilov, poskytovali informácie vo forme, ktorá je pre spotrebiteľa ľahko čitateľná a zrozumiteľná; príkladom sú teraz zjednodušené pojmy pre aplikácie kreditných kariet.
• Volckerovo pravidlo: Ďalší kľúčový komponent Dodd-Franka, Volckerovo pravidlo, obmedzuje spôsoby, akými môžu banky investovať, obmedzuje špekulatívne obchodovanie a eliminuje ho vlastnícke obchodovanie. Banky nesmú byť zapojené do hedžových fondov ani súkromných investičných spoločností, ktoré sú považované za príliš rizikové. V snahe minimalizovať možný konflikt záujmov nesmú finančné firmy obchodovať vlastnícky bez dostatočného „kože v hre“. Volckerovo pravidlo je zjavne tlačením dozadu smer Glass-Steagall Act z roku 1933, ktorý najskôr uznal inherentné nebezpečenstvo finančných subjektov, ktoré súčasne rozširujú služby komerčného a investičného bankovníctva. Zákon obsahuje aj ustanovenie o regulácii deriváty, ako swapy na úverové zlyhanie ktoré boli široko obviňované z prispenia k finančnej kríze v roku 2008. Dodd-Frank zriadil centralizované burzy na obchodovanie so swapmi, aby znížil možnosť predvolená protistrana a tiež požadoval lepšie zverejnenie informácií o obchodovaní so swapmi, aby sa zvýšila transparentnosť na týchto trhoch. Volckerovo pravidlo tiež upravuje používanie derivátov finančnými firmami v snahe zabrániť inštitúciám „príliš veľkým na to, aby zlyhali“, aby nerobili veľké riziká, ktoré by mohli spôsobiť chaos v širšom hospodárstve.
• Úrad pre ratingy (SEC) Úrad pre ratingy: Pretože úverový rating agentúry boli obvinené z prispievania k finančnej kríze poskytovaním zavádzajúcich priaznivých investičných ratingov, uviedol Dodd-Frank SEK Úrad pre ratingy. Kancelária je poverená zabezpečovaním toho, aby agentúry poskytovali zmysluplné a spoľahlivé úverové hodnotenia spoločností, obcí a ďalších subjektov, ktoré hodnotia.
• Program oznamovateľov: Dodd-Frank tiež posilnil a rozšíril existujúci program oznamovateľov vyhlásený Sarbanes-Oxley Act (SOX). Konkrétne stanovil povinný odmeňovací program, v rámci ktorého môžu informátori získať od 10% do 30% výťažku zo súdneho sporu, rozšíril rozsah krytého zamestnanca o zamestnancov dcérskych spoločností spoločnosti a pobočky a rozšíril premlčacia doba podľa ktorého môžu informátori uplatniť nárok voči svojmu zamestnávateľovi od 90 do 180 dní po zistení porušenia.

Ekonomický rast, pomoc v oblasti regulácie a zákon o ochrane spotrebiteľa

Keď bol Donald Trump v roku 2016 zvolený za prezidenta, zaviazal sa zrušiť Dodd-Franka a v máji 2018 Trumpova administratíva podpísala nový zákon, ktorý vracia jeho podstatné časti. Po boku kritikov americký Kongres schválil zákon o hospodárskom raste, pomoci v oblasti regulácie a o ochrane spotrebiteľa, ktorý vracia významné časti zákona o Dodd-Frankovi. Prezident Trump ho podpísal 24. mája 2018. Toto sú niektoré ustanovenia nového zákona a niektoré z oblastí, v ktorých boli uvoľnené normy:

• Nový zákon uľahčuje Dodd-Frankove predpisy pre malé a regionálne banky zvýšením majetku prah pre aplikáciu prudenciálnych štandardov, požiadaviek na stresové testy a povinného rizika výbory.
• Pre inštitúcie, ktoré majú väzba majetku klientov, ale nefungujú ako veritelia alebo tradiční bankári, nový zákon stanovuje nižšie kapitálové požiadavky a pákový pomer.
• Nový zákon oslobodzuje za určitých podmienok požiadavky na viazané vlastníctvo hypotekárnych úverov na bývanie, ktoré má depozitná inštitúcia alebo družstevná záložňa. Tiež nariaďuje Federálnej agentúre pre financovanie bývania, aby stanovila štandardy pre Freddie Mac a Fannie Mae zvážiť alternatívne metódy hodnotenia kreditu
• Zákon oslobodzuje veriteľov s majetkom nižším ako 10 miliárd dolárov od požiadaviek Volckerovho pravidla a na malých veriteľov ukladá menej prísne normy pre vykazovanie a kapitál.
• Zákon vyžaduje, aby tri hlavné agentúry pre vykazovanie úverov umožnili spotrebiteľom "zmraziť" ich úverové súbory zadarmo ako spôsob, ako zabrániť podvodom.

Kritika zákona o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street

Zástancovia Dodd-Franka verili, že zákon zabráni ekonomike prežiť krízu, ako bola v roku 2008, a ochráni spotrebiteľov pred mnohými zneužívaniami, ktoré ku kríze prispeli. Odporcovia však tvrdili, že tento čin by mohol poškodiť konkurencieschopnosť amerických firiem v porovnaní s ich zahraničnými partnermi. Tvrdia najmä, že jej požiadavky na súlad s regulačnými predpismi neprimerane zaťažujú komunitné banky a menšie finančné inštitúcie - napriek tomu, že nehrali žiadnu úlohu pri vytváraní finančných zdrojov kríza.

Medzi významné osobnosti finančného sveta, akými sú bývalý minister financií Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) CEO Stephen Schwarzman, aktivista Carl Icahn a generálny riaditeľ JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon tiež tvrdia, že zatiaľ čo každá inštitúcia je nepochybne bezpečnejší z dôvodu kapitálových obmedzení uložených Dodd-Frankom, obmedzenia taktiež spôsobujú nelikvidnejší trh celkovo.

Nedostatok likvidity môže byť obzvlášť silný v dlhopisový trh, kde nie sú všetky cenné papiere značka na trh a mnohým dlhopisom chýba stály prísun kupujúcich a predávajúcich. Čím vyššie rezerva požiadavky podľa Dodd-Franka znamenajú, že banky musia držať vyššie percento svojich aktív v hotovosti, čo znižuje sumu, ktorú sú schopní držať v obchodovateľných cenných papieroch.

V skutočnosti to obmedzuje úlohu trhu s dlhopismi, ktorú banky tradične preberajú. Banky nie sú schopné hrať úlohu a tvorca trhu„Potenciálni kupujúci budú pravdepodobne ťažšie nájsť spôsob, ako pôsobiť proti predajcom. Ešte dôležitejšie je, že pre budúcich predajcov môže byť ťažšie nájsť protichodných kupujúcich.

často kladené otázky

Aké sú kľúčové prvky zákona o Dodd-Frank?

Podľa zákona o Dodd-Frankovi monitorovala Rada pre dohľad nad finančnou stabilitou a Úrad pre likvidáciu finančnú stabilitu veľkých finančných firiem, pretože ich zlyhanie by mohlo mať vážny negatívny vplyv na USA hospodárstvo. Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľa (CFPB) dostal za úlohu predchádzať dravým hypotekárnym pôžičkám. Volckerovo pravidlo obmedzilo spôsoby, akými môžu banky investovať, obmedzilo špekulatívne obchodovanie a eliminovalo obchodovanie na vlastníctvo. Úrad SEC pre ratingy bol poverený zaistením toho, aby agentúry poskytovali zmysluplné a spoľahlivé úverové hodnotenia subjektov, ktoré hodnotia. Nakoniec Dodd-Frank tiež posilnil a rozšíril existujúci program informátorov, ktorý bol vyhlásený zákonom Sarbanes-Oxley Act (SOX).

Aké sú niektoré kritiky Dodd-Frankovho zákona?

Odporcovia zákona o reforme a ochrane spotrebiteľa Dodd-Frank Wall Street tvrdia, že tento čin by mohol poškodiť konkurencieschopnosť amerických firiem v porovnaní s ich zahraničnými partnermi. Tvrdia najmä, že jej požiadavky na súlad s regulačnými predpismi neprimerane zaťažujú komunitné banky a menšie finančné inštitúcie - napriek tomu, že nehrali žiadnu úlohu pri vytváraní finančných zdrojov kríza. Niekoľko významných osobností finančného sveta tvrdilo, že zatiaľ čo každá inštitúcia je nepochybne bezpečnejšia kvôli kapitálové obmedzenia uložené Dodd-Frankom, tieto obmedzenia tiež spôsobujú nelikvidnejší trh celkovo.

Ako by zákon Dodd-Frank mohol ovplyvniť trh s dlhopismi?

Potenciálny nedostatok likvidity v dôsledku vyšších požiadaviek na rezervy podľa Dodd-Franka znamená, že banky si musia ponechať a vyššie percento ich majetku v hotovosti, čo znižuje sumu, ktorú sú schopní držať v obchodovateľných cenných papieroch. V skutočnosti to obmedzuje úlohu trhu s dlhopismi, ktorú banky tradične preberajú. Keďže banky nie sú schopné hrať úlohu tvorcu trhu, potenciálni kupujúci budú pravdepodobne ťažšie hľadať spôsob, ako pôsobiť proti predajcom. Ešte dôležitejšie je, že pre budúcich predajcov môže byť ťažšie nájsť protichodných kupujúcich.