Aký je rozdiel medzi účtovnou hodnotou na kmeňovú akciu a čistou hodnotou majetku (NAV)?

Je pravda, že tieto dva pojmy znejú podobne. Účtovná hodnota kmeňových akcií, známa tiež ako účtovná hodnota vlastného imania alebo BVPS, sa používa na vyhodnotenie ceny akcií jednotlivej spoločnosti, pričom Čistá hodnota aktív, alebo NAV, sa používa ako meradlo na hodnotenie všetkých akcií v podielovom fonde alebo vo fonde obchodovanom na burze (ETF).

Základy účtovnej hodnoty na bežný podiel

Účtovná hodnota na bežnú akciu je opatrenie na hodnotenie akcií, ktoré investori a analytici používajú na posúdenie konzervatívnej hodnoty kmeňových akcií spoločnosti. Hodnota generovaná zo vzorca na vyhodnotenie na akciu ukazuje pôvodnú hodnotu akcií spoločnosti, upravenú pre odlivy dividend a spätné odkúpenia akcií a príjmy modifikátorov zisku v porovnaní s celkovými súčasnými nesplatenými akciami. Účtovná hodnota na kmeňovú akciu sa vypočíta takto:

$\mathrm{B.}\mathrm{V.}\mathrm{P.}\mathrm{S.}=\frac{\text{hodnota kmeňového kapitálu.}}{\text{počet akcií v obehu.}}$BV.PS=počet akcií v obehuhodnota kmeňového kapitálu​

Upozorňujeme, že preferované zásoby nie sú zahrnuté vo výpočte BVPS. BVPS môže byť dôležitou metrikou, ktorá pomáha investorom určiť, či je akcia podhodnotená. BVPS však poskytuje iba obmedzený obraz o celkovej súčasnej situácii spoločnosti. Neberie do úvahy budúce vyhliadky; taktiež nezahŕňa ďalšie nehmotné faktory, ako napríklad duševné vlastníctvo alebo ľudský kapitál. Sám o sebe je teda nedostatočným ukazovateľom potenciálneho nárastu hodnoty akcií.

Základy čistej hodnoty majetku

Čistá hodnota aktívalebo NAV je hodnota na akciu vypočítaná pre podielový fond, fond obchodovaný na burze (ETF) alebo uzavretý fond. Pri akejkoľvek z týchto investícií sa NAV vypočíta vydelením celkovej hodnoty všetkých cenných papierov fondu celkovým počtom nesplatených akcií fondu. Vzorec pre NAV je napísaný takto:

• NAV = (Aktíva - Pasíva) / Celkový počet akcií v obehu

NAV sa generuje denne pre finančné prostriedky. The celkový ročný výnos (geometrický priemer peňazí zarobených investíciou každý rok) považuje niekoľko analytikov za a lepšie, presnejšie meranie výkonnosti podielových fondov, ale NAV sa stále používa ako praktický nástroj priebežného hodnotenia. Na vyhodnotenie sa používajú aj výpočty NAV trusty pre investície do nehnuteľnostíalebo REIT, aj keď presnú hodnotu holdingov REIT je ťažké určiť.

Pretože ETF a uzavreté fondy obchodujte ako akcie na burzách, ich akcie sa obchodujú za trhovú hodnotu, ktorá môže byť o niekoľko dolárov/centov vyššia (obchodovanie s prémiou) alebo nižšie (obchodovanie so zľavou) skutočná čistá hodnota aktiv. To umožňuje ziskové obchodné príležitosti pre aktívnych obchodníkov s ETF, ktorí môžu včas odhaliť a využiť tieto príležitosti.

Podobne ako v prípade investičných fondov, ETF tiež vypočítavajú svoju NAV denne na konci trhu na účely vykazovania. Okrem toho tiež vypočítavajú a šíria vnútrodennú NAV niekoľkokrát za minútu v reálnom čase.