Pochopenie teórie priemerného obratu
Čo je priemerná reverzia?
Priemerný obrat alebo návrat k priemeru je teória používaná vo financiách, ktorá to naznačuje majetok volatilita cien a historické výnosy sa nakoniec vrátia do dlhodobého hľadiska priemer alebo priemernú úroveň celého súboru údajov.
Táto priemerná úroveň sa môže objaviť v niekoľkých kontextoch, ako je ekonomický rast, volatilita akcií, akcie pomer ceny a zisku (Pomer P/E) alebo priemerný výnos priemyslu.
Kľúčové informácie
- Priemerná reverzia vo financiách naznačuje, že rôzne fenomény záujmu, ako sú ceny aktív a volatilita výnosov, sa nakoniec vrátia na svoje dlhodobé priemerné úrovne.
- Teória priemernej reverzie viedla k mnohým investičným stratégiám, od techník obchodovania s akciami až po modely oceňovania opcií.
- Stredné reverzné obchodovanie sa pokúša vyťažiť z extrémnych zmien v cene konkrétneho cenného papiera za predpokladu, že sa vráti do svojho predchádzajúceho stavu.
Základy priemerného obratu
Vrátenie priemeru zahŕňa navrátenie akéhokoľvek stavu späť do predchádzajúceho stavu. V prípade priemerného zvratu sa má za to, že akákoľvek cena, ktorá sa líši od dlhodobej normy, sa opäť vráti a vráti sa do svojho chápaného stavu.
Teória je zameraná na zvrátenie iba relatívne extrémnych zmien, pretože normálny rast alebo iné výkyvy sú očakávanou súčasťou paradigmy.
Táto teória viedla k mnohým investovanie stratégie, ktoré zahŕňajú nákup alebo predaj akcií alebo iné cenné papiere ktorých nedávne výkony sa výrazne odlišovali od ich historických priemerov. Zmena výnosov však môže byť tiež znakom toho, že spoločnosť už nemá rovnaké vyhliadky ako kedysi, v takom prípade je menej pravdepodobné, že dôjde k priemernému zvratu.
Percentuálne výnosy a ceny nie sú jediným opatrením, ktoré sa berie do úvahy pri priemernom návrate; úrokové sadzby alebo dokonca pomer P/E spoločnosti môže byť predmetom tohto javu.
Použitie strednej reverznej teórie
Teória priemernej reverzie sa používa ako súčasť štatistickej analýzy trhových podmienok a môže byť súčasťou celkovej obchodnej stratégie. Dobre sa uplatňuje na myšlienky nízky nákup a vysoký predajv nádeji, že identifikujú abnormálnu aktivitu, ktorá sa teoreticky vráti k normálu.
Priemerná reverzia bola tiež použitá v možnosti ceny na opis pozorovania, ktoré má aktívum volatilita sa bude pohybovať okolo nejakého dlhodobého priemeru. Jeden zo základných predpokladov mnohých modelov oceňovania opcií je, že volatilita ceny majetku sa vracia k priemeru.
Ako ukazuje nasledujúci obrázok, pozorovaná volatilita akcie sa môže vyšplhať nad alebo pod priemer, ale vždy sa zdá byť ohraničená jej priemernou úrovňou. Po obdobiach s vysokou volatilitou spravidla nasledujú obdobia s nízkou volatilitou a naopak. Použitie priemernej reverzie na identifikáciu rozsahov volatility v kombinácii s predpovedanie techniky si môžu investori vybrať najlepší možný obchod.
Obrázok Julie Bang © Investopedia 2020
Priemerné reverzné obchodovanie v akcie pokúša sa využiť extrémne zmeny v cenách konkrétneho cenného papiera za predpokladu, že sa vráti do svojho predchádzajúceho stavu. Túto teóriu je možné použiť na nákup aj predaj, pretože umožňuje obchodníkovi profitovať z neočakávaných výkyvov a ušetriť na abnormálnych minimách.
Obmedzenia priemerného obratu
Návrat k normálnemu vzoru nie je zaručený, pretože neočakávané maximá alebo minima môžu naznačovať posun v norme. K takýmto udalostiam môže patriť, ale nie je to nijako limitované, vydanie nových produktov alebo vývoj na pozitívnej strane, príp pripomína a žaloby na negatívnej strane.
Dielo môže dôjsť k priemernému zvratu aj v tých najextrémnejších prípadoch. Ale ako pre väčšinu trhových aktivít, existuje len málo záruk o tom, ako konkrétne udalosti ovplyvnia alebo neovplyvnia celkovú príťažlivosť konkrétnych cenných papierov.
