Trend-spotting s akumulačnou/distribučnou linkou

Akumulačnú/distribučnú linku vytvoril Marc Chaikin určiť tok peňazí do cenného papiera alebo z neho. Nemalo by sa zamieňať s predstih/úpadok. Aj keď ich iniciály môžu byť rovnaké, jedná sa o úplne odlišné ukazovatele, rovnako ako ich používateľov. Linka pokroku/poklesu poskytuje pohľad na pohyby na trhu a akumulácia/distribúcia line je užitočná pre obchodníkov, ktorí chcú merať tlak na nákup/predaj na cenný papier alebo potvrdiť silu trendu.

Zatvoriť hodnotu polohy

Prvým krokom pri vytváraní línie akumulácie/distribúcie (A/D) je nájdenie blízka hodnota polohy (CLV), ktorý hľadá umiestnenie uzáveru a porovnáva ho s rozsah za dané obdobie (jeden deň, týždeň alebo mesiac). CLV bude mať hodnotu od +1 do -1:

• Hodnota nula by znamenala, že cena sa uzavrela na polceste medzi hornou a dolnou hranicou rozsahu.
• Hodnota +1 znamená, že zatvorenie sa rovná maximu rozsahu.
• Hodnota -1 znamená, že zatvorenie sa rovná spodnej časti rozsahu.

CLV sa dá vypočítať nasledovne:

$\begin{array}{c}\text{CLV.}=\frac{(\text{C.}-\text{L.})-(\text{H.}-\text{C.})}{\text{H.}-\text{L.}}\end{array}$

kde: C. = záverečná cena. H. = vysoko v cenovom rozpätí. L. = nízka v cenovom rozpätí. \ begin {aligned} & \ text {CLV} = \ frac {(\ text {C} - \ text {L}) - (\ text {H} - \ text {C})} {\ text {H} - \ text {L}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {C} = \ text {zatváracia cena} \\ & \ text {H} = \ text {vysoký z cenového rozpätia} \\ & \ text {L} = \ text {nízky z cenového rozpätia} \ \ \ end {zarovnaný} ​CLV=H−L(C.−L)−(H−C.)​kde:C.=záverečná cenaH=vysoko v cenovom rozpätíL=nízka v cenovom rozpätí​

CLV sa potom vynásobí objemom zodpovedajúceho obdobia a celková hodnota bude tvoriť A/D riadok. Ak sa chcete pozrieť na predchodcu CLV, vyvážený objem čítať On-Balance Volume: The Way to Smart Money.

Výhody a nevýhody používania A/D linky

V niektorých prípadoch môže použitie linky A/D poskytnúť obchodníkom jasnú výhodu:

• Monitorujte všeobecné peniaze Tok - Linku A/D je možné použiť ako meradlo všeobecného toku peňazí. Posun linky A/D vyššie je signálom, že začína prevládať nákupný tlak. Na druhej strane, ťah A/D linky nadol, ktorý signalizuje zvýšený predajný tlak, sa začína presadzovať.
• Potvrdenie - Riadok A/D môžete použiť aj na potvrdenie sily a možno aj životnosti súčasného pohybu.

Pri analýze zabezpečenia pomocou riadku A/D je potrebné mať na pamäti aj niekoľko nevýhod:

• Obchodné medzery - Riadok A/D neberie obchodovanie medzery do úvahy, aby tieto medzery, keď sa vyskytnú, nemuseli byť započítané do A/D riadku vôbec. Ak teda cena akcie stúpa, ale zatvára sa okolo stredu, bude táto medzera ignorovaná, pretože riadok A/D je formulovaný pomocou zatváracie ceny.
• Malé zmeny - Niekedy môže byť ťažké zistiť menšie zmeny v objemových tokoch. The rýchlosť zmeny v klesajúci trend môže spomaľovať, ale bolo by ťažké to zistiť (ak nie nemožné), kým sa A/D čiara neobráti nahor.

Bullish and Bearish Signals

Riadok A/D vytvára oboje býčie a medvedí signály. Tieto signály sa spoliehajú divergencia a potvrdenie.

Bullish Signals

K býčím signálom dochádza vtedy, keď sa cena cenného papiera pohybuje nadol alebo je v klesajúcom trende, ale línia A/D má trend nahor (pozri obrázok 1). Táto divergencia signalizuje zvýšený nákupný tlak, ktorý môže naznačovať oslabenie predajca sila. Spravidla nasleduje zmena trendu cenného papiera smerom nadol.

Obrázok 1: Graf spoločnosti Goldman Sachs (NYSE: GS) jasne ukazuje, že súčasná línia A/D sa pohybovala pozitívne, zatiaľ čo akcie majú naďalej klesajúci trend.

Zdroj: StockCharts.com.

Medvedie signály

Medvedí signál sa vytvára, keď línia A/D smeruje nadol, ale cena cenného papiera je v an vzostupný trend (pozri obrázok 2). Predajný tlak sa začína zvyšovať, čo zvyčajne signalizuje budúci pokles ceny.

Obrázok 2: Graf AT&T (NYSE: ATT) ukazuje, že A/D riadok sa pohybuje nadol, zatiaľ čo cena akcií pokračuje v raste. Aj keď je divergencia veľmi skoro, hľadáte oddelenie ceny od línie A/D.

Zdroj: StockCharts.com.

Spozorovanie divergencie

Aby bolo možné odhaliť medvedie alebo býčie signály, musí byť v podkladovom cennom papieri zistiteľný trend. Akonáhle je to stanovené, začnite hľadať odchýlku od tohto trendu. Pri spozorovaní týchto divergencie, buď býčí, alebo medvedí, je najlepšie nechať týždeň alebo dva na rozvoj signálov. V prípade medvedích vzorov dávajte pozor na ploché signály alebo signály bez ostrej divergencie - tie môžu tiež signalizovať, že žiadna budúca zmena nie je pravdepodobná.

Ostatné indikátory

Spolu s riadkom A/D je možné použiť aj ďalšie indikátory:

Index peňažných tokov

The index toku peňazí (MFI) je objemovo vážená hybnosť indikátor vypočítané pomocou 14-dňového obdobia. Tento ukazovateľ je pozitívny tok peňazí negatívny tok peňazí, pričom sa vytvorí ukazovateľ, ktorý sa dá potom porovnať s cenou cenného papiera a identifikovať súčasná sila alebo slabosť trendu.

MFI má stupnicu od 0 do 100. Táto stupnica je rozsah:

• Zabezpečenie blízke 100 zvyčajne signalizuje prekúpený pozíciu. V skutočnosti môže byť prekúpená pozícia signalizovaná hodnotou MFI okolo 80.
• Zabezpečenie blízko nuly bude signalizovať prepredané pozíciu. Hodnota okolo 20 zvyčajne kvalifikuje pozíciu ako prepredanú.

Index relatívnej sily

Ďalším indikátorom, ktorý je možné použiť s linkou A/D, je index relatívnej pevnosti (RSI), hybnosť oscilátor. RSI sa vypočítava tak, že sa vezme veľkosť nedávnych ziskov akcie a porovná sa s veľkosťou nedávnych strát akcie. RSI má číselný rozsah od 0 do 100. Rovnako ako MFI sa používa predovšetkým na zvýraznenie podmienok prekúpenosti a prepredanosti. RSI sa najlepšie používa ako a doplniť na iný technický nástroj na analýzu zabezpečenia.

Kombinácia indikátorov a oscilátorov

Aj keď je použitie samotného radu A/D skutočne uskutočniteľné, je ešte výhodnejšie pridať buď MFI, RSI alebo oboje. Pretože MFI a RSI poskytujú rozsahy, môžu byť použité na zaostrenie extrémnych podmienok, A/D linka nebola navrhnutá na bodové osvetlenie.

Aj keď sa RSI aj MFI pokúšajú zdôrazniť prekupované alebo prepredané pozície, postupujú k tomu rôznymi spôsobmi:

• PFI meria tok peňazí do cenného papiera, či už sú tieto peniaze pozitívne alebo negatívne.
• RSI porovnáva veľkosť nedávnych ziskov akcie s jej nedávnymi stratami.

Žiadny z týchto technických nástrojov sa neprekrýva, takže ich možno skutočne použiť v spojení s linkou A/D.

Príklady A/D linky

Nasleduje trojmesačný graf spoločnosti Kellogg Co. (NYSE: K). Je to perfektný príklad radu A/D, ktorá nám ukazuje, že sila vzostupného trendu je skutočne dobrá. Ako trend pokračuje, A/D ukazuje, že tento trend má dlhovekosť. Aj po menšom poklese ceny akcií od 11. augusta 2008 línia A/D naďalej signalizovala silu. Akcie sa potom začali opäť otáčať.

Obrázok 3.

Zdroj: StockCharts.com.

Ďalším príkladom je Pfizer Inc. (NYSE: PFE). V tomto dvojmesačnom grafe línia A/D potvrdila vzostupný aj klesajúci trend. V pravej časti grafu akcie naznačujú, že sa začína držať prvenstva, ktoré A/D línia signalizovala začiatkom augusta 2008.

Obrázok 4.

Zdroj: StockCharts.com.

Nasleduje dvojmesačný graf spoločnosti Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Rad A/D a cena akcií išli ruka v ruke. Apple má klesajúci trend a rad A/D potvrdzuje existujúci predajný tlak na akcie a núti ju klesať. Riadok A/D potvrdzuje klesajúci trend k poslednému dátumu v grafe.

Obrázok 5.

Zdroj: StockCharts.com.

Spodný riadok

Rad A/D je účinný nástroj na zvýraznenie tlaku na nákup a predaj cenného papiera. Je to tiež fantastický spôsob, ako potvrdiť existujúci trend. Samotné použitie A/D linky je jedným zo spôsobov analýzy zabezpečenia, ale je možné ho použiť aj na spresnenie analýzy pomocou MFI alebo RSI. Pretože RSI aj MFI dobre fungujú s linkou A/D, ich spoločné použitie môže poskytnúť lepší pocit z prekúpených alebo prepredaných situácií. Nakoniec je rad A/D efektívnym nástrojom v každom obchodník arzenál.