Tok peňazí: Základy

Múdre zameranie každého študenta technická analýza je študovať ukazovatele ktoré umožňujú investorovi urobiť ostrejšie vstupné a výstupné body vo svojom obchodnom programe. Tento článok sa na to pozrie bližšie tok peňazí. Marc Chaikin vyvinul tok peňazí, ktorý používa cenu aj objem na zaznamenanie úplnejšieho obrazu o cenovom pôsobení konkrétneho problému.

Čo je to tok peňazí?

Poskytovateľ softvéru TradeStation 7 opisuje tok peňazí nasledujúcim spôsobom:

"[Tok peňazí je] indexovaná hodnota na základe ceny a objemu pre počet stĺpcov uvedených v vstupnej dĺžke. Pozitívny tok peňazí sa vypočíta a sčíta pre každý z posledných stĺpcov dĺžky s priemerom cena vyššia ako predchádzajúca priečka a potom vydelená peňažným tokom pre všetky stĺpce uvedené v Dĺžka. Použitie ceny aj objemu poskytuje iný uhol pohľadu ako na cenu alebo samotný objem. Indikátor peňažného toku má tendenciu vykazovať dramatické oscilácie a môže byť užitočný pri identifikácii podmienok prekúpenosti a prepredanosti. “

Ako funguje tok peňazí

Poďme rozobrať to do jazyka, ktorému všetci rozumieme. Prvá vec je vysvetliť akumulácia/distribúcia, Ktoré je spád indikátor, ktorý určuje tok peňazí. Chaikin pochopil, že ak sa akcia v danej relácii zatvorí nad stred, akcia v ten deň vykazovala akumuláciu. Naopak, distribúcia je poradie dňa, ak sa akcia uzavrela pod svojim stredným bodom.

Pre matematika vo vás je výpočet pre stred problému jednoducho najvyšší obchod dňa pripočítaný k najnižšiemu obchodu dňa delený dvoma. Chaikin potom spoločne použije cenu a objem na dokončenie výpočtu. Pomocou 21-dňového obdobia obchodovania pridá akumulačné/distribučné číslo za 21 dní a potom toto číslo vydelí súčtom objemu za rovnaké 21-dňové obdobie.

Použitie toku peňazí

TradeStation 7 nastavuje indikátor peňažného toku trochu inak ako niektorý iný softvér výrobcov na trhu, takže na počítači môžete vidieť niečo iné, ako je uvedené v grafe vyššie.

V grafe Ross Stores (Nasdaq: ROST) sa tok peňazí meria za 14 dní. Displej je naformátovaný, takže lepšie ukazuje prekúpené a prepredané situácie tohto problému. Nováčik obchodníci, rovnako ako veteráni, sa môžu chcieť pohrať s časovými úsekmi, aby sa z času na čas lepšie pozreli. Nemôže to bolieť a niekedy sa to môže aj vyplatiť. Nie je nič zlého, ak použijete kratšie obdobie a budete znova a znova trochu agresívni.

V grafe používame na zobrazenie formátu 80/20 prekúpený (80) polohy a prepredané (20) pozícií. Niekedy sa vám zobrazí formát 70/30.

Tok peňazí predstavovaný prvou zatienenou oblasťou, ktorá sa vyskytovala približne tretí týždeň v októbri 2002, sa pohyboval nad hranicou 80, čím sa stal prekúpený: ako môžete vidieť v časti cenovej akcie grafu, Ross Stores dosiahol vrchol na úrovni 45,50 dolára a potom sa v priebehu niekoľkých málo mesiacov prepadol na úroveň 41,75 dolára obchodné dni. Druhá prekúpená pozícia v tomto grafe sa vyskytuje januára. 3, 2003, a v tom čase akcie stúpli na úroveň 48,00 dolárov a potom v priebehu šiestich týždňov klesli na úroveň asi 33 dolárov. Potom, na tejto úrovni približne 33 dolárov, je prepredaný údaj indikovaný ďalšou tieňovanou oblasťou.

Ak sa pozrieme trochu ďalej na tento graf Ross Stores, obdobie od prepredanej pozície koncom februára do konca časového obdobia tohto grafu je veľmi zaujímavé. Ak by investor použil tok peňazí ako jediný ukazovateľ na určenie vstupných a výstupných bodov, a teda kúpil Rossa v poslednom mieste prepredanosti, na konci júla by sa pozrel na papierový zisk najmenej 30%. Indikátor neprekročil úroveň 80 a v našom grafe sa väčšinou pohyboval okolo stredného rozsahu 40 až 60. Môžete tiež vidieť vzorec vyšších maximov a vyšších minim v priebehu štyroch mesiacov vzostupný trend.

Niekoľko upozornení

Je dôležité, aby ste vzali do úvahy ďalšie ukazovatele, ktoré budú podporovať vaše vstupné a výstupné body, a uvedomte si, že špicaté vrcholy často naznačujú, že tok peňazí sa blíži k vrcholu. Rozdiely v cenových akciách môžu navyše predstavovať ďalší problém, o ktorom by ste mali vedieť: tok peňazí určujeme podľa výpočet stredového bodu cenovej akcie, ale ak sa vyskytnú veľké medzery, stredový bod chýba a čísla peňažných tokov sú skreslené.

Spodný riadok

Toto je jednoduchý pohľad na to, čo môže byť komplikovanejším ukazovateľom. Napriek tomu, že peňažný tok môže byť vynikajúci na identifikáciu pozícií prekúpenosti a prepredanosti, jeho závislosť od akumulácie/distribúcie môže skresliť jeho počty, ak chýba stredový bod. Nezabudnite vždy používať signály ďalšie indikátory na overenie vaše vstupné a výstupné body.