Definícia derivátu obchodovaného na burze
Čo je to derivát obchodovaný na burze?
Derivát obchodovaný na burze je finančná zmluva, ktorá je kótovaná a obchoduje sa na regulovanej burze. Jednoducho povedané, tieto sú deriváty s ktorými sa obchoduje regulovaným spôsobom. Deriváty obchodované na burze sú stále obľúbenejšie kvôli výhodám, ktoré nad nimi majú cez pult (OTC) deriváty, ako je štandardizácia, likvidita a eliminácia rizika zlyhania. Futures a opcie sú dva z najpopulárnejších derivátov obchodovaných na burze. Deriváty obchodované na burze je možné použiť na zaistenie expozície alebo na špekulovanie so širokou škálou finančných aktív, ako sú komodity, akcie, meny a dokonca aj úrokové sadzby.
Kľúčové informácie
- Derivát obchodovaný na burze je štandardizovaná finančná zmluva obchodovaná na burze, ktorá sa zúčtuje prostredníctvom informačného strediska a je zaručená.
- Kľúčovou črtou derivátov obchodovaných na burze, ktoré priťahujú investorov, je to, že sú nimi zaručené informačné strediská, ako napríklad Options Clearing Corporation (OCC) alebo CFTC, ktoré znižujú produkt riziko.
- Deriváty obchodované na burze sú kótované na burzách, ako napríklad Chicago Board Options Exchange (CBOE) alebo Newyorská obchodná burza (NYMEX) a dohliadajú na ňu regulačné orgány, ako napríklad cenné papiere a burza Komisia.
Derivát obchodovaný na burze vysvetlený
Burzovými derivátmi môžu byť opcie, futures alebo iné finančné zmluvy, ktoré sú kótované a obchodované na regulovaných burzách, ako je Chicago Mercantile Exchange (CME), Medzinárodná burza cenných papierov (ISE), medzikontinentálna burza (ĽAD), alebo ŽIVOT výmena v Londýne, aby sme vymenovali len niekoľko malých.
Burzové deriváty sú veľmi vhodné pre retailový investor, na rozdiel od ich voľne dostupných bratrancov. Na mimoburzovom trhu je ľahké stratiť sa v komplexnosti nástroja a presnej povahe toho, s čím sa obchoduje.
V tomto ohľade majú deriváty obchodované na burze dve veľké výhody:
Štandardizácia
Burza má štandardizované podmienky a špecifikácie pre každú derivátovú zmluvu, čo investorovi uľahčuje určiť, koľko zmlúv je možné kúpiť alebo predať. Každá jednotlivá zmluva má tiež veľkosť, ktorá nie je pre drobného investora skľučujúca.
Odstránenie predvoleného rizika
Samotná výmena derivátov funguje ako protistrana pre každú transakciu zahŕňajúcu derivát obchodovaný na burze, pričom sa skutočne stáva predávajúcim pre každého kupujúceho a kupujúcim pre každého predávajúceho. Tým sa eliminuje riziko, že protistrana derivátovej transakcie môže nedodržať svoje záväzky.
Ďalšou definujúcou charakteristikou derivátov obchodovaných na burze je ich mark-to-market funkcia, v ktorej sa zisky a straty z každej derivátovej zmluvy počítajú denne. Ak klientovi vznikli straty, ktoré narušili marža Ak budú musieť investovať, budú musieť včas doplniť požadovaný kapitál alebo riskovať predaj derivátovej pozície spoločnosťou.
Deriváty obchodované na burze a inštitucionálni investori
Burzové deriváty nie sú zvýhodňované veľkými inštitúciami kvôli samotným vlastnostiam, ktoré ich robia príťažlivými pre malých investorov. Štandardizované zmluvy napríklad nemusia byť užitočné pre inštitúcie, ktoré vo všeobecnosti obchodujú s veľkým množstvom deriváty z dôvodu menšej nominálnej hodnoty derivátov obchodovaných na burze a ich nedostatku prispôsobenie. Deriváty obchodované na burze sú tiež úplne transparentné, čo môže byť prekážkou pre veľké inštitúcie, ktoré spravidla nechcú, aby ich obchodné zámery boli známe verejnosti alebo ich konkurentom. Inštitucionálni investori majú tendenciu spolupracovať priamo s emitentmi a investičnými bankami na vytváraní investícií na mieru, ktoré im poskytnú presný profil rizika a odmeny, ktorý hľadajú.