Prospekt korporátnych dlhopisov

Aké sú vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov?

Niektoré z hlavných čŕt prospektu podnikových dlhopisov sú informácie o platbách úrokov, dobe do splatnosti, kreditnej kvalite emitenta a ustanovenia o telefonáte. Prospekt je skvelým miestom na štúdium, ak a korporátny zväzok oplatí sa kúpiť. Pochopenie všetkých vlastností a rizík korporátneho dlhopisu je cennou súčasťou informovaného rozhodnutia.

Ako funguje prospekt korporátnych dlhopisov

Napriek tomu, že porozumenie môže byť náročné, investori si musia prospekt korporátneho dlhopisu preštudovať čo najdôkladnejšie. Je to najbližšie k príručke o tom, ako predmetné dlhopisy fungujú. Úlohou prospektu je poskytnúť všetky základné informácie, ktoré investori potrebujú o emitentovi a dlhopisu. To zahŕňa informácie o tom, na čo chcú peniaze použiť. V USA musí byť prospekt uložený u Komisie pre cenné papiere a burzu (

SEK).

Špecifické vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov

Načasovanie a podmienky platieb úrokov

Prospekt obsahuje informácie o vopred určenom firemnom dlhopisu kupón alebo úroková sadzba. Pretože výnos je určený korporátnymi dlhopismi nominálna hodnota a jeho úroková sadzba, to sú zásadné informácie. Tiež by mali byť uvedené podrobnosti o splátkových kalendároch, čo je spoločný znak podnikových dlhopisov.

Dátum splatnosti

Dátum splatnosti určuje životnosť korporátneho dlhopisu. To presne uvádza, ako dlho musí byť dlhopis držaný, kým nie je splatená istina. V deň splatnosti je splatná istina a konečná platba úrokov. Obvykle existujú tri rozsahy dátumov splatnosti: krátkodobé, strednodobé a dlhodobé, pričom najkratšie trvajú približne jeden rok. Toto sú zásadné informácie pre investorov. Napríklad dlhopis so splatnosťou štyri roky v budúcnosti splatí istinu za polovicu času, ktorý je splatný osem rokov.

Podnikové dlhopisy s kratšou dobou splatnosti majú navyše kratší čas na zmenu obchodných podmienok a zvýšenie rizík. Nižší čas do splatnosti zvyčajne znamená nižšiu cenu volatilita za korporátny dlhopis. To možno vysvetliť pomocou termínová štruktúra úrokových sadzieb.

Úverový rating

Korporátny dlhopis úverový rating ovplyvňuje platenú úrokovú sadzbu a poskytuje vynikajúci návod na riziko, ktoré dlhopis bude predvolené. Úverová kvalita emitenta je jednou z najdôležitejších vlastností, ktoré je potrebné v prospekte hľadať. Vyšší úverový rating znamená, že je nepravdepodobné, že by podnikový dlhopis zlyhal, ale spravidla platí aj menší úrok. Drobní investori by sa spravidla mali držať individuálnych korporátnych dlhopisov s investičný stupeň ratingy, aby sa predišlo problémom so zlyhaním a likviditou.

Ustanovenia a ochrany pre hovory

Emitent môže ponúknuť korporátny dlhopis so špeciálnym ustanovením, ktoré mu umožňuje včasné zavolanie. Ak je dlhopis povolaný, emitent okamžite splatí istinu dlhopisu a zastaví platby úrokov. Takéto ustanovenia poskytujú emitentom spôsob, ako sa dostať von z platieb vysokých úrokov po zlepšení obchodných alebo trhových podmienok. Firma môže napríklad vydať desaťročné dlhopisy s vysokými úrokovými sadzbami, aby sa počas recesie vyhla bankrotu. Keď sa podmienky zlepšia, firma môže zavolať staré dlhopisy a vydať nové, aby mohli refinancovanie pri nižších sadzbách.

Naopak, existujú aj rané ochrana hovorov ktoré môžu byť zahrnuté. Ochrana hovorov zaručuje, že platby budú uskutočnené určitý čas pred zavolaním do korporátneho dlhopisu. Prospekt korporátnych dlhopisov, ktorý obsahuje tieto ustanovenia, tiež spravidla poskytuje podrobnosti o rizikách vzniku takéhoto skorého hovoru.

Ďalšie vlastnosti

Medzi ďalšie cenné vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov patrí celkový výhľad pre firmu, plány na získanie prostriedkov na splátky a cenové projekcie. Výkon emitenta, likvidita problému a či je alebo nie je poistený dlhopis môže byť tiež dôležité. Všetky tieto vlastnosti a riziká pomáhajú investorovi pochopiť, akú hodnotu bude mať dlhopis za rôznych okolností.

Druhy prospektov

Keď sa pozrieme na dlhopisy konkrétne, rovnako ako na akcie, existujú dva typy prospektov. Typy prospektov podnikových dlhopisov sú predbežný prospekt a konečný prospekt.

Predbežný prospekt

Ako naznačuje názov, tento prospekt je prvým alebo počiatočným prospektom, ktorý používa emitent. Spravidla obsahuje väčšinu podrobností o ponuke dlhopisov spoločnosťou.

Záverečný prospekt

Akonáhle je dohoda o ponuke cenného papiera dokončená, podnikové dlhopisy je možné predať na trhu. Vydáva sa konečný prospekt, ktorý nahrádza predbežný prospekt. The konečný prospekt je spravidla najdôležitejším pre investorov.

Spodný riadok

Napriek tomu, že prospekt firemných dlhopisov môže byť dosť hutný a ťažko čitateľný, väčšina vyššie uvedených funkcií je zvyčajne na prvých stranách. Okrem toho je lepšie venovať pozornosť príslušným častiam prospektu, ako by ste si mali prečítať celý dokument. Pamätajte si, že vaše schopnosti sa budú cvičením zlepšovať.