Peňažný trh vs. Krátkodobé dlhopisy

Peňažný trh vs. Krátkodobé dlhopisy: prehľad

Na krátkodobom základe, fondy peňažného trhu a krátkodobé dlhopisy sú vynikajúce prostriedky na šetrenie. Oba sú likvidné, ľahko dostupné a relatívne bezpečné cenné papiere. Tieto investície však môžu zahŕňať poplatky, môžu stratiť hodnotu a môžu znížiť kúpnu silu osoby. Napriek tomu, že fondy peňažného trhu a krátkodobé dlhopisy majú veľa podobností, líšia sa tiež v niekoľkých smeroch.

Peňažný trh

Peňažný trh je súčasťou trhu s pevným výnosom, ktorý sa špecializuje na krátkodobé dlhové cenné papiere so splatnosťou kratšou ako jeden rok. Väčšina investícií na peňažnom trhu často dozrieva do troch mesiacov alebo menej. Vzhľadom na ich rýchlu splatnosť sa tieto považujú za peňažné investície. Cenné papiere peňažného trhu vydávajú vlády, finančné inštitúcie a veľké korporácie ako prísľuby na splatenie dlhov. Sú považované za mimoriadne bezpečné a konzervatívne, najmä v nestabilných časoch. Prístup na peňažný trh sa spravidla získava prostredníctvom investičných fondov peňažného trhu alebo bankového účtu na peňažnom trhu. Majetok tisícov investorov sa zhromažďuje na nákup cenných papierov peňažného trhu v mene investorov. Akcie je možné nakupovať alebo predávať podľa potreby, často pomocou oprávnení na kontrolu zápisu. Obvykle sa požaduje minimálny zostatok a je povolený obmedzený počet mesačných transakcií. The Čistá hodnota aktív (NAV) sa obvykle pohybuje okolo 1 dolára na akciu, takže kolíše iba výnos.

Vzhľadom na likviditu peňažného trhu sa v porovnaní s inými investíciami dosahujú nižšie výnosy. Kúpna sila je obmedzená, najmä keď sa zvyšuje inflácia. Ak účet klesne pod požadovaný minimálny zostatok alebo sa prekročí počet mesačných transakcií, môže vám byť uložená pokuta. Pri takto obmedzených výnosoch môžu poplatky zobrať veľkú časť zisku. Ak nie je účet otvorený v banke alebo záložni, akcie nie sú zaručené Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) alebo akákoľvek iná agentúra.

Krátkodobé dlhopisy

Dlhopisy majú veľa spoločného s cennými papiermi peňažného trhu. Dlhopis vydáva vláda alebo spoločnosť ako prísľub splatenia peňazí požičaných na financovanie konkrétnych projektov a činností. V takýchto prípadoch je potrebných viac peňazí, ako môže priemerná banka poskytnúť, a preto sa organizácie obracajú na verejnosť s prosbou o pomoc. Kúpa dlhopisu znamená poskytnúť emitentovi pôžičku na stanovenú dobu. Emitent platí vopred stanovenú úrokovú sadzbu v stanovených intervaloch, kým dlhopis nedozreje. Pri splatnosti emitent zaplatí nominálnu hodnotu dlhopisu. Vyššia úroková sadzba spravidla znamená vyššie riziko úplného splatenia úrokov. Väčšinu dlhopisov je možné kúpiť prostredníctvom komplexnej služby alebo sprostredkovania zľavy. Vládne agentúry predávajú štátne dlhopisy online a platby vkladom elektronicky. Niektoré finančné inštitúcie obchodujú so svojimi klientmi aj so štátnymi cennými papiermi.

Krátkodobé dlhopisy môžu byť relatívne nízko rizikovým a predvídateľným príjmom. V porovnaní s peňažnými trhmi je možné dosiahnuť vyššie výnosy. Niektoré dlhopisy sú dokonca oslobodené od dane. Krátkodobý dlhopis ponúka vyšší potenciálny výnos ako fondy peňažného trhu. Dlhopisy s rýchlejšou splatnosťou sú tiež zvyčajne menej citlivé na rast alebo pokles úrokové sadzby než ostatné cenné papiere. Kúpiť a držať dlhopis do splatnosti znamená získať istinu a úrok podľa uvedenej sadzby.

Dlhopisy nesú vyššie riziko ako fondy peňažného trhu. Veriteľ dlhopisu nemusí byť schopný splácať úroky alebo istinu včas alebo môže byť dlhopis splatený predčasne so stratou zostávajúcich platieb úrokov. Ak úrokové sadzby klesnú, dlhopis môže byť odvolaný, vyplatený a znovu vydaný za nižšiu sadzbu, čo má za následok stratu príjmu majiteľa dlhopisu. Ak by úrokové sadzby stúpali, vlastník dlhopisu by mohol prísť o peniaze, v zmysle cena príležitosti, tým, že peniaze budú viazané skôr v dlhopisu, než aby boli investované inde.

Osobitné úvahy

Investovanie do fondov peňažných trhov a krátkodobých dlhopisov má svoje výhody a nevýhody. Účty peňažného trhu sú vynikajúce pre núdzové fondy, pretože hodnoty účtu zostávajú spravidla stabilné alebo sa hodnota mierne zvyšuje. Okrem toho sú v prípade potreby k dispozícii peniaze a obmedzené transakcie odrádzajú od odstránenia finančných prostriedkov. Krátkodobé dlhopisy spravidla prinášajú vyššie úrokové sadzby ako fondy peňažného trhu, takže potenciál vyššieho príjmu v priebehu času je vyšší. Celkovo sa zdá, že krátkodobé dlhopisy sú lepšou investíciou ako fondy peňažného trhu.