Definícia výmeny modrého čipu

Čo je to výmena modrého čipu?

Blue chip swap opisuje typ medzinárodného obchodovania s aktívami, v ktorom investor kupuje zahraničného majetok, zvyčajne o a odpisovaný miestnu cenu, a potom obchoduje s týmto aktívom v domácom obchode, zvyčajne ťaží zo znehodnoteného výmenný kurz.

Blue chip swapy môžu byť pre niektorých investorov mimoriadne výnosné, ak dôjde k nerovnováhe vo výmenných kurzoch alebo vo výmennom kurze, v ktorom ponuka meny zodpovedá dopytu.

Pochopenie swapov s modrými čipmi

K výmene blue chipu dochádza vtedy, keď domáci investor kupuje zahraničné aktívum vrátane dlhopisy alebo mene a potom prevedie zakúpený majetok do offshore pobočka tuzemskej banky. Vo väčšine prípadov domáci investor pracuje s partnerom, ktorý v ich mene prevádza aktíva do zahraničnej pobočky. Americký investor pravdepodobne získal zníženú cenu majetku a navyše využil znehodnotené výmenné kurzy, čím zmenil zisk pri prevode na americké doláre. Historicky sa swapy blue chip používali na legálne presúvanie peňazí do a z krajín ako Brazília a Argentína.

Termín „blue chip swap“ sa používa v bežnom a finančnom tlači na opis druhu medzinárodného majetku obchodovanie, ktoré bolo prominentné v Južnej Amerike v deväťdesiatych a na začiatku minulého storočia, najmä v Brazílii a Argentína.Tento druh obchodu sa stal populárnym, keď zažívala Argentína hyperinflácia a zavedené zákony o kontrole kapitálu. Keď sa Argentína v roku 1991 zbavila svojho fixného kurzu, viazala svoje peso na americký dolár.Výmenný kurz prudko klesol, čo z neho robilo perfektný čas na blue chip swapy. 

História swapov s modrými čipmi v Argentíne

Výmeny blue chipov boli spočiatku možné kvôli Brazílčanom a Argentínčanom kontrola kapitálu zákony, ktoré znižovali množstvo tok kapitálu do a z krajiny.Aj keď najmä argentínske zákony zakazovali priame zahraničné investície v týchto krajinách derivát blue chip swapy umožnili pokračovanie investícií do derivátov.

Také obchody neboli dlhé roky neregulované, ale začali vznikať kontrolné predpisy, ktoré ukladali minimálne doby držania dlhopisov prevedených do zahraničia. Podľa predchádzajúceho argentínskeho práva bol predajca dlhopisu povinný mať ho na sklade 72 hodín a viac.

Tento typ výmeny sa stal v Argentíne prominentným kvôli ekonomickej histórii tohto národa, ktorá ho zachraňovala bohatstvo v amerických dolároch, v reakcii na dlhú históriu inflačných kríz v Argentíne siahajúcich do 70. roky 20. storočia.Tieto krízy znížili dôveru v argentínske peso a v rokoch 1989 až 1990 iniciovali obzvlášť závažné obdobie hyperinflácie v Argentíne.

V reakcii na to Argentína implementovala a fixný výmenný kurz v roku 1991. Táto sadzba sa niekedy označuje aj ako plán konvertibility a v rámci vzťahu jeden k jednému viazal argentínske peso na americký dolár.Tento plán zvýšil úrokové sadzby a viedol k obdobiam recesie, ktoré trvali do začiatku roku 2000. 

Na ďalšie desaťročie Argentína upustila od plánu pevných sadzieb v prospech riadeného plavákového plánu, ktorý poslal výmenný kurz pesa v pomere k doláru prudko klesol a spôsobil blue swap trhu.Argentína v roku 2011 opäť uvalila na kontrolu kolísania výmenných kurzov. V roku 2015 boli zmiernené a potom ešte raz sprísnené vo volebnom roku 2019. V priebehu celého obdobia sú blue chip swapy pre obchodníkov naďalej ziskové.