Analýza ceny ropy: Vplyv ponuky a dopytu

Ropa je korunným klenotom komodít, ktoré sa v našich životoch používajú mnohými spôsobmi, od plastov po asfalt až po palivo. The ropný priemysel je ekonomickou veľmocou a pohyby cien ropy sú pozorne sledované investormi a obchodníkmi. Zmeny v cenách ropy môžu vyvolať šokové vlny v celej globálnej ekonomike. Každý pohyb na produkčnej a spotrebnej stránke ropy sa premieta do ceny. Ropa nie je diamant alebo kaviár, luxusné položky s obmedzenou použiteľnosťou, bez ktorých väčšina z nás môže žiť. Ropa je bohatá a je o ňu veľký záujem, pričom jej cena do značnej miery závisí od trhových síl.

Existuje mnoho premenných, ktoré ovplyvňujú cenu ropy, ale pozrime sa na to, ako jedna z najzákladnejších ekonomických teórií ponuka a dopyt, má vplyv na toto vzácne komodita. Zákon ponuky a dopytu hovorí, že ak ponuka stúpa, ceny budú klesať. Ak sa dopyt zvýši, ceny pôjdu hore. Kľúčovou otázkou teda je, čo ovplyvňuje ponuku a dopyt po rope?

Jednoduchá ponuka a dopyt

Stranu spotreby tvoria stovky miliónov z nás, ktorí majú individuálne obmedzenú moc ovplyvňovať ceny, ale spoločne majú veľa. Produkčná stránka je trochu náročnejšia. Ktorý národ je deň za dňom najväčším producentom ropy na svete?

Od roku 2020 sú Spojené štáty najväčším producentom ropy na svete a predbiehajú krajinu, o ktorej by si väčšina myslela, že je najväčším producentom: Saudskú Arábiu. USA v roku 2018 prekonali Saudskú Arábiu ako najväčšieho producenta ropy na svete. Dôvodom bola bridlica frakovanie v Texase a Severnej Dakote. V roku 2019 však saudskoarabská produkcia ropy za rok v porovnaní s normálnou úrovňou klesla v dôsledku útokov na jej ropné polia, ktoré ťažbu narušili.

V roku 2020 USA vyrobili približne 18,6 milióna barelov ropy denne. Saudská Arábia vyprodukovala približne 11,01 milióna a Rusko približne 10,5 milióna barelov denne. Žiadna iná krajina nevyrába ani polovicu oleja ako ktorákoľvek z prvých troch. Kanada je veľmi vzdialená štvrtá s 5,29 milióna barelov denne.

Kapacita a rezervy

Ak vás zaujíma, prečo sa zdá, že národy, ktoré produkujú najviac ropy, a tie, ktoré sú najčastejšie identifikované s množstvom ropy, nemusia byť nevyhnutne rovnaké, to si nepredstavujete to. Medzi produkciou ropy a existuje významný rozdiel zásoby ropy. Zásoby ropy sú ropou v zemi, ktorá nebola premenená na zásobovanie.

Od roku 2020 je Venezuela lídrom v tejto kategórii s odhadovanými zásobami 303,8 miliardy barelov. Väčšina ich ropy je však na mori alebo hlboko v podzemí, takže je ťažké sa k nej dostať. Je to tiež hustý olej, vďaka ktorému je ťažšie ho rafinovať na použiteľné produkty, ako je benzín. Saudská Arábia má druhé najväčšie zásoby s 297,5 miliardami barelov.

Pokiaľ ide o Spojené štáty, ich osvedčené rezervy sú menej pôsobivé ako jeho súčasná kapacita. USA majú do roku 2020 v rezerve 68,8 miliardy barelov, ďaleko za Kanadou (168,1 miliardy), Iránom (157,8 miliardy), Irakom (145 miliárd) a Kuvajtom (101,5 miliardy). K zostávajúcim krajinám pred USA patrí niekoľko srdečných (Spojené arabské emiráty, 97,8 miliardy), niektorí antagonistickí (Rusko, 107,8 miliardy) a niektorí, ktorých ústretovosť je predbežná (Líbya, 48,4 miliardy).

Je dôležité určiť počet zásob ropy, ktoré sú preukázanými zásobami (90%+ šanca, že ropa bude schopná byť) vyťažené), pravdepodobné zásoby (50%+ šanca, že ropu bude možné vyťažiť) a možné zásoby (ťažba je menšia viac ako 50%). Stanovenie týchto informácií pomáha určiť, odkiaľ bude pochádzať budúca ponuka a schopnosť budúcej ponuky uspokojiť dopyt.

Od studne k dymom

Čo teda predstavuje barel ropy, nieto ešte 13 miliónov z nich? Pre ľudí mimo odvetvia je ťažké predstaviť si výrobné čísla, pokúsme sa im preto porozumieť. Väčšina ropa v USA sa používa na výrobu ropy. Ropa sa používa na pohonné hmoty pre vozidlá, poskytovanie elektriny, vykurovanie budov, výrobu plastov a mnoho ďalších tovarov. Aktuálne štatistiky na rok 2020 naznačujú, že USA spotrebovali 20,5 milióna barelov denne, čo je oveľa viac, ako bola úroveň ich vlastnej produkcie.

V roku 2020 členenie vo využívaní ropy bolo: 66% doprava, 28% priemysel, 3% obytné domy, 2% komerčné a 1% elektrická energia. Spotreba automobilového benzínu bola 8,0 milióna barelov denne, čo je 44% spotreby ropy. Benzín je jednoznačne lídrom v oblasti využívania ropy.

Čerpanie, rafinácia a distribúcia

Základná teória ponuky a dopytu hovorí, že čím viac je produkt vyrobený, tým lacnejšie by sa mal predávať, pričom sú všetky veci rovnaké. Je to symbiotický tanec. Dôvodom, prečo sa v prvom rade vyrábalo viac, je to, že sa to stalo ekonomicky efektívnejším (alebo nie menej ekonomicky efektívnym). Ak by niekto vynašiel techniku ​​stimulácie studne, ktorá by mohla zdvojnásobiť ropné poleVýstup len za malý prírastkové náklady, potom, keď je dopyt stabilný, ceny by mali klesnúť.

Niečo podobné sa stalo v posledných rokoch. Produkcia ropy v Severnej Amerike je neustále v zenite, pričom polia v Severnej Dakote a Alberte sú plodné ako kedykoľvek predtým. Rovnako ako nové dodávky z bridlicového frakovania. Pretože na našich cestách stále prevažuje spaľovací motor a dopyt nedrží krok s ponukou, nemal by sa plyn predávať za nikel za galón?

Jeden problém, a tu sa teória stavia proti praxi; Produkcia je vysoká, ale distribúcia a zdokonaľovanie neudržiava krok s ňou. Rozmach stále dobiehajú. USA nestavajú rafinérie často. V rokoch 2014-2019 bolo postavených päť rafinérií, aby držali krok s výrobou, ale pred rokom 2014 bola posledná rafinéria postavená v roku 1998. Po sedemdesiatych rokoch minulého storočia sa výstavba spomalila. V 80. rokoch boli postavené iba dve rafinérie a v 90. rokoch tri rafinérie, ktoré neboli postavené pre veľkú kapacitu. V skutočnosti existuje a čistá strata: Spojené štáty majú menej rafinérií ako v predchádzajúcich rokoch. V januári 2021 má USA v prevádzke 129 rafinérií. Takže aj keď existuje veľká ponuka ropy, schopnosť rafinovať ju a dostať ju na trh je obmedzená, čo ovplyvňuje skutočnú ponuku, ktorá je k dispozícii na spotrebu.

OPEC: Len taký veľký vplyv

Potom je tu problém kartely. The Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) bol založený v 60. rokoch minulého storočia. Aj keď to charta organizácie výslovne neuvádza, ceny stanovujú. Obmedzením ťažby môže OPEC prinútiť ceny ropy rásť, a tým dosiahnuť vyššie zisky, ako keby sa všetky jej členské krajiny predávali na svetovom trhu priebežným tempom. V sedemdesiatych a vo veľkej časti osemdesiatych rokov to bola pre OPEC zdravá, aj keď nemorálna stratégia.

Podľa U.S. Správa energetických informácií (EIA), členské krajiny OPEC často prekračujú svoje kvóty, predajú niekoľko miliónov barelov navyše a vedia, že orgány presadzovania práva im v tom skutočne nemôžu zabrániť. Keďže Kanada, Čína, Rusko a Spojené štáty sú nečlenmi, OPEC má obmedzenú schopnosť stabilizovať ceny a dodávky.

Zahraničné nepokoje

Ropný priemysel je globálnou hrou a to, čo sa deje vo svete, ovplyvňuje predovšetkým cenu ropy pretože veľká časť najväčších svetových producentov ropy je v nestabilných oblastiach, hlavne v strede Východ. Saudská Arábia, Irak, Irán, Kuvajt a Líbya patria do tohto regiónu. Rusko bolo v globálnej politike hanebným hráčom a trpelo sankcie pretože Venezuela je v politickej kríze. Teroristické útoky, sankcie a ďalšie regionálne záležitosti ovplyvňujú spôsob, akým tieto krajiny dodávajú ropu, čo potom určuje pohyb cien ropy. Ak tieto krajiny nedokážu dodávať ropu, pretože im to bránia, a dopyt zostane konštantný, ceny ropy pôjdu hore.

V roku 2019 bolo týchto regionálnych vplyvov veľa. Teroristické bombové útoky na saudskoarabské ropné polia, obnovené sankcie voči Iránu, nepokoje vo Venezuele a bombové útoky v tankeroch. Ománsky záliv a kontaminácie potrubí v Rusku sú len niektoré z regionálnych katastrof, ktoré sužujú ropu priemyslu.

Spodný riadok

Ropný priemysel je komplexný a má mnoho rôznych komponentov a mnoho rôznych hráčov. Prirodzené zákony ponuky a dopytu vstupujú do hry, ako každý voľný trh, ale na každý z nich má vplyv komponenty, ktoré tvoria ropný priemysel, ako napríklad schopnosť rafinácie, zásoby ropy a zahraničie záležitosti.